2013-6-26 （星期三)

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【今日导读】
>央行终结钱荒 股市注意力将转向半年报
>多家公司被机构抄底 ETF连续获净申购
>手游领域烽烟再起 微软及天音控股发力
>固态硬盘前景被看好 东百集团接近易主

【上证聚焦】
○央行终结钱荒 股市注意力将转向半年报
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央行25日晚间在其网站发表题为《合理调节流动性 维护货币市场稳定》的文章，提到近日已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持。下一阶段，要根据市场流动性的实际状况，适时调节银行体系流动 性，平抑短期异常波动，稳定市场预期。25日A股午后神奇逆转，沪指收出近百点超长下影线。

点评：央行上述表态基本终结了近期愈演愈烈的钱荒事件，短期资金价格暴涨对A股的冲击将告一段落，投资者注意力将转向半年报。研究显示，业绩超预 期的公司将集中在消费电子、传媒娱乐、医药医疗、建筑装饰、电力设备、房地产等子行业。这些超预期的、估值相对便宜的公司在反弹中有望受到主流资金青睐。 按照以往惯例，交易所很可能在28日挂出半年报披露时间表，最先披露的一批公司存在事件性投资机会。

◆一行三会特殊时刻表态
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股市连创新低之际，25日下午，一行三会有关负责人在陆家嘴论坛发布会答记者问。证监会称将加快资本市场的改革发展，采取综合措施改善市场环境， 改善市场信心。央行称利率冲高只是暂时性现象，时点性因素会消除，银行体系流动性风险总体可控。银监会称银行业之间近期并没有出现大量违约的情况。保监会 将继续推动保险资金运用市场化改革。

【上证精选】
○中央政治局22日至25日召开专门会议讨论研究深化改进作风举措，要求统筹制定领导干部工作生活待遇标准。
○社科院25日发布报告称新媒体日益成为支柱型产业，预测新闻的移动化传播将成为常态。
○国务院发布促进海洋渔业发展若干意见，2015年海水产品产量稳定在3000万吨。
○国土部已制定完成改革完善土地管理制度促进城镇化健康发展的7个方面27条政策建议。
○上海金融办副主任徐权25日表示，上海自由贸易试验区方案正在向国务院报批。

【资金观潮】
○多家公司被机构集中抄底
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25日龙虎榜显示，不少上市公司被多个机构抄底买入。其中，凯美特气（002549）被四家机构席位合计买入1165万元；奥飞动漫 （002292）被三家机构席位合计买入3612万元；中利科技（002309）被三家机构席位合计买入2869万元，同时一机构卖出764万元；北方创 业（600967）24、25两日被三机构合计买入1688万元。

点评：机构席位买入显示其对短期反弹的认可。这些被抄底标的多为符合未来经济转型升级发展方向的公司。

○蓝筹风格ETF连续获得净申购
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继24日蓝筹风格ETF净申购达10亿份后，25日资金仍在申购蓝筹ETF。根据交易所数据，25日上交所的38只权益类ETF基金共获得 28.83亿份的净申购。其中，180ETF净申购最大，达到12.21亿份。第二位的是50ETF净申购为10.87亿份。第三的是华泰柏瑞 300ETF为3.52亿份。此外，华夏300ETF也获得1.73亿份的净申购。而深交所的ETF申赎相对平淡。

【产业情报】
○手游领域烽烟再起 微软及天音控股齐发力
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据外媒报道，微软与日本Klab公司合作，计划把《帝国时代》等游戏移植到智能手机平台，因蓬勃发展的手游产业已影响到传统游戏机的销售。受此消息影响，25日Klab股价大涨18%，创出年内新高。

同日A股市场上，手游相关股票亦表现活跃，上证报资讯一天前报道的中青宝和拓维信息均涨停。公开信息显示，近日九九乐游发布招聘启事，计划招聘手 机游戏研发和推广人员等超过70个职位。九九乐游是天音控股的子公司，未来还将与天音控股的欧朋手机浏览器业务合作，提升优势地位。

◆接受上证报资讯采访的基金经理普遍认为，周期股缺乏内在复苏动力，继续看好对资金面敏感性低的新兴行业，认为投资逻辑重在未来成长空间，估值不是核心因素。手游行业由于爆发性增长可期，成为基金最看好的领域。

○行业巨头进军固态硬盘市场 看好市场前景
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全球硬盘制造巨头西部数据24日宣布，将以3.4亿美元收购固态硬盘制造商Stec，正式进军固态硬盘市场。当日Stec股价飙升87%。

