二手房交易量急剧萎缩，可能导致市场流动性骤减

D之海贼

我给大家简要分析下。
A有一套300万的房子，2000年花了30万买进。
B手头有100万，想买A的房子，向银行贷款200万，一共300万，付给了A。
在B的购买行为发生之前，社会上有100万现金，B买房以后，B的100万，加上银行抵押贷款200万，一共300万，变成了A的收入，社会上一下子多出来200万现金
看到没有，房产是个释放货币的水龙头，而不是一个吸收货币的蓄水池。
假设事情到此为止，B背了200万负债，分30年还清，每月还1.2万债务，那么每个月，因为B偿还债务，会有12000元的流动性消失。（说明：这里的前提是银行没有把钱继续贷出去）

ok，重点来了：
如果二手房的成交量很高，每成交一套房子，就会释放200万流动性，那么B每个月交给银行的1.2万所造成的流动性消失就可以被抵消。
计算下，也就是每个月成交一套房子，可以抵消166个B的流动性消失。

但是，可怕的是，如果二手房成交量突然下滑，将导致流动性的释放骤减（没人去贷款了），但是社会上大量B还贷造成的流动性消失却不会有任何变化。进而导致整体流动性出现闪崩。

D之海贼

补充几点：
1、如果购买的是还在还贷中的二手房，则流动性释放效果要更差，因为A会把一部分收入用于还贷。
2、限售是一定程度上是增加流动性的举措，因为限售强制让二手房购买者去购买很多年之前的二手房（A的购入成本更低，已经还了部分贷款或已经还清贷款）。
3、我个人感觉，如果房地产成交量持续下滑，可能会导致银行的钱越来越充沛（不断收回房贷），如果银行的钱流向资本市场，明后年股市应该会逐渐转为牛市。同时，银行的钱多了，央行也有升准、加息的余地了。

D之海贼

一手房对流动性的影响太过复杂，涉及到zhengfu、银行、开发商等，我理清楚了再发帖

langts

股灾的时候流动性还是有的，要不不会有这几年的大牛市，房地产过度发展影响流动性，看看现在的消费就知道了，毕竟有钱的人一天到头吃喝玩乐也是有限的，消费是靠广大群众的。老大估计被许皮带忽悠了.......但是现在房价开始调整了，流动性也没有释放出来啊？！

gxc00496

这个模型不错

D之海贼

langts 发表于 2018-8-7 15:24
股灾的时候流动性还是有的，要不不会有这几年的大牛市，房地产过度发展影响流动性，看看现在的消费就知道了 ...

很多人把房地产定义为蓄水池，按理说，蓄水池能蓄水，操作下也能放水。但是实际上，房地产可能不是蓄水池！

langts

D之海贼 发表于 2018-8-7 15:30
很多人把房地产定义为蓄水池，按理说，蓄水池能蓄水，操作下也能放水。但是实际上，房地产可能不是蓄水池 ...

这次很多人都没有想到如此影响流动性，按照理论上分析一开始是能带动相关产业的，不过不搞房地产，就没有GDP，不搞基建，体制内的聪明人只能喝西北风，其实很多事情不是道理，而是利益......

D之海贼

langts 发表于 2018-8-7 15:33
这次很多人都没有想到如此影响流动性，按照理论上分析一开始是能带动相关产业的，不过不搞房地产，就没有 ...

