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腾讯证券讯（高山）上证综指早盘下挫一度回踩到8月25日缺口附近后获新支撑，午后延续弱势震荡，临近尾盘，银行、煤炭、有色等权重共同发力，助沪指逆转翻红。深证成指、创业板指、中小板指今日表现较强。 今日共有45只非ST股涨停（剔除达涨停价未封涨停个股以及上市首日新股）。腾讯证券甄选部分涨停个股进行原因剖析，以便投资者后市决策。 【通信设备】光迅科技、剑桥科技、中国国脉等5股：运营商大手笔光缆采购超预期 5G网络建设在政策和行业推进上不断取得新进展。11月15日，工信部正式宣布确认了5G系统的工作频段，我国成为国际上第一个发布5G系统在中频段内频率使用规划的国家。华为、中兴通讯与运营商5G网络测试上不断传来攻克技术里程碑的信息。 与对技术制高点的争分夺秒的争抢，“囊中羞涩”的运营商在5G基站的部署投资上目前的态度似乎仍偏向保守，但是在5G重要的基础设施——光通信建设方面，各大运营商保持较高的增长需求，中国移动近日公布的2018年上半年光缆采购数据超过行业预期，5G、物联网、数据中心建设的需求增长有望继续带动光通信行业的确定性增长。 11月17日，中国移动发布2018年1-6月光缆集采。集采内容显示，普通光缆集采(第一批次)需求约1.1亿芯公里，骨架式带状光缆集采(第一批次)需求约549.83万芯公里。对比来看，中国移动明年上半年普通光缆需求相比去年前两批次集采量(6114亿芯公里和6760亿芯公里)均实现大幅增长(增长80%和63%)，而骨架式带缆需求相比2015年集采量(315万芯公里)增长超过74%。 招商证券认为，预计中移动2018年全年需求有望达到2亿芯公里左右，同时考虑到近期电信(半年5400万芯公里)集采量，以及中国联通、广电、国网等需求，判断明年国内光纤需求有望达到3.25亿芯公里，同比增长超过20%。 【医药板块】盘龙药业、百花村、一品红：医药工业迎新变化周期 西南证券发表研报分析称：2017年1-9月份医药制造业实现主营业务收入21715亿（+12.1%）和利润2420亿（+18.4%），与2016年同期+10.0%的收入增速和+13.9%的利润增速相比均有明显提升。2017年9月的收入为2267亿（+15.7%）和利润为292亿（+19.1%）。 我们认为：17年医药工业迎新变化周期，估计17年工业增速12%-13%。原因是：1、摒弃唯低价中标、2017年为执行新标大年，处方药价格进入相对稳定期；2、创新药审批环境优化等。维持“强于大市”评级。策略：轻医重药、重配行业龙头，关注稀缺优质成长股。 具体选股思路：1、医药行业进入新周期，推荐创新龙头，重点推荐安科生物、恒瑞医药、丽珠集团；2、分级诊疗显效，基层市场快速放量，重点推荐华东医药、三诺生物；3、消费升级及不受医保控费影响，重点推荐片仔癀、长春高新；4、疫苗行业整顿后，企业盈利能力提升，为2017年医药板块中业绩增速最快的子行业；随着药审加快，即将上市的重磅品种将轮番爆发。看好智飞生物、康泰生物、沃森生物等；5、一致性评价投资机会贯穿18年全年，重点推荐新华制药、上海医药。 【芯片概念】圣邦股份、国科微、富瀚微、紫光国芯、通富微电：芯片前景广空 进入巨头竞争阶段 天风证券分析认为：半导体行业巨头博通拟斥资超1000亿美元收购高通，这将是半导体史上交易金额最大的收购案。周一AI芯片龙头寒武纪将举办首场发布会，会上将披露寒武纪终端和云端新一代处理器产品和路线图，并发布人工智能系统软件。中科院、科大讯飞、中科曙光、联想集团、华为、阿里巴巴、中科创达、ARM、地平线等将参加。我们认为，传统芯片市场逐渐成熟，行业集中度提升，门槛提高，而人工智能的发展将给半导体行业带来新的机遇，AI芯片前景广阔。 博通计划收购高通，最大的背景是摩尔定律遇到了瓶颈，行业的进入门槛提高，资金需求大，风险增加，同时也与高通目前的"困境"以及两家业务的互补性有关，整体而言，传统芯片领域进入巨头竞争阶段，行业逐渐走向成熟，小企业的生存难度越来越大。 四季度，我们建议把握估值切换行情，首选优质成长股（PEG<1），另外，行业进入龙头溢价时代，策略上继续建议聚焦行业龙头（竞争壁垒高、空间大）；在主题上，继续看好智能驾驶舱、AI和企业级云服务三大方向。
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发表于 2017-11-20 17:18