点评：受市场需求旺盛提振，近期固态硬盘与闪存价格水涨船高。因看好其市场前景，三星电子近日宣布推出新生代固态硬盘，惠普公司也推出固态优化全闪存。A股公司中，环旭电子为英特尔提供固态硬盘，朗科科技的固态硬盘业务收入可观，长城开发曾表态将进军固态硬盘业务。

○国家卫生计生委25日表示，医疗设备产业已成为促进产业转型升级的重要推动力，将确保财政资金优先采购国产医疗设备。

○据外媒报道，三星化工出资成立碳复合材料公司，将在消费电子等领域提供碳纤维材料。三星手机一直使用塑料机壳，与苹果的金属壳相比视觉效果稍逊一筹。这或许意味着三星将推出新型机壳。

【公告解读】
○三度举牌后再次出手 东百集团新股东接近控股
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东百集团（600693）二股东丰琪投资于13日至24日增持公司474万股，成交均价6.04元，持股比例达到18.36%，已超过大股东钦舟 实业的17.54%。不过考虑到一致行动人姚建华的股份后，钦舟实业方面共持有21.08%，仍为实际控制人。公司最新股价5.55元。

点评：此前丰琪投资曾三次举牌东百集团，姚建华也回应要捍卫控股权。从丰琪投资再次大举增持来看，其志在必得的态度已相当明确，可以预见双方对控股权的争夺将进一步白热化。

○煌上煌（002695）工业地块被收储，土地及地面附着物的评估价值合计1.77亿元，当地政府承诺可继续使用该地块直至搬迁完成。公司去年净利仅0.97亿元。

○东方园林（002310）签下24亿元景观系统建设合同，金额占去年营收的61%。以去年35%的毛利率计算，该项目或带来8.5亿元毛利，影响今起3年业绩。

○股东高管增持现象25日继续大规模出现
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曙光股份（600303）董事长25日增持50万股。公司定增方案已获股东大会通过，发行底价4.39元（除权后）。最新股价3.51元。

深振业A（000006）大股东深圳国资委及其一致行动人25日合计增持490万股，并计划未来1年内累计增持最多2%股权。

同日发布增持公告的还有恒立油缸、八菱科技、TCL集团等。

【季报年报】
○光电股份（600184）预计上半年扭亏，盈利4500万元，因转让下属亏损公司获得投资收益。以此计算，第二季度环比亦增长2倍。

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>央行缓解流动性危机 把握政策扶持确定性机会
>联想增长强劲 掘金供应链个股
>广电电气今年业绩将持续回升
>东方园林获24亿元大单
>机构追踪：三机构高位加仓奥飞动漫

【主编视角】
>央行缓解流动性危机 把握政策扶持确定性机会
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　　6月25日央行表示，为保持货币市场平稳运行，近日已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持，并表示将一些自身流动性充足的银行也开始发挥稳定器作用向市场融出资金，预计利率波动和流动性紧张状况将逐步缓解。
　　随着流动性危机的缓解，市场可能出现企稳反弹。根据中央“用好增量、盘活存量”的要求，时报资讯认为，前期我们一直跟踪的光伏、LED和4G板块等先进制造业和战略性新兴产业将继续受到政策扶持，未来向好的确定性高，更容易受到市场的认可。

【投资聚焦】
>联想增长强劲 掘金供应链个股
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　　据彭博社25日报道，为与三星在中国智能手机市场抗衡，联想将推出自家游戏中心“联想游戏世界”。公司计划今年将智能手机销量提升70%，即 完成5000万台较激进的销售目标。联想在电脑领域已稳居全球前二，智能手机、平板电脑等近年快速成长，其中2012年智能手机销量达3000万，已成为 中国市场第二、全球第五。
　　公司正大力扶持国内的零部件供应商，联想智能终端销量的强劲增长，将为国内企业带来更多的订单需求。欣旺达（300207）是联想锂电池的主力供应商，得润电子（002055）已切入连接器供应链。

>铜铝价格持续走低 利好电缆企业
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　　近期大宗商品尤其是金属价格持续走低，截至6月25日，沪铜指数收于48580点，相比今年一季度最高点跌近20%，加上美元指数走强，美联储QE退出预期以及铜铝产能过剩等因素，未来铜铝价格或将继续走低，电缆企业有望受益。
　　电缆行业一直有料重工轻的特点，铜铝材料价格一般占电缆成品价格的70%左右，铜铝价格持续走低将有利于电缆企业改善业绩。A股中，三普药业 （600869）旗下电缆产业作为电缆行业领军企业，营销规模已连续多年居国内首位；万马电缆（002276）则为交联电力电缆龙头。

