2013-7-31 （星期三)

图钉

>中央定调经济工作 结构性行情或长期化
>持续高温引发旱情蔓延 节水是根本出路
>中泰化学涉足石墨烯 珠峰优化重组方案
>威创进军智慧城市 洛阳钼业收购铜金矿


○中央定调经济工作 结构性行情或长期化
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中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究上半年经济形势和下半年经济工作。会议指出，要统筹稳增长、调结构、促改革，积极扩大有效需求，着力 推进转型升级，不断深化改革开放，着力保障和改善民生，确保完成全年经济社会发展主要任务。积极释放有效需求，推动居民消费升级，保持合理投资增长，积极 稳妥推进以人为核心的新型城镇化，促进房地产市场平稳健康发展。

点评：稳增长再次被放在突出位置，“确保完成”的措辞将进一步稳定各界预期。目前政策虽不再刻意“推高”，却强调须“托底”，预计更多稳增长措施 有望出台，当下再过分看空中国经济已不可取。但在利率市场化改革的背景下，A股大盘走出趋势性行情条件尚不具备，结构性行情或长期化。政策扶持和鼓励的信 息产业、节能环保和新能源产业以及新兴服务业和生活性服务业，有望持续受到资金追捧。

【精选】
○发改委副主任解振华30日透露，近期国务院审议批准领跑者计划等多项绿色低碳产业政策。
○中国银行业协会30日发布报告称，放开贷款利率下限会使银行业利润增速降低1至1.5个百分点。
○投资者寄望8月7日财报超预期，美国电动车巨头特斯拉在30日盘前交易中创历史新高。
○个股期权新一轮仿真测试准备于8月份开展，预计将有20家左右券商参与其中。

【产业情报】
○持续高温引发旱情蔓延 抗旱根本出路在节水
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30日，国家防总启动抗旱Ⅳ级应急响应，应对江南、西南等地的高温干旱灾情。目前正值水稻生产关键时期，干旱易造成水稻减产甚至绝收。同日，中国气象局启动了历史上首次高温Ⅱ级应急响应，这是高温应急响应的最高级别。

点评：根据之前出台的《全国抗旱规划》，抗旱的根本出路在于节水，具体措施包括推广节水灌溉、更新改造供水管网、推广节水计量仪表等。

◆上海宣布将从8月开始采取阶梯水价，第一阶梯水价从现行的每立方米2.8元上调为3.45元。与常规的机械水表相比，智能水表更有利于阶梯水价实施。

【公告解读】
○中泰化学涉足石墨烯 或为推进定增
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中泰化学（002092）拟投资1413万元获得凯纳石墨烯35%股权，成为第一大股东，以研究石墨烯与PVC产品的结合和应用。厦门凯纳是国内首批从事石墨烯、石墨烯微片生产研发的企业，目前石墨烯小试已成功，正在积极开展中试。

点评：中泰化学有定增方案，有效期将在9月22日截止。定增底价6.78元，最新股价仅4.88元，处于破净状态，且公司已表示不会再调整定增底价。涉足石墨烯这一热门概念或为推进定增。

○西藏珠峰大幅优化重组方案
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西藏珠峰（600338）在重组报批关键期对方案进行了三大调整：延长大股东锁定期至2019年；增加对塔中矿业2016至2019年的盈利承诺，且金额由之前3年的年均2.8亿元增至年均5.6亿元；取消配套融资。

点评：公司向上证报资讯透露，直接取消配套融资意在争取加速报批。目前公司正在落实重组反馈意见，主要集中在回复关联交易等常规问题上。

○威创股份进军智慧城市领域
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威创股份（002308）拟投资1.2亿元，用于智慧城市管控中心大数据可视化解决方案建设项目。该项目计划今年年末建成，预计未来3年共实现净利1.77亿元。

点评：数据的整合、分析和呈现是建设智慧城市的核心问题，公司多年来在超高分辨率大屏幕拼接墙领域国内市场占有率第一，有机会率先分享这一领域的发展机遇。

○成飞集成开展新能源车项目
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成飞集成（002190）控股64%的子公司中航锂电与普天新能源签约，拟共同推动华东某地新能源公交车和物流车项目。其中纯电动公交车推广目标为550辆。以每辆公交车配置50万元的电池计算，该项目可为中航锂电带来2.75亿元营收。中航锂电去年营收仅2.08亿元。

