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但斌:我们正面临比巴菲特更好的时代

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发表于 2018-1-5 22:58 | 显示全部楼层 |阅读模式


深圳东方港湾投资管理股份有限公司

但斌 董事长

在中国践行价值投资的过程充满了酸甜苦辣。

在2004年东方港湾刚成立的时候,我们就选择了贵州茅台、云南白药这些最好的公司进行长期投资,回头看来,这些公司很多都绽放出了时间的价值。

对价值投资者而言,2017年春风拂面,是丰收的一年。展望2018年,我认为2017年两极分化的情况仍然会持续,未来我们将看到的是各个细分领域里面的“大象”跳舞。2018年将开启蓝筹股的投资时代,而且持续时间会很长。

我们正面临比巴菲特更好的时代

投资就是比谁看得远、看得准、敢重仓、能坚持。而这个都是源于对未来的展望,因此,对中国长远未来的看法非常重要。


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 楼主| 发表于 2018-1-5 23:00 | 显示全部楼层
从美国的经验看,1913年在美国经济表现得最强劲的一个上升势头时,美国发生了经济危机,那个时候,摩根说 “做空美国会破产”,在美国经济最强劲的时刻预示着真正崛起的时刻。这跟我们在2008年的情况非常像,预示中国真正崛起的时刻也发生了经济危机,你对中国和长远未来的看法决定了你未来长远的道路。

如果能做类比的话,我们这一代中国投资人是面临着摩根时代和巴菲特时代两个时代,到2049年建国一百年的时候中国会成为发达国家,我们面临的是比他们更好的时代。

如果中国经济是长期上升的话,有些中国公司会表现得非常出色。
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 楼主| 发表于 2018-1-5 23:02 | 显示全部楼层
坚持在正确方向上长期投资

从投资的角度上看,我们也可以借鉴美国发展的经验。

美国确确实实有一些优势的行业与企业是长期值得投资的,但并不是所有企业都值得长期投资,长期投资也应该找到正确的方向。因为投资是不断学习的过程。巴菲特84岁的时候开始买IBM,去年才开始买苹果,而现在苹果已经成为是他第三大持仓。
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 楼主| 发表于 2018-1-5 23:03 | 显示全部楼层
哪些行业具有长久的生命力呢?

比方说,化妆品行业,我有两个女儿,我发现她们一懂事就往脸上抹东西,人之天性的欲望,会让一个行业保持长久的生命力。

还有烟草,虽然行业有许多负面评价,但从行业属性来说却具有久远的生命力。美国烟草1897年就上市,后来继承它前身的就是菲利普·莫里斯公司,这家具有两百多年历史的生产万宝路香烟的企业今年股价还在继续创下历史新高。

有些行业的特征会让企业长期表现非常好,实际上真正的投资就应该投资在这些能够持续创造财富的公司,当然在新时代,软件、计算机等行业的表现也会越来越出色。

除此以外,还有一些是中国特有的东西。
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 楼主| 发表于 2018-1-5 23:03 | 显示全部楼层
什么是正确的投资理念?就是要坚持投资好的公司,只有好的公司是能够穿越时代的,如果把钱放到伟大的企业里面做投资,收益还是可观的。

只有靠投资企业本身,从企业出发,这才是真正创造财富的办法。
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 楼主| 发表于 2018-1-7 22:12 | 显示全部楼层
证券时报:价值投资正逐渐生根发芽 投资者要放弃投机思想

