今日市况:2300未破暗示三大信号 史玉柱:股市迎春天

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　　【中财网1月12日独家评论】今日消息面有：国家统计局上午发布数据，12月居民消费价格(CPI)同比上涨4.1%，食品价格上涨9.1%；工业品出厂价格(PPI)涨1.7%。基本符合市场预期。从近月CPI运行趋势来看，自去年7月CPI见6.5%的顶点后，五个月以来，CPI逐步回落，其中10月和11月CPI呈现快速回落的态势，11月CPI为4.2%，可以看出12月CPI的下滑速度已较前期明显放缓。前期我们在评论文章中提出，CPI的快速回落对于整体市场和上市公司业绩都将形成利空影响，年前股指连续回落和上市公司股价持续调整的事实已经给予证明，而如今CPI下滑速度放缓，出现逐步企稳的迹象，我们认为，作为提前反应未来的股市和上市公司股价而言，将形成一定的中期利好。
　　周四早盘沪深两市小幅低开，开盘后借助数据的利好直线拉升高走，沪指一度冲至2290点之上，逼近2300点。但在短线技术指标背离影响下，随着股指期货杀跌，两市股指即快速回落，来到昨日收盘点位附近。
　　午市后A股市场出现了震荡中企稳的态势。主要是因为有色金属股，尤其是稀土等产品股出现了弹升的态势，比如说广晟有色(600259)等，数据也显示出短线游资热钱渐对资源股产生了一定兴趣。而有色金属股等为代表的资源股一向是市场的人气股、指标股，所以，此类个股的活跃，往往会引导着指数的企稳。但值得指出的是，一是前期市场热点股明显降温，不仅仅是持续涨停板的个股相继打开涨停板，而且还在于文化传媒股等品种明显不振，说明新的资金做多激情已不再。二是成交量明显不足，目前沪市的量能只有440亿元，如此就说明了资金对未来并不存在着较大的期望值，既如此，短线大盘或将疲软震荡，因此，在操作中，建议投资者宜减仓，以更多的现金保持更大的主动权。

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　　2300点未能攻破 暗示三大信号
　　盘面回顾：
　　今日早盘沪深两市小幅低开，之后在太阳能概念、和化工板块的拉动下，两波快速放量上攻，但2300点毕竟是重要的阻力位，指数只好回落整理。午后，大盘在2280点附近进行长时间的窄幅横盘整理，其中也有试图上攻突破之意，但成交配合不足，上攻无效。从盘面上来看，个股依旧延续前几日活跃之势，但热度明显减弱，跌停股票也开始出现。板块方面，化工、有色、房地产、航天航空居涨幅前列，而通讯、文化传媒、电子信息、钢铁居跌幅前拖累大盘。

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　　技术面上：
　　今日上证指数在经过连续两天上涨之后，已经开始进入调整时期。2300点到2350点之后存在重大的阻力，一是因为0日均线在上面，二是因为前期的政策性底部在上面。不过短期均线依旧处于向上发散式的多头排列，5日均线和10日均线没有走平的意思。预计后市指数将在60日均线与20日均线之间进行来回震荡。
　　情绪面上：
　　今日大盘走势并不出乎我们的意料，走出一个高位整理的态势，个股开始分化。2300点近在咫尺，并没有向上冲破。国诚投资策略分析师胡亚军认为这给我们传递了三个信号：
　　第一、说明市场的反弹性质可以确定，2300点到2350点的压力不可小觑，尤其2350的双重压制，使得我们任何时候不得盲目乐观，谨慎中前行依然是我们应该遵守的既定战术；
　　第二、大盘没有强行突破2300点而采取主动性的调整，这样就避免了冲高见顶回落的可能性，所以这个调整是健康的。
　　第三、煤炭板快的连续强势，使得我们应关注这个领头板快短期的标杆式的动向。而今日恒源煤电开始缩量回调，说明本轮反弹的急先锋短期进入调整的概率相当大，大盘继续窄幅整理的概率加大。
　　操作策略：
　　本轮反弹时间可能不会很长，对于重仓者今天可以开始要有减持行为了，但减持动作不要过于着急，大盘惯性上涨的概率还是有的。不过次此减持属于战术性减持，是为了腾出的资金要准备在大盘再度企稳之后选择个股进行布局的。对于轻仓的朋友而言，未来几天的调整将是增持的机会，但是要制订出严格的交易纪律，一旦大盘再度走弱，个股走势不理想，则应出局观望，再觅良机。

