股市经验之形态论

如风焊马

道氏理论是技术分析的起源，最早见于查尔斯.道在1900－1902的系列文章，由汉密尔顿在1922年成书。至今百年，历久弥新。学股这么多年，最令我感到幸运的事情就是能在一开始就接触到道氏理论。是道氏理论为我打下了坚实的基础，在前期还没有形成自己理论的时候，每每走到歧途，都是道氏理论把我拉回正道。在此向两位先哲表达最深的敬意，感谢他们留给世人这么宝贵的财富。

    形态论是道氏理论的精华之一，也是我学股以来的第一块绊脚石。这看上去很矛盾，一边说道氏理论对自己有多么大的帮助，一边却又把它的形态说成自己的绊脚石。其实成为绊脚石的不仅仅道氏的形态论，还包括道氏理论的本身，更是所有我学过的理论。这样说并不影响我对道氏的敬意，反而让自己更深刻铭记先人的恩泽。

    为什么要这样说？因为任何说出来的，表达出来的东西都是形。形要有意，形无意就是虚有其表的空壳，得意忘形才能真正看清楚。令狐冲学独孤九剑，如果把剑式都学会了，那他也能成为一代高手。但是风清扬要求他忘记，忘光了才是真学会了。如果令狐冲只是记些招式，最多只能算一个高手，不可能成为一代宗师。我有时候会想，笑傲江湖结尾的令狐冲要是与风清扬打一架，谁更厉害些？

    若单纯以剑法而言，是有厉害不厉害的比较。但独孤九剑是剑之道的外在表现，那就是不可比的。道是一种境界，是上位者的专利。就象佛祖与伽叶的拈花一笑，能说他们谁更厉害一点吗？如果令狐冲与风清扬真的碰到，谁有动手的理由，恐怕谁就输了，因为境界不在了。若不然，就算打个三天三夜，两人一笑罢手，谁输谁盈，下位者恐怕也是不明白的。

    形态论也好，道氏理论也好，书上记载下来的都是外形。就好象股道是月亮，道氏理论或者形态论就是指向月亮的手指。如果盯着手指，认为手指就是真理那就是大错特错了。当初学习道氏理论和形态论后，就曾经犯了这样的错误。其实无论学什么，难免总会走这么一段弯路。走过了，最后恍然大悟，原来如此。总是要这么绊你一下，你才会明白。才会把视线从手指上挪开，看到真正的月亮。而见月未必就能得月，得月也未必就能找到真理，因为月亮是因为太阳才会发光的，从月亮上还要再找到太阳，真理之路就是这样曲曲折折。

    我到现在离道还不敢说有多少接近，但至少已经从外形上跳了出去。以我学习形态的心路心得，来略微阐述一下形态外形及其内在更真实的东西。这一方面作为对自己学习的一份总结，另一方面也算是抛砖引玉，请大家多多批评指正。

    形态最初的理解就是一种几何形状，三角形、长方形（矩形）、楔形等，还有象形的头肩形。拿三角形来说吧，一个象三角形的价格结构就是三角形态吗？未必。从道氏理论来说，它的定义可以很好的用来事后解释，但很难用来操作，实战中的准确性很难保证。这个象三角形的东西，未必会突破；看以突破以后一个回抽就跌回形态内部；就算回抽到颈线位再度上涨，这波的力度反而比突破那波还要弱，等等状况，在实战中令人头痛。等明确这是三角形了，行情都已经走出来了，再买成本上就被动了。

    记得很久以前听人讨论过一个三角形，那是原水股份600649，现在叫城投控股。在94年9月至95年10月在周线上就构成了一个三角形态。当时那人就指着这个三角形说看涨到哪里哪里。我当时凑热闹过去说了自己的观点。这个三角形是无效的，它看似三角型，其实不是。果然，周线上的这个三角形从角尖向下跌落，这应该算是向下突破了吧？结果跌是跌了，到前低又拉起来，没有产生量幅呀。之后构成了一个三重底或者矩形，又变成向上突破了。

    这是怎么回事呢？走势视三角形态如无物，自管自发挥？如果说走势是正常的，那么这三角形态就是无效的。走势当然是正确，市场哪有错的，错的只能是看市场的人。那么为什么说这个三角形态是无效的呢？理由很简单，结构太大了。结构一大，能量就消耗在结构内部，能量被消耗了，那还怎么会有突破。形态关键在哪里？就在于能量的积累，然后冲破颈线压力，喷薄而出，形成突破。形态就必然要有突破，一个价格结构再怎么象形态，如果不能形成突破，那么这就是个无效形态。

    当我对形态开始有清醒认识后，对于形态的判断就从道氏理论的定义中解脱出来了。没有了定义的约束，一切能积蓄能量的价格结构在我看来都是形态。到后来我用自己的一个名词叫结构，来代替形态。结构就是价格结构，由K线在一段时间内形成的K线组合。越是紧凑的价格结构，积蓄的能量就越大。三角形态就是最有力的一种结构，一段上涨后调整形成两个渐高的低点，时间紧凑，随后再度拉升，这样的力度是最有保证的。

    突破型结构，也就是真正的形态，判断要点是直接观察结构内部的K线组合。是阳线占据主导，还是阴线。如果要形成能量的积累，那么内部一定是多头阳线控制结构区间的。要把对形态形状上的观察放到形态内部的观察上去，内部有力量的结构就会产生突破，而内部多头无法控制局面的结构即便上涨，力度也会减弱。如果是空头阴线在主控区间，那么多头往往就会产生崩溃。上证大盘在12月15与16两日在30分K线可以清楚看到一个三角形结构，加上之前12月14日的大阳线也可以称之为旗形，在形态上旗杆之后形成三角形就是旗形，是多头的形态，是看涨的。但是实际走势是下跌破位，它的原因就在于结构内部是空头阴线在主控区间，最终造成了多头的崩溃。

    一大把的K线，以一个形态来看，好象是很方便。但要想真正掌握形态，必须把其中的一根根K线还原，看它们微观的组成运行，这样才能掌握形态的精髓。

    学习外形，然后深入外形去触摸其中道的精神，最后把形忘掉。以上便是我学习掌握形态中慢慢体会的一点点心得，与大家分享。

空色

沙发，还望细说～～