【财经要闻】
>证监会回应股市暴跌，将采取综合措施提振市场信心。
>央行称银行体系流动性风险可控，已向符合要求的金融机构提供流动性支持。
>央行表示将加大对先进制造业与战略性新兴产业等方面的支持力度。
>中央政治局统筹制定领导干部配车与公务接待等待遇标准。
>欧洲央行重要官员称近期不会退出宽松政策。
>上海金融办上海自贸试验区方案正向国务院报批。

【独家参考】
>广电电气今年业绩将持续回升
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　　受宏观经济影响，以及公司创始人辞世，广电电气（601616）2012年全年净利大幅下滑。今年因公司特大功率变频器产品已获得的西气东输 20兆瓦压缩机组4个订单预计上半年确认收入，公司业绩将大幅回升。该产品毛利率约30%左右。另外，公司是仅有的两家供应这种类型变频器的厂商之一，预 计下半年陆续还将有新的订单签订，这将为公司的业绩持续恢复打下肌醇。此外公司五项募投项目上半年将全部建成，其中被公司寄予厚望的环网柜项目计划于 7-8月投产，可为今年业绩带来贡献。

>受益铜价大跌 三普药业毛利提升明显
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　　三普药业（600869）主营电缆业务，其中铜铝材料的价格一般占电缆价格的70%左右，今年以来铜铝价格大幅下跌，公司毛利提升明显。公司 年报显示，电缆业务年营收约100亿元，毛利率16%，公司依据订单生产，生产周期一般为3-6个月。此前执行的订单主要为前期铜铝价格相对较高时期所签 订，而近来铜铝价格大幅下跌，公司铜铝采购成本相对降低，近期执行的订单对二季度毛利率提升效果明显，由于公司电缆业务营收规模较大，毛利率的提升将对公 司盈利能力的提高提供强大助力。考虑到美联储QE退出预期以及铜铝产能的过剩等因素，未来铜铝价格或将继续走低，公司毛利有望继续提高。

【公告淘金】
>东方园林(002310)与蚌埠市政府签署景观系统建设协议，协议金额约24亿元，占公司2012年营收的61%，预计将对公司未来三年业绩产生积极影响。

>光电股份（600184）预计上半年净利4500万元左右，将实现扭亏为盈。

>东百集团（600693）股东福建丰琪投资6月13日至24日期间累计买入474万股，成交均价6.04元，并拟继续增持。至此丰琪投资持股6301万股，占公司总股本的18.36%，已超过公司第一大股东深圳钦舟公司17.54%的持股比例。
点评：丰琪投资此前已三次举牌东百集团，而公司实际控制人也多次增资应对，丰琪投资本次增持上位预计将再次打响控股权争夺战。

>TCL集团(000100) 6月25日再获董事长李东生增持142万股，成交均价2.11元/股。公司最新股价2.18元。今年以来李东生已累计增持1673万股，约占公司总股本的0.20%。

>天壕节能（300332）与新汶矿业签署战略合作协议，或就探索页岩气领域展开合作。

>盛运股份（300090）获拉萨市生活垃圾焚烧发电BOT项目特许经营权。工程全部竣工后，可日处理生活垃圾1050吨，发电能力31.5万kwh／d。公司一周前刚签下山东4.7亿元垃圾焚烧BOT协议，显然其获大单能力不断加强。

【涨停揭秘】
>金改和4G概念股成反弹先锋
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　　周二，沪指单针探底，盘中上演V型反转。两市22股涨停，12股触及涨停，跌停0股。金改和4G概念股成反弹急先锋，市场恐慌情绪缓解。
　　近日银行间市场“钱荒”正常贷款渠道持续收缩，高息贷款刺激民间典当租赁和小额贷款概念股走强，香溢融通、渤海租赁、浙江东日、金丰投资、金山开发涨停。
　　中国移动2013年TD-LTE网络无线主设备招标正式启动，信息刺激下4G概念股烽火通信、富春通信涨停。另外，手游概念股中青宝、拓维信息双双涨停。

>机构追踪：三机构高位加仓奥飞动漫
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　　周二，奥飞动漫（002292）日振幅值达到15%，收盘涨6.93%。龙虎榜显示，三机构与两营业部席位合计净买入3334万元，占当天成交总额的10%。6月28日，公司首映《开心超人》，机构高位加仓或看好其票房收入。
　　技术上，该股在历史高位附近走出八连阳，走势独立强于大盘。周二收盘一举创出历史新高，换手6.86%，后市看高一线。

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○微软甲骨文结盟云计算再现机会
○中期弱市格局扭转尚难一蹴而就
○资金抄底蓝筹ETF汇金或在其中
○电池技术突破或掀起碳酸锂热潮
○期指现天量逆转刷新史上三宗最