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　　史玉柱：证监会规范上市公司分红或让股市迎来春天

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　　2300点下为何围而不攻？
　　"作茧未必自缚，破茧方可成蝶"！早盘沪深两市双双低开高走，沪指一度逼近2300点，CPI数据公布，2011年12月份，全国居民消费价格总水平同比上涨4.1%，跟之前我们预计的4%基本一致，但还是高于预期，加上短线技术指标背离影响，两市出现杀跌，股指快速回落，再次考验30日均线支撑，个股纷纷翻绿，跌多涨少，中午收盘，有6只个股涨停，无跌停个股。盘面上，多晶硅，化纤行业，船舶制造等涨幅居前，非金属品，医疗器械，云计算等跌幅靠前。
　　CPI如期回落，静待准备金下调！注意这个利好预期。消息面上，2011年12月份，全国居民消费价格总水平同比上涨4.1%。2011年，全国居民消费价格总水平比上年上涨5.4%。CPI同比涨4.1%基本符合预期，但市场表现的过于敏感，出现了下挫行情，市场普遍认为将下调准备金率。

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　　胜券在握，只待一朝喷发
　　单从技术面看，2300点同时为10周均线位置，此处抛压沉重，从30分钟MACD出现死叉来看，估计短期市场将出现调整，同时日线上30日均线处也起到了强势支撑，故市场出现大幅回调概率不大，目前市场整体已明显低估，故回调应看做低吸机会。
　　市场底才是真的底！根据多盈系统检测，上证50指数趋势在本周一率先趋势转升。目前在等待上证指数的跟进。短期回压一下很正常。今兵威已振，譬如破竹，数节之后，皆迎刃而解，2300下安营扎寨，震荡蓄势，兵强马壮时定当削铁如泥，势不可挡！
　　其实，年饭行情已经风生水起，盘面中震荡依旧不乏亮点。今日大盘震荡券商回落起了一定作用。而近期兴业证券远远跑赢大盘，关注个股机会才是王道，把握龙头反弹先锋才能赚取年饭行情红包。

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　　四步骤踏准本轮反弹 蓝筹估值修复是核心
　　有分析人士对目前反弹顺序判断为：低估值、超跌、业绩、补涨，目前市场正由第一步向第二步演绎，反弹的核心逻辑是蓝筹估值修复
　　蓝筹估值修复是逻辑核心
　　近日产业资本再掀增持潮，三家中字头蓝筹品种大股东积极增持公司股票，给投资者增强了信心，也给当前行情的反弹顺序和热点演绎指明了方向蓝筹估值修复。
　　近来有关保险、社保资金加大入市比例的消息不绝于耳；工商银行等大型国企控股股东均斥巨资增持，成为市场关注的焦点。
　　实际上，有关保险、社保资金加大入市比例的消息早就不绝于耳；工商银行去年12月末的股东名单则侧面显示出，汇金对四大行的增持操作仍在有条不紊地推进，且增持力度不断加大，各类资金逢低抄底的迹象愈加明显。
　　财政部决定从2011年11月1日起，将石油特别收益金起征点提高至55美元/桶，中石油、中石化、中海油等三大油企成为最大的受益者；准备金率的逐步下调，以及金融国资委筹备的预期，将对包括银行、保险在内的金融板块构成利好支撑；欧美央行可能出现新一轮货币宽松政策形成重叠，以及中美引领的全球经济的逐步复苏，对有色金属大宗商品带来巨大的资金和需求提振；营业税改革将大力推动结构性减税，第三产业将从中直接受益。
　　随着上市公司公布年报业绩的序幕拉开，这些一度在弱势中被忽略的利好效应开始逐步显现出来，银行、石化、钢铁等行业具备更加明显的动态估值优势，成为吸引保险资金、社保基金、汇金公司、产业资本等风险好恶极高的资金进场的主要原因之一，并由此决定了本轮反弹蓝筹估值修复的逻辑核心。

