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<p>公司基本面:600900长江电力 搜狐财经长电论坛youke135整理<br/>（一）、长电投资国航3500万股目前获得利润，成本是国航的发行价格。（二） 、长电公司20亿投资建设银行获得利润最多；成本一元一股；（三）、有工行也有1.12亿战略投资者配售部分，但可 以保证一定赢利的；（四），10.6亿投资广控，成为第2大股东，仅仅今年的广控分红收益就有5000万，相当 与分红利率为5%，广控以后要整体上市发展前景非常好，以后成长空间比较好，而且是电力行业最低时，10多 亿的资金成本为4%，短期一年期的债券，所以是个不错的买卖；目前相当与公司直接控股广控的火电资产的20万千万,在未来不久(广控公司公告)公司参加广控的定向增发整体上市股本将增加到20%左右,也就是说届时公司将控制相当与40万千万的火电资产.同时提醒大家,长电公司售电平均价格最高的就是华南.其次是华东,目前到达上海的直流输送能力2006年10月完成.公司的目前其实就是战略眼光.（五）、消息来源公司，目前已经在考虑国网公司9 20计划的收购该火电项目，是不错的项目预期。（六）、本月公布的国家电力体制改革的基本原则有三条（即三个坚持）。其中“坚持市场化改革方向”是核心。三条主要任务中：“构建符合国情的统一开放的电力市场体系，形成与市场经济相适应的电价机制，实行有利于节能环保的电价格政策”是关键。这对长电来说，是特大利好！将来竟价上网电价提高的期望值还是不错的，其实根本不 用愁电量没得地方要，靠国务院的背景谁敢说个不字，即使想，靠全国集资建设起来的老百姓也不答应。（七）、上市公告书承诺2 6台机组2015年保证收购进来，而且可能提前，目前水位上升156米，而2008-2009年还有175 米，如果来水正常，今年完成冲刺目标700亿度是有希望的，可惜今年特殊，干旱，但是我们可以看到这样的信 息，就是在全部机组上来后和175米运行的时候，公司总发电量一定远不止847亿度电，这才是大家要关心的 ，而且从公司了解最新的信息，公司将来非常可能收购金沙江上游的4大电站机组。相当与三峡两个装机容量.（八），即使不收购金沙江的机组，将来该项目对于长电公司目前的资产和将来收购机组的承诺资产也是利好，至少不会 使一年的来水波动比较大，可以相对于目前来水平均，并且经过联合调度可以增加长电未来可预期的资产发电量，根据有关报道，至少在目前基础上可以增加三峡电站80亿度以上。（九）、公司上市公告书明确说明每年分红不低于 50%可分配利润，明年的业绩估计加8亿建设银行的套现资金，业绩估计在0.65-0.70附近，按照股改 的分红65%承诺，分红利率在6%以上，与目前货币市场投资的同期国债利率在3%附近，那么我们可以判断目 前自6.06最低股价完全具备翻番的条件了。（十）、长电公司财务管理方面，发行短期债券还长期债券可以降低 一部分的财务费用，这也是利好，不久前刚发的40亿短期债券。（十一）、2008年两税合并后，业绩提高12.6%，即使目前不涨，10年内仅仅分红的收益就可以达到6元，10年后的业 绩至少按照目前的上网电价就可以保证获得至少1.70元附近的业绩，这里还不算资本市场运做的收益，也不算将来 可能收购金沙江上游的资产。（十二）、后面还有股指期货+人民币升值+融姿融券。（十三）总总迹象说明长电是目前以后A股市场上的中国移动。（十四）1991年交通银行350万元，1993年长江证券975万元，成本一元。长江电力投资者两家机构的股权应该是划拨的：两项加在一起对于长江电力81亿的股本来说，收益都是微不足道的。比如交通银行就算以非常理想的价格卖出，每股收益也只能提高不到0.4分钱。长江证券还没有上市，就先不提了。(十五),公司明确十一五规划中收购不低于100万千万的火电资产,改变单一的水电能源结构,广控目前只是相当于20万千万,将来定向增发后不过是相当与直接控制40万千万的火电机组,也就是说在未来的4年中还至少收购60万千万机组以上的除了水电以外的资产.============================<br/>这是我们几个老邻居一年多以来讨论的东西我现在简短的整理一下便于大家细读研判,同时送给大家一句话,10个投机9个亏,10-个投资9个赢最多一个平.千万不要忘了现在是全流通市场.切记!!!!!!!</p> |
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楼主: 英雄无悔
发表于 2007-1-20 11:49
楼主
