三类机构大举开户 8000亿巨资投向3类股

三级警司

三级警司

中国证券登记结算公司最新发布的数据显示，今年三四月份保险类投资机构与QFII（境外合格机构投资者）大举在A股市场开户，从一定程度上显示出保险机构和QFII近期对于A股投资价值的认可。

数据显示，在今年3月份新开28个A股账户后，4月份保险类投资机构再次新开A股账户40个，两个月新开户总和达到68个，超过自2011年1月份至今年2月份14个月的总和。

与此同时，在证监会鼓励国内外长期专业机构投资者入市的背景下，QFII近两个月来也加快入市脚步，在3月份新开4个A股账户之后，4月份再次新开8个A股账户，而在此之前4个月，QFII仅在A股新开2个账户。

此外，新一批社保组合即将获批，组合数量预计为11只，均为积极配置型产品，以股票为主要投资标的。

三类机构可用于投资者资金还有多少呢？据不完全统计，三类机构可用于投资股票的资金达8102亿元。

统计显示，截至2011年末，中国人寿、中国平安、中国太保三巨头的权益类资产（股票+基金）占比分别为12.17%、11.5%、10.3%。从仓位水平来看处于中性偏下（上限为25%）。而全部险资去年底持股市值为4754亿元。如果按全部险资中位值测算，险资或还有4754亿元的投资额度。

据统计，截至5月8日，141家QFII机构合计获批的投资总额达260.13亿美元，按5月14日人民币汇率1美元对人民币6.3040元计算，折合人民币1639.86亿元。而QFII一季度持股市值约606亿元，QFII未入市资金总额约1033.86亿元。

截至2011年年底，社保基金会投资运营总资产为8689亿元，按股票资产占32.39%比例计算，用于股票投资资金约2814亿元。而一季度持股市值约500亿元，据此测算，社保后市可用于投资股票的资金约2310亿元。

这三类机构新开户将投资什么行业和股票呢？一季度这些机构持仓路径或能提供一些参考。

从三类机构的一季度持仓看，险资持股市值达4818亿元，QFII和社保持股市值分别为605亿元和499亿元。而从三类机构各自重仓行业看，部分低估值行业均是首选。其中均为重仓行业中的低估值金融业，或仍会成为这三类机构青睐的品种。

保险资金青睐低价蓝筹

资金规模最大的险资一季度三大重仓行业是金融、机械设备和医药生物。电子元件、农林牧渔和交运设备等受到了险资增持。

WIND统计显示，截至一季度末，保险资金持有股票家数为535只，持股市值为4818.69亿元，比上季增加了64.33亿元。

从行业偏好上看，保险资金继续保持对金融行业较高的持仓比重，连续24个季度维持行业市值第一名的位置。2012年第一季度保险资金持有的此类行业股票数量为15只，持仓市值为708.09亿元，比上季增加132.14亿元，增加幅度为22.94%。

保险机构对机械设备的持仓市值连续两个季度维持第二名。被持股的该类上市公司有103家，比上季少2家；持仓市值为110.21亿元，比上季增加2.84亿元，增加幅度为2.65%。

保险机构对医药生物的持仓市值由上季的第六名跃升至第三名。2012年第一季度被持股的该类上市公司有39家，比上季少2家；持仓市值为100.79亿元，比上季增加35.45亿元，增加幅度为54.25%。

从保险公司增持的行业看，一季度增持最多的行业为电子行业，5家保险公司共同增持电子行业中的26只个股，占行业内公司总数4.07%。一季度增持的公司中，逾3成公司市盈率低于20倍，新增公司中，低价股最受青睐。

从一季度险资增持比例来看，增持比例最大的行业为农林牧渔和交运设备，分别占行业内公司总数比28.75%和28.10%。而持股比例最高的是农业银行，比例为23.27%。

境外机构增仓机械医药

WIND资讯统计，截至一季度末，QFII出现在129家公司的十大流通股股东名单中，持股市值为605.82亿元，比去年末增加了89.25亿元的投资资金。

统计显示，QFII一季度建仓或增仓的个股70只，这些个股主要集中于机械设备、医药生物和交通运输等三大行业。

QFII一季度建仓或增仓的个股主要呈现三大特征：一是资金相对比较充足的个股。二是今年中期业绩预喜的个股。三是部分低价垃圾股也是QFII的淘金范围。统计显示，今年一季度QFII对6只亏损个股进行了增持，这些公司是华菱钢铁、冀东水泥、中海发展、天威保变、ST秦岭和用友软件。

社保基金看好交运金融

截至一季度末，社保基金共现身305家公司的前十大流通股，持股市值为499.62亿元，比去年末增加120.64亿元。其中，社保加仓个股超过130只，减仓个股超过70只，另有82只个股保持仓位不变。

统计显示，社保基金一季度对交通运输、家用电器、商业贸易和金融服务等四大行业进行净增持，其中，交通运输和金融服务股属于低估值板块，而家用电器和商业贸易则属于即将迎来旺季的消费股。

社保基金今年一季度累计净增持11675万股交通运输类股，而未出现对交通运输类个股的减持行为。除交通运输行业外，社保基金一季度还净增持金融服务行业。截至一季度末，社保基金全国社保基金一一零组合增持300万股深发展A至3984.15万股，全国社保基金一零五组合增持40万股辽宁成大1169.00万股，一季报中未出现社保减持金融服务股的现象。