○洛阳钼业收购澳洲铜金矿 丰富矿种
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洛阳钼业（603993）旗下全资子公司与力拓集团签署协议，以8.2亿美元收购后者在澳洲的Northparkes铜金矿80%股权。该交易已获澳大利亚外国投资审查委员会批准。这是公司首次涉及钼、钨以外的矿产资源。

○*ST国药（600421）拟以每股5.04元向实际控制人下属企业定增募资，未来可通过收购重组等方式拓展主营业务。公司停牌前报收5.86元。

【季报年报】
○大名城（600094）上半年业绩预增2倍以上，二季度环比增1倍，因多个地产项目进入销售期。

【资金观潮】
○逆回购重启 流动性风暴重演概率极低
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30日央行在公开市场开展了170亿元7天期逆回购操作，中标利率4.40%。

点评：这是自今年2月初暂停以来，逆回购操作首次重启。虽然资金投放量十分有限，但却释放出明确的信号：不希望银行间市场资金价格过分上行，不希望看到市场恐慌。在外汇占款下滑和央票到期量逐步减量的背景下，预计未来货币投放将更加主动，流动性风暴重演概率极低。

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○持续高温或催热相关概念股
○中央定调宏观政策稳中求进
○3D打印突破鑫科材料涉足
○纳米抗擦墨技术已研发成功
○华策影视涨停机构分歧严重

【中证头条】
持续高温或催热相关概念股
中国气象局今日启动重大气象灾害（高温）Ⅱ级应急响应，这也是高温应急响应的最高级别。预计部分城市可突破高温历史极值。
点评：对此，中证资讯看好相关概念股的主题性交易机会，涉及到的上市公司包括人工降雨题材的巨化股份、新疆天业以及水利概念股钱江水利、利欧股份等。

【中证聚焦】
中央定调 宏观政策稳中求进
7月30日召开的中共中央政治局会议透露出以下几点信息：◆高层坚持底线思维，判断宏观经济的增长依然处于合理区间，说明对经济降速有较大容忍度。未来宏观调控更看重“有为求进”，表明财政货币政策都不会有较大变化，而是加强针对性和协同性，用市场倒逼的方法激活微观主体。◆全文未谈地产调控，只是要求促进房地产市场健康平稳发展。说明房地产调控去行政化已成定局，调控要回归市场。预计符合国家政策支持的地产再融资开闸是可以期待的，其他一些行政化的调控政策也将逐渐淡出。◆城镇化建设围绕人和地来展开，提高中小城市吸引力。未来土地流转、户籍制度等一系列改革将逐步落实。同时也将加强城市集群之间的联接，城际交通建设应当加快。◆加大产业结构调整，以信息消费、节能环保和服务业为代表的战略新兴产业将是未来几年投资的重点。

【要闻解读】

○有消息称，国务院近期已经批准了央行制定的推进利率市场化进程的整体改革方案，不过方案实施时间表尚不清楚。据报道，央行计划先取消五年期定期存款基准利率。
○央行30日进行了170亿元7天期逆回购操作，结束了此前连续五周在公开市场不作为的状态，也是自2月7日以来的首次逆回购操作。逆回购有助于纠正市场过度悲观的流动性预期，引导资金价格适度回落。
○社科院30日发布2013《城市蓝皮书》指出，2012年我国城镇化率按照市民化标准，只有42.2%，比国家统计局公布的常住人口城镇化率低10.4个百分点。
○欧盟官员30日称，就中国对欧洲葡萄酒的反倾销调查，中国已经同意展开磋商。
○审计署：全国政府性债务审计8月20日前上报结果。

【公司动向】
鑫科材料二股东参与3D打印获突破
中证资讯获悉，由合肥工业大学三维打印与激光制造研究中心研制的安徽省首台熔融式3D打印机技术获得突破。鑫科材料（600255）二股东参与了该项目。
点评：随着3D技术的逐步成熟，曾经作为鑫科材料主营业务的粉末冶金、金属粉末、橡胶、高分子复合材料等业务，有可能再度成为鑫科材料战略转型的助推剂。