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　　资金青睐低估值行业
　　据《证券日报》市场研究中心与财汇统计，反弹以来的2日里，从资金净流入情况来看，金融服务、建筑建材、采掘等板块表现突出；从估值看，金融服务、建筑建材、采掘等估值在总体行业排名居前，因此，市场人士分析认为，政策预期好转触发估值修复行情，低估值板块率先反弹是引导本轮行情的基础。
　　金融服务最新动态市盈率为9.5倍，在24个行业中排名第一。从近日反弹时的资金净流入看，金融服务连续2日资金净流入，同时，连续两日净流入排名为第一。1月9日，金融服务资金净流入为14.2亿元，成交金额达146亿元，资金净流入占总成交额比为9.8%。1月10日，金融服务资金净流入为4.8亿元，成交金额达154亿元，资金净流入占总成交额比为3.1%。
　　具体个股近2日交易中的50只金融服务股全面呈现资金净流入态势，资金净流入超过1000万元的个股就有28只，排名前5位的股票分别为：民生银行(600016)。
　　建筑建材最新动态市盈率为12.49倍，在24个行业中排名第二。建筑建材也连续2日资金净流入。1月9日，建筑建材资金净流入为2.8亿元，成交金额达53.43亿元，资金净流入占总成交额比为5.2%。1月10日，建筑建材资金净流入排名第二，净流入为4.4亿元，成交金额达104亿元，资金净流入占总成交额比为4.2%。
　　具体个股近2日交易中的101只建筑建材股中，近80%的个股呈现资金净流入态势，资金净流入超过1000万元的个股就有27只，排名前5位的股票分别为：中国建筑。
　　而采掘行业截止1月10日，已连续3日资金净流入，也是行业中表现强势的行业，最新动态市盈率为13.79倍。上周五，资金净流入142.73万元。本周一，资金净流入排名第二，净流入6.9亿元，成交金额达76.4亿元，资金净流入占总成交额比为9%。本周二，采掘资金净流入为1.4亿元，成交金额达119亿元，资金净流入占总成交额比为1.14%。
　　具体个股近2日交易中的50只采掘股中，近90%的个股呈现资金净流入态势，资金净流入超过1000万元的个股就有32只，排名前5位的股票分别为：阳泉煤业(600348)。

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　　热点逻辑顺序四步走
　　中信证券(600030)认为，政策预期好转触发估值修复行情，低估值板块稳固、高估值板块去泡沫式下跌提供反弹安全基础。反弹的核心逻辑是估值修复，因此反弹可能沿着低估值、超跌、业绩、补涨等顺序展开。
　　第一步：低估值权重股如金融、石油石化跌无可跌，产业资本开始增持。这在12月末1月初行情中已经表现；第二步：前期超跌行业快速反弹，前期估值下降比例较大的行业将有较大上涨空间及较高安全性。从目前来看，前期调整较多的水泥、煤化工、汽车、贵金属、白电、建筑装修、石油化工、煤炭行业有较强估值修复需求；第三步：年报季报预增期业绩支撑行情持续。从时间上看，2月份以后市场将会逐步关注业绩指标，主要是年报和一季报情况。从基数上来说，一季度业绩基数较低，近期增长表现比较平稳，业绩有望逐季得以提高的行业主要是通信、旅游、贵金属、医药，此外，预计白酒、建筑装修、品牌服饰、计算机、银行年报情况可能较好；第四步：消费等补涨。由于前期消费板块下跌居后，预计补涨可能也将靠后。
　　A股在反弹前连续9周下跌，回顾A股历史，非常罕见，物极必反，政策利好点燃报复性反弹之势，压抑两个月之久的做多热情得到淋漓尽致宣泄，反弹速度之快、个股涨停之多、热点持续之强超出市场预料，简直让投资者暂时忘却熊市痛苦，给龙年春节送来红包。
　　市场人士分析认为，撇去这些因素利好的刺激，待其效应渐退后，行业个股依然要回归企业盈利等角度去找寻投资时点。而从较长时间段看，金融服务、建筑建材、采掘等板块在当前处于低价位，具有长期投资价值。