军工板块重组整合题材较明确

颜琪

　　我国的国防工业处于成长和深刻变革时期，武器装备处于技术提升和自主创新的阶段。下半年，重组整合和以先进制造业为代表的战略新兴产业题材将继续受到关注。
　　下半年依然关注行业变革带来的重组整合。十大军工企业集团向产业化、专业化发展以及向多元化投资主体方向发展的趋势明确：中航工业集团的整合框架已经比较明确，按照中航工业集团公司的整体战略目标，整合将会进一步深入，具有较明确重组预期的公司有航空动力、哈飞股份等；兵器工业和兵器装备集团的战略发展目标相对较明晰，进行较大范围整合的可能性较大；航天科技、航天科工集团以及电子科技集团受制于事业单位体制等因素，大规模整合尚需时日，需要关注小范围的重组机会。

　　此外，战略新兴产业将成为中国经济未来的增长点，先进制造领域将继续受到关注。
　　下半年继续关注具有新产品增长点和产业发展空间较大的公司，航空发动机、直升机、卫星和军工电子领域有望成为关注重点。
　　航空发动机增长点在于第三代发动机技术的逐步提升并批量生产、我国空军装备的更新换代等；
　　直升机增长点在于新型直升机的定型，产业发展空间在于我国的低空领域逐步开放将使受到压抑的航空市场得到活跃、直升机购买意愿得到释放；
　　卫星和军工电子业增长点在于我国航天业的快速发展、武器装备信息化趋势，中长期的发展空间在于我国空间体系逐步完善，包括卫星导航在内的卫星应用业务逐步产业化、关键电子器件的国产化。
　　后续行业内上市公司股价的主要催化剂有：行业内上市公司重组等事件性因素如中航电子复牌、北斗导航卫星发射、新机试飞、航空展等，以及战略性新兴产业规划等产业政策因素。
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　　成交清淡 机构频频染指重组股
　　昨日资金流向
　　昨日沪深两市中，多达13只个股的龙虎榜出现机构身影，但买入力度普遍有限，其中达实智能以2159万元的单日净流入额居于首位。有趣的是，相关资产重组事宜中止而惨遭跌停的宏达股份、锦龙股份却皆获得了机构资金买入，为市场平添一份想象。尽管整体成交平淡，但机构对中小创业板的青睐却得以延续，前期已获机构资金流入达实智能、华测检测、黑牛食品皆再度获得机构“光顾”。
　　染指三大重组股
　　昨日，因筹划资产重组而停牌近月的宏达股份发布公告称，鉴于交易目标资产相关条件不成熟，重组其他工作无法开展，宏达集团决定终止与公司的重组。复牌后该股无量“一字”跌停，报于12.25元。有趣的是，正当各路资金夺路而逃之际，该股龙虎榜上却出现了一家机构独自买入125万元，卖出席位中却无一机构。而早在宏达股份停牌前的龙虎榜上，已有两家机构抢进1.18亿元。由此可见，入场抢筹的机构资金不仅出逃，反而还可能入市“抄底”。从宏达股份汹涌的抛盘看，机构如此举措的确略失稳重。
　　同样发布中止非公开发行事项公告的锦龙股份龙虎榜中也出现类似的现象，买入席位前五中有两家机构合计买入105万元，另有一家机构卖出206万元。而该股昨日亦收出无量“一字”跌停，报于20.63元。而近期连连跌停的重组股*ST汇通的龙虎榜中也出现了机构身影，两家机构在几乎是三个跌停板上“捡货”3637万元，仅一家机构出逃抛售2029万元。业内人士表示，随着下半年行情的展开，具有一定重组确定性的个股有望走出独立行情，因此机构“激进”的操作并不意外，但投资者则应视大盘走势再制定操作规划。
　　继续青睐中小创业板
　　不过，仍有部分机构的操作轨迹较为明晰，尤其是中小创业板方面。上周上市即获得机构买入逾5000万元的达实智能昨日再获一家机构买入2159万元，占该股日成交额的6.37%(约折61万股，占该股流通盘的4%)，这意味着，近三个交易日来，机构资金至少网罗了该股15%的流通盘，控盘能力趋向增强。二级市场上，该股一度上涨8.98%，最终收涨2.2%，报35.28元。而此前已有机构资金流入的黑牛食品亦获得两家机构合计买入2089万元(不排除其中一家已在6月3日买入该股525万元)；华测检测亦获一家机构买入500万元。此外，达安基因则获两家机构合计买入2251万元。整体上看，尽管大盘走势不佳，但近期机构资金仍保持流入中小创业板相关个股的操作。不过，由于近期市场振荡加剧，故机构在中小板方面亦流露出“落袋为安”的情绪。例如昨日涨停的威创股份、金智科技，分别遭到一家机构抛售1060万元、465万元，对投资者而言具有一定的参照意义。
　　其他个股方面，上周获得逾亿元机构资金买入的长城开发则获四家机构合计买入5161万元、三家机构卖出7059万元，博弈激烈；涨停股用友软件
获一家机构小幅买进663万元的同时，遭到三家机构坚定抛售6477万元；信雅达则出现两家机构买入1016万元、两家机构卖出853万元的情况。在机构“逢涨则抛”的操作习惯下，游资在抬拉主板股时所面临的风险也相对增加。（新快报）