○中证资讯调研了解到，英唐智控（300131）于泰国教育平板第1区和第2区的招标不日将签约，第4区招标日前已经开始。在1区和2区招标中，公司顺利中标约人民币3.2亿元，第4区招标总金额约在人民币1.5亿元左右。
○瑞普生物（300119）猪瘟活疫苗取得兽药产品生产批文，猪瘟活疫苗（传代细胞源）为我国首个应用传代细胞生产的猪瘟活疫苗产品。
○成飞集成（002190）子公司中航锂电与普天新能源合作纯电动公交车项目。2014年预计最高可实现锂电池销售收入2.5亿元左右，占公司最近一年营业总收入36.7%。
○中泰化学（002092）拟1412万元投资厦门凯纳石墨烯技术公司，涉足石墨烯技术开发应用领域。公司同时公告，拟出资1530万元设立合资公司，建设SCR烟气脱硝催化剂项目。
○中泰桥梁（002659）联合体中标连云港市海滨大道跨海大桥项目，中标金额为15.66亿元。。公司预计该项目每年产生收入不少于3.585亿元，占公司2012年营业收入47.17%。
○威创股份（002308）拟1.2亿元投建智慧城市管控中心大数据可视化解决方案建设项目。公司中期业绩同比增长15.03%。
○铁汉生态（300197）中标新疆2.5亿元棚户区改造BT项目，占公司2012年营收20.76%。

【财报直击】

○子公司乌海化工业绩大增，鸿达兴业（002002）中期净利增11倍。万通地产（600246）中期净利增4.84倍。上半年氨纶市场回暖，华峰氨纶（002064）中期净利同比增3.61倍。
○华能国际（600011）中期净利同比增167%。深圳华强（000062）上半年净利同比增150.55%。登海种业（002041）中期净利同比增120.9%。
○苏宁云商（002024）中期净利润同比降58%，但电商收入增长101%。莱宝高科（002106）上半年增收不增利，净利同比降67.37%。龙源技术（300105）上半年净利同比降63.11%。
○*ST远洋（601919）预计上半年减亏70%-85%，去年同期公司净亏损48.72亿元。

【产经观察】
纳米抗擦墨技术研发成功
科技部网站7月30日消息，近日，纳米抗擦墨技术研发成功。采用纳米抗擦墨技术喷涂在产品包装上的生产日期、产地等产品信息编码被称为“无法涂改的编码”。
点评：目前，该技术己在蒙牛等企业中开始应用，与多家国内外著名企业的合作也正在洽谈中，市场前景广阔。上市公司长江润发2012年9月公告称，公司与中科院化学所等签署《合作框架协议》，研究开发绿色纳米印刷技术及相关产品，并逐步实现产业化。公司在2012年年报中称，正在加快该合作项目进程。

产能过剩拖累 二季度BDO价格跌一成
生意社数据显示，氨纶生产原料之一的1,4-丁二醇（BDO）价格由二季度初的15133.33元/吨的价格一路下跌至最新的13716.67元/吨，跌幅约一成。
点评：产能过剩导致BDO价格大幅下滑，生产企业如山西三维、云维股份等将受到负面影响。而氨纶生产企业如华峰氨纶、泰和新材等则将受益。
○中日韩第二轮自贸区谈判于7月30日至8月2日在上海举行，三方拟进一步讨论货物、服务及竞争领域相关议题。由于中国地域位置影响，辽宁、山东、江苏等省份或将率先受益，相关个股如新华锦、时代万恒、江苏舜天等有望获得提振。
○中国LTE产业发展峰会将于8月1日在京开幕，有望成为LTE产业链短期催化剂。4G商用渐行渐近，参考3G高增长时代，目前国内LTE产业链相关标的仍有较大空间。建议重点关注龙头企业中兴通讯、烽火通信，以及服务类公司富春通信、三维通信等。

【市场透视】

期指连续增仓 多空博弈升温
股指期货周二全线上涨。虽然总持仓维持低位，但已连续两日增仓，同时净空单依然维持在低位。
点评：连续增仓，说明期指多空博弈热情正在升温，不过从今日盘中表现来看，多头更为积极，期指不乏短期向好的可能。

华策影视封涨停 机构分歧严重
-因公告收购“大数据”业务，华策影视今日封死涨停，但盘中不时有大手抛单涌出。公开交易信息显示，该股买卖席位中均出现机构席位。其中买入第一大席位为机构席位，买入金额高达9772.45万元；卖出席位中出现三家机构席位，合计卖出金额9448.42万元。机构买入卖出金额基本相当。
点评：收购对公司行业地位的提升勿容置疑，但估值偏高以及中小盘成长股整体走弱的趋势或对公司股价造成压力，不建议追高

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