搞了房地产也一样可能没有GDP，GDP来自交易，大量的房产买卖，才能统计进GDP，同时形成税收

红杉

他们应该

langts

D之海贼 发表于 2018-8-7 15:37
搞了房地产也一样可能没有GDP，GDP来自交易，大量的房产买卖，才能统计进GDP，同时形成税收

GDP的核心就是投资吧？经济学基础

D之海贼

langts 发表于 2018-8-7 16:37
GDP的核心就是投资吧？经济学基础

正好引用下许小年的话：
在工业化时期，由于我们要进行资本积累，从一个落后的农业国变成工业国，工业和农业的生产它有一个根本的区别，就是大机器工业生产他需要进行投资，需要购置设备。而农业，他对于资本的需求是非常低的。农业生产虽然你也需要有灌溉设备、有拖拉机等等，但是它和工业相比，它的资本密集程度要远远的低于工业。所以在工业化的时期，总是伴随着快速的资本积累。这就表现在固定资产投资，在过去改革开放的前三十年，固定资产投资的增长速度大概是两倍于GDP，所以在工业化时期，投资是拉动经济增长最主要的动力。资本积累那很自然，对金融的需求就很高，因此在工业化时期，我们国家的金融业也蓬勃发展起来，这都是和资本积累密切相关的。

但是到了后工业化时期，中国的工业化基本上完成了，资本积累的速度大大的放慢，这个放慢就体现在过去的几年间，我们看到固定资产投资的增长速度基本上是和GDP同步的（6%、7%左右），已经从两位数跌到了一位数，这并不是我们传统上理解的国内需求不足，需要宏观政策刺激等等，这种传统想法都已经通通过时了。一位数的固定资产投资增长，将成为常态，将成为在后工业化时期的标准数据。他就是这个增长速度。固定资产投资，已经不再是肩负加速资本积累、提高中国经济工业化程度这样的任务，而是从增量变成了替代存量。每年单位数投资的增长，也就是去取代这些折旧的资本设备，它变成了存量替代型投资，而不是增量投资。这一点我们必须认识到。不要再幻想两位数的投资增长，更不要去幻想两倍于GDP的投资增长。

这是一个很大的变化，这是后工业化时代的一个特点。经济增长的动力，不再是投资，因为投资跟GDP现在同步，不仅投资同步，消费基本上也是同步。那么经济增长的动力到底在哪里？等一下我会讲到，那是在微观，不在宏观。

ouxie

不要研究了，你11年-15年怎么活的，现在还是能怎么活，那几年也没见几个人死

D之海贼

ouxie 发表于 2018-8-7 17:46
不要研究了，你11年-15年怎么活的，现在还是能怎么活，那几年也没见几个人死

过苦日子呗，有个同学家厂倒闭了，仗着自己长得壮，卖血交学费

阿鸭里个吼

存量流动性是天量，不存在流动性骤减。

菜园农民

你这个逻辑不对，银行的钱也是流动性，也有来源的，来源就是基础货币和货币乘数，而不是房地产本身

D之海贼

菜园农民 发表于 2018-8-7 20:01
你这个逻辑不对，银行的钱也是流动性，也有来源的，来源就是基础货币和货币乘数，而不是房地产本身

有这么个事，：日本经济衰退时，大家都不愿意借钱，反而去买保险柜放现现金，然后把流动性……锁到房屋角落。

把钱锁保险柜，这个操作是锁住流动性没有争议吧？
B每个月还给银行的房贷，如果银行继续贷出去了，那显然是对流动性没啥影响的，这个没争议吧？
所以我讨论的时候也比较严谨地提到了，在银行没有继续放贷的前提下，B还给银行的钱，相当于流动性直接消失了，钱去哪里了？很简单，在银行的保险柜里。
那么为什么我说二手房交易萎缩，会导致流动性骤减呢？
我的这个论断的前提是，二手房交易萎缩了。该前提导致的是银行不能继续给足够多的二手房购买者放贷了。最终导致的结果是，B（早期的贷款者）还给银行的钱，只能由银行存着了，不再参与流动。
你可以说，银行可以把钱贷给买一手房的啊，可以贷给企业啊，拜托，你这么说没人会跟你讨论问题了。

D之海贼

接上一段，说夸张点，所有的借钱行为，合理的，不合理的，对个人来说都是无私的，都是补充社会流动性的，抵押自己造福大众的行为。

ycyc541124050

简单明了，就是这个意思