【中证头条】

微软甲骨文结盟 凸显云计算市场机会
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美国两大科技巨头微软和甲骨文24日联合宣布，双方已达成协议，甲骨文数据库产品将整合到微软的两个云平台上。这项合作将为两家公司开辟潜在的增长道路。

点评：受上述消息影响，当日微软和甲骨文股价均上涨，而当天标普500指数下跌逾1%。目前A股云计算概念公司主要包括浪潮信息 、用友软件、华东电脑等。

【中证聚焦】

中期弱市格局扭转尚难一蹴而就。
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一线生机往往会在最恐慌的时候出现。本周二，就在沪综指跌破1850点的危急时刻，市场突然涌现出了做多力量，主要指数全线反弹，基本收复了当日失地，沪综指K线图留下了一条110点的罕见长下影线。

点评：周二探底反弹的主要动力来自超跌后的悲观情绪修复，这或许意味着市场最恐慌的时刻已经过去，大盘有望实现阶段企稳。但是，如果考虑到多空博弈、资金格局以及经济走向等因素，短期底部并不牢固，尚需要反复夯实，而中期弱市格局的扭转则更难一蹴而就。


【要闻解读】

汇金或抄底蓝筹ETF
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上证综指25日逆转后至收盘期间，华夏上证50、华泰柏瑞沪深300、华安上证180和华夏沪深300等ETF场内交易显著放量。其中，华夏上证50成交量再创2010年以来新高，成交额达28.75亿元。这4只ETF25日共出现28.33亿份巨量净申购，粗略估计资金增量大约为30多亿元。

点评：此次ETF市场变动与6月中旬相似，可能是汇金公司及保险机构出手增持，还有一些机构投资者抄底。

○央行称近日已向部分金融机构提供了流动性支持。

○深圳前海土地出让开闸，首批推出3块地。

○据媒体消息，QDII2有望在广州、深圳试点推行，现在已经上报到国务院待批。

【公司动向】

华夏幸福与航天科工院合作建智慧城市
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华夏幸福（600340）公告，近日公司与中国航天科工飞航技术研究院在智慧城市相关领域、物联网应用、产业园投资建设等领域开展合作并签署《战略合作框架协议》。

点评：航天科工院先后承担了多项国家重点项目工程，重点发展物联网、信息技术等战略性新兴产业，取得了良好的经济效益和社会效益。该合作将对公司智慧城市建设形成利好。

○光电股份（600184）预计上半年扭亏，实现净利润4500万元左右。

○安琪酵母（600298）上半年业绩预减30%-50%。

○瑞普生物（ 300119 ）近日获得农业部核发的八项兽药产品批准文号。

○东百集团（600693）公告称，截至6月24日丰琪投资持有公司18.36%股份，已超过第一大股东钦舟公司，但公司实际控制人仍为姚建华。

○澳大利亚终止对中国三家草甘膦企业的反倾销调查，对新安股份（600596）形成利好。

【产经观察】

车用电池技术突破助力“碳酸锂”热潮
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据相关媒体报道，在“十二五”国家863计划的支持下，“高能量锂离子电池系统和电池组技术开发”项目取得重大进步；无独有偶，近日美国方面又传来“捷报”，新能源汽车明星公司特斯拉推出了90秒更换电池的服务，比传统汽车四分钟加油的方式快了近一倍。

点评：随着电池技术的不断突破，汽车电池技术未来将成为厂商的发展重点，预计相关的磷酸铁锂上市公司如华芳纺织、江苏国泰 、横店东磁 及杉杉股份等有望获得资金的青睐。

○苹果公司可能9月正式发布下一代iPhone手机。苹果产业链公司将受益。

○中航国际主办的“第四届中航国际通用航空论坛暨客户峰会”将于6月26-27日召开。相关个股包括与低空开发以及通航产业相关的中信海直 、川大智胜 、宗申动力 。

○国内硫黄市场后续进口已开始减少，化肥出口有望改善，硫酸市场已逐步企稳，硫黄继续下滑的空间有限，有探底迹象。建议关注红星发展、赤天化。

○国家卫生计生委规划与信息司司长侯岩25日说，确保财政资金优先采购国产医疗设备。A股医疗设备公司鱼跃医疗 、新华医疗、和佳股份 、乐普医疗 有望受益。

○中证资讯获悉，国家能源局近日提出了《分布式光伏发电示范区工作方案》，获批示范区需在今年7月底前启动项目建设，示范项目度电补贴资金为不超过0.45元/千瓦时。

【市场透视】

期指天量逆转 刷新史上“三宗最”
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暴跌超过7%之后逆市反转，期指周二上演惊险一幕。主力合约IF1307昨日一度暴跌158点，跌幅达7.34%，逼近周一的史上最大跌幅7.42%，盘中甚至跌破2000点整数关口。然而，期指午后却上演惊天大逆转，顽强收复了5%的跌幅，收盘仅下跌2%。

