3月18日要闻

图钉

【机构动向】
A股热降温 资金小幅流出香港
------
上证报资讯香港调查显示，去年底来一直受到香港热钱追捧的RQFII A股 ETF，2月份以来受欢迎程度有下降趋势。目前跟踪大盘股的南方A50、华夏沪深300 A股 ETF，申赎均衡；而跟踪标的含大量中小盘股的嘉实MSCI中国指数ETF，遭遇持续赎回，过去一月基金份额缩水17%。
另据多家香港证券经纪业务负责人反映，近几周有越来越多的大客户抛港股买美股，建银国际的流动性监测报告已连续三周提醒投资者，资金在小幅流出香港。他们认为，内地经济复苏动力趋弱，通胀压力加大，而美国经济的稳健复苏，是导致资金流出香港主要原因。

【走进上市公司】
“北斗二号”招标测评结束 国腾电子传佳音
------
上证报资讯从权威渠道获悉，“北斗二号”终端产品采购技术性招标测评工作已结束，国腾电子（300101）综合测评成绩优异，继续保持行业领先优势。
据悉，主管机关此次共对“北斗二号”的六大类产品进行了招标比测，国腾电子参与了全部六大类产品的招标比测，综合测评结果理想。按以往惯例，各类产品比测结果进入前三名的企业，将进入未来三年的供应商名单。上次招标是在2009年针对“北斗一号”系列11项产品进行的，国腾电子共获7项第一、2项第二、1项第三，投标全部11项产品成功中标10项，从而奠定了公司的行业龙头地位。
凭借北斗产品从元器件（包括芯片）-终端-系统的全产业链生产能力，国腾电子北斗一代设备占据了40%左右市场份额。为在北斗二代业务中保持领跑地位，国腾电子去年投入了较大的研发费用和测试费用。但因“北斗二号”终端产品采购招标测评推延，影响了公司北斗终端和应用产品的销售，国腾电子已发布的业绩快报显示，2012年度净利润下滑48%。公司预约于周三（20日）披露年报。
研究机构认为，国腾电子投入的研发与测试费用是物超所值的。北斗二代导航系统已正式向亚太地区提供区域服务，北斗二代产品的市场前景非常明朗。一旦“北斗二号”国防市场启动，国腾电子北斗业务迎来爆发性增长是比较确定的。

图钉

○新版基药目录出台 中成药成大赢家
------
卫生部15日盘后发布2012年版国家基本药物目录，5月1日起实行。新版基药目录新增213个品种，补充了抗肿瘤、血液、精神类用药，充实了儿童专用药品。
点评：中成药成最大赢家，共新增101个品种。天士力（600535）、中新药业（600329）、以岭药业（002603）、奇正藏药（002287）、沃华医药（002107）等企业均有大品种进入新目录。其中，奇正藏药的消痛贴膏和沃华医药的心可舒片都是独家品种，贡献90%以上的公司业绩，该类品种的入选意味公司销售收入有望出现爆发式增长。

图钉

【一周回顾】
○寻找题材中脱颖而出的白马
------
近期权重股表现差强人意，挤出效应下，环保、军工、新科技主题之下各类细分题材层出不穷。尽管目前大部分题材股面临着大小非减持和业绩兑现的双重压力，但存在即合理，投资者用手中的真金白银投票，必然有其内在的深刻动因。
题材的两大驱动引擎，一是事件，二是业绩兑现，但最终指向必然是业绩。例如，市场炒作环保是看中订单增长带来业绩增长；军工具备抗周期属性，行业有竞争壁垒，因此受追捧；新科技预示着新需求的诞生，而我们都知道，优秀的公司满足需求，伟大的公司创造需求。可以说，正是题材炒作将大众的注意力和市场资源引导向这些公司代表的新产业、新技术，我们才会看到一批伟大的巨人从题材泡沫中脱颖而出。就像《非理性繁荣》中写道的：泡沫的产生是因为，公众意识到了泡沫的存在，但是仍然愿意与之共舞。
就像近期我们持续跟踪的4G概念一样，相关公司若能在4G建设中抢占到份额，复制欧菲光题材——订单——业绩的逻辑，便有望从题材股蜕变为白马股。在目前的产业结构下，题材炒作仍会是A股很长一段时间内的主旋律。而我们作为您的守望者，也将时刻关注最新的事件、政策，并跟踪上市公司业绩，为您寻找出万千题材中的脱颖而出的白马。

东方红太阳升.

继续啊