2017年A股最明显变化就是从讲故事变为讲价值、讲估值,而且价值投资回归也给投资者上了生动一课,以贵州茅台、格力电器等为代表的价值股,掀起一波持续的价值投资浪潮。尽管不少股民仍对价值投资存在怀疑,但需要看到,价值投资并非一时兴起,正逐渐在A股市场生根发芽,逐渐成为主导力量。为此,投资者要改变投资理念,放弃投机思想,与A股市场共同走向成熟,才能获得更好收益。
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 楼主| 发表于 2018-1-10 11:34 | 显示全部楼层
很多人吐槽,看看自己的账号,感觉又炒了个假股市,这是8连阳吗?这种懵逼,就像小燕子往南飞,特么千山万水飞到了,却怀疑飞错方向了!
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 楼主| 发表于 2018-1-10 11:34 | 显示全部楼层
必须坦诚,这种行情下你若一分钱没赚,或者完全踏空了,真要认真反思;这是真心话非嘲笑你,8连阳你都赚不到钱,那万一八连阴呢?岂不老婆都输掉...!
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 楼主| 发表于 2018-1-10 11:34 | 显示全部楼层
股市就像围城,城内的人在往外逃,城外的人在往里冲;有人辞官归故里,有人星夜赴考场。只有呆过几年,就会明白那句老话:股市永远是有钱的人获得更多经验,有经验的人获得更多钱的地方。都花钱买经验了,再不赚钱,岂不让人笑话!
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发表于 2018-1-10 20:33 | 显示全部楼层
股票吧论坛折磨的没有声音啦,虎哥扬言要退出论坛啦
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 楼主| 发表于 2018-1-11 17:49 来自手机 | 显示全部楼层
毛年轻的时候写“怅寥廓,问苍茫大地,谁主沉浮?”,体现的是豪迈的气势,很多诗人在他这个年龄也能写出这种血性张扬的句子。  但老人家最伟大的诗词并不是这首,而是《沁园春雪》。  当30万红军经过万里长征只剩下3万人,几乎全军覆灭的时候,老人家却挥毫写下了“数风流人物,还看今朝”的惊人诗篇,这就不仅仅是豪迈也不仅仅是血性了。
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 楼主| 发表于 2018-1-11 17:50 来自手机 | 显示全部楼层
以炒股人的眼光和角度来理解,当你的帐户从30万打到3万时,你还可以大唱胜利之歌,还说要搞定庄家,这是一个什么样的人什么样的气魄什么样的胸襟什么样的钢铁神经什么样的深邃眼光!这个世界还有什么对手可以把你击垮呢?
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 楼主| 发表于 2018-1-11 17:51 来自手机 | 显示全部楼层
因此,炒股人的牙关总是咬得比别人紧,心中的期待总是比别人多,工作的时间总是比别人长,头发总是白得比别人快,但心脏功能总比别人好。  炒股人对未来的世界不作太多的幻想,绝对能容忍和看淡不同的意见,他们最关心的是自己的帐户,因为所有的观点和意见最后都要变成盈亏。
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 楼主| 发表于 2018-1-11 17:52 来自手机 | 显示全部楼层
炒股可能是一种生活方式,你就可以从另一个角度理解这个世界的广阔,从另一个角度理解人生的精彩,从另一个角度了解你自己的斤两。  炒股,让我们告别”油腻“的中年人!
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发表于 2018-1-14 23:27 | 显示全部楼层
炒股,是事业
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发表于 2018-1-14 23:28 | 显示全部楼层
感觉医药板块,将引来周期上升阶段。
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 楼主| 发表于 2018-1-18 20:02 | 显示全部楼层
蓝筹牛市愈演愈烈,银行股今天开始加速:建设银行今天竟然暴涨7%,工商银行涨6%,大金融完全被当做题材股来炒了。
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 楼主| 发表于 2018-1-18 20:02 | 显示全部楼层
两市成交共4848亿(这数字有什么暗示吗?),明显缩量,但无碍资金疯抢大蓝筹,中国平安成交162亿,中国建筑成交108亿……上证50今天共成交1120亿,而沪市总成交2677亿,沪市1363只股票,这50只权重,就占用了42%的资金,一九分化简直登峰造极。
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 楼主| 发表于 2018-1-18 20:04 | 显示全部楼层
几乎每次严打“题材股炒作”,都对应着一轮银行股的上涨。似乎只有买银行,才是唯一的正确!从本周开始,监管明显升级:不仅贵州燃气和华森制药等妖股先后遭特停,全民大讨论的区块链,更是遭遇“前所未有”的杀威棒:两大交易所直接喊话,所有概念股全部发澄清公告,龙头全部停牌;昨天晚上,刚露头的土地流转、雄安、高送转题材,也被全面停牌警示……
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 楼主| 发表于 2018-1-18 20:09 | 显示全部楼层
大盘强势远超预期,昨天长上影今天直接反包,竟然有些加速上扬的意味,做多情绪亢奋,增量资金还在源源不断进场。本轮蓝筹股行情最直接的导火索,是受到“某公募一日募集300亿”消息的提振。因为类似的盛景,在2014年底(牛市启动前)也曾经有过。
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