点评：期指在主力合约价差贴水、总持仓单日减仓量、总成交量三项指标上刷新了历史记录。总持仓、净空单均大减，做空动能集中释放，短期内再度单边下挫的概率较低，后市或低位震荡，甚至不排除小幅反弹。

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投资策略：

主力抄底迹象明显    技术性反弹或延续
昨天指数开盘就跌破1949点，盘中继续跳水，上证指数盘中最低触及1849点，收盘虽然出现强劲反弹，成交量也大幅放大到1000亿元。值得注意的是昨天下午金融、资源等权重板块出现大面积反弹，个股方面也形成普涨态势，主力抄底迹象明显。多空双方力量在短期消耗较大，在剧烈反弹后，大盘进入震荡整理是大概率事件。

申银万国证券表示。从目前看，大盘超跌反弹，短线底部基本探明。短线可以关注4G概念、金改和大数据等板块的表现。

板块分析：

微软甲骨文达合作协议    云计算板块迎利好
美国两大科技巨头微软和甲骨文24日联合宣布，双方已达成协议，甲骨文数据库产品将整合到微软的两个云平台上。这项合作将为两家公司开辟潜在的增长道路。受上述消息影响，当日微软和甲骨文股价均上涨。

相关个股：浪潮信息（000977），用友软件（600588），华东电脑（600850）

车用电池技术突破    或掀碳酸锂热潮
据相关媒体报道，在“十二五”国家863计划的支持下，“高能量锂离子电池系统和电池组技术开发”项目取得重大进步；无独有偶，近日美国方面又传来“捷报”，新能源汽车明星公司特斯拉推出了90秒更换电池的服务，比传统汽车四分钟加油的方式快了近一倍。 随着电池技术的不断突破，汽车电池技术未来将成为厂商的发展重点。

相关个股：华芳纺织（600273），江苏国泰（002091），横店东磁（002056），杉杉股份（600884）

联想智能手机增长强劲   供应链上市公司受益
与三星在中国智能手机市场抗衡，联想将推出自家游戏中心“联想游戏世界”。公司计划今年将智能手机销量提升70%，即完成5000万台较激进的销售目标。联想在电脑领域已稳居全球前二，智能手机、平板电脑等近年快速成长，其中2012年智能手机销量达3000万。联想概念股横空出世，产业链相关上市公司值得关注。

相关个股：欣旺达（300207），得润电子（002055）

公司资讯：

烽火通信（600498）
中移动的无线主设备招标6月21日正式开始，利好拥有核心技术的国内厂商。中国移动启动大规模的TD-LTE 网络建设，其必然带来对传输网的大量投资需求，公司是最大的收益者之一。


奥飞动漫（002292）
周二，公司股价日振幅超过15%登上席位龙虎榜，3家机构昨天联袂买入，金额达到3611万元。公司属于大盘调整期表现较强的传媒娱乐板块，在大盘止跌后，传媒板块有望再度活跃。
  

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教育部紧急通知：为缓解今年700万学生的就业压力，教育部出台新学位制度，博士学位毕业后可继续攻读壮士，四年壮士毕业可攻读勇士，勇士毕业可攻读猛士,读完还可攻读圣斗士学位，毕业后如仍找不到工作的，请攻读股市,然后直接拿烈士学位！  

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上市公司半年报披露将在7月拉开大幕。截至6月24日，沪深两市已有917家公司披露半年报业绩预告。其中，515家公司预增、50家公司扭亏、4家公司预盈，预喜公司占已披露公司的六成以上。

受房地产市场回暖影响，地产、建筑建材、家用电器类公司中期预增幅度明显，环保等公用事业类公司则在政策带动下保持稳步增长。25家披露半年报预告的上市房企中，有16家预计上半年业绩增长。其中，世荣兆业、南国置业、滨江集团、宜华地产等公司均预计净利润明显增长。

据说业内人士分析指出，5月份一线城市房地产价格出现全面大涨，部分价格增长并无反映在统计数据上。地产股最近调整后已经到了估值低位，相关中报机会相当值得关注。

相关上市公司：
    世荣兆业（002016），中报增长2000%；
    南国置业（002305），中报增长956%；
    滨江集团（002244），中报增长800%；
    宜华地产（000150），中报增长253%；