2013-6-3（星期一)要闻

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>5月PMI超预期回升 6月机会在确定性增长
>国务院常务会议要求提高奶粉行业集中度
>通源石油海外收购 *ST成霖变身装饰企业
>洲明科技股权激励 农药景气度继续提升

【上证聚焦】
○5月PMI超预期回升 6月机会在确定性增长
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1日公布的5月制造业PMI为50.8%，比上月回升0.2个百分点，仅次于3月份50.9%的一年高点。

点评：5月PMI数据明显好于市场预期，显示经济并非很差，这有助于增强投资者对中国经济的信心，也为6月A股继续向上拓展空间创造了有利条件。 值得注意的是，PMI数据中行业的分化十分明显，随着半年报时间的临近，确定性增长的公司更易受到追捧，这些公司集中于医药、消费电子、文化传媒、通信设 备、电力设备、农药、环保、油气服务、房地产、电力、银行等行业。无业绩支撑的纯概念炒作，在6月中下旬以后可能会受到业绩预告的打压。

【上证精选】
○包括国泰君安在内的666家企业在排队等待IPO；证监会第十五届主板发审委日前成立。
○证金公司正在考虑扩大参与转融券业务试点的券商范围，并扩大转融券标的范围。
○据测算5月份基金大幅加仓，月末股票型基金仓位达到88.10%。
○香港人民币存款4月份升1.4%至6772亿元，跨境贸易结算人民币汇款总额环比明显下滑。

【产业情报】
○国务院要求提高奶粉行业集中度
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5月31日召开的国务院常务会议研究部署进一步加强婴幼儿奶粉质量安全工作。提出推进奶牛标准化规模养殖，支持奶粉企业兼并重组。并采用电子监管码等手段，使奶粉质量全程可追溯。

点评：国务院常务会议把婴幼儿奶粉这样一个单独行业作为会议主题相当罕见，时间又正值儿童节附近，显示出政策支持国产乳业的良苦用心。目前内蒙古 已形成蒙牛伊利双寡头垄断，而另一大主要牧区新疆仍然呈现小而散格局。西部牧业（300106）近日取得婴幼儿配方乳粉生产许可证，新疆天宏 （600419）重组转型乳业一事已获证监会批准。

【公告解读】
○通源石油收购美国油气服务商
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通源石油（300164）拟以每股10.71元，向大股东定增1559万股，收购其所持华程石油全部股权，从而获得美国安德森67.5%股权。安 德森主要为油气行业提供套管井电缆解决方案，去年净利逾9000万元，而公司同期净利约6000万元。公司已停牌4个月，最新报收17.17元。

○*ST成霖变身装饰企业
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*ST成霖（002047）拟以资产置换+定增方式，获得古少明等所持宝鹰股份100%股权，定增价格3.05元，另拟以2.74元底价配套募 资。此外，古少明还拟以折合每股6.23元，通过现金+资产方式，受让大股东所持公司1.08亿股。上述交易完成后，公司将变身为装饰企业，古少明成为新 实际控制人。根据利润承诺，公司今年扣非后每股收益约0.15元。公司停牌逾一个月，最新报收2.78元。

○洲明科技股权激励要求业绩三年三倍
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洲明科技（300232）拟推股权激励，业绩考核条件要求今起3年净利较去年增长1.6倍、2.6倍和3.5倍。公司2012年净利润2269.83万元，基数较低。

点评：公司显示屏业务增长稳定，LED照明产品设计和生产线国内领先，随着渠道建设的推进，今年LED室内照明产品有望快速增长。同时，作为深圳本地公司和广深高速LED路灯项目的实施单位，公司在广东省LED照明改造的大背景下拿到订单的概率较大。

○天威保变获兵装集团直接持股
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天威保变（600550）大股东天威集团拟将所持公司25.64%股权，以每股6.07元转让给其大股东兵装集团。此次转让不导致大股东或实际控 制人变更，但将促成兵装集团对上市公司的直接持股。兵装集团和天威集团还表示，不排除一年内对公司进行重组。公司最新股价7.12元。

【信息追踪】
○政策继续推升农药行业景气度
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受反倾销初裁公布和市场供应紧张刺激，上周华东地区吡啶价格大涨5%，再创新高。另外，上周杀菌剂多菌灵厂家集体调升报价，幅度在每吨1000元至2000元。在环保政策趋严的背景下，除草剂、杀虫剂、杀菌剂等农药细分行业的景气度正在持续提升。

○S中纺机因重大事项3日起停牌；S佳通继续称一个月内不能披露股改方案。

○掌趣科技重组事项获并购重组委无条件通过，将于6月3日复牌。

【大宗商品】
○大商所拟推燃气类期货品种
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大连商品交易所5月31日与中国城市燃气协会签署合作协议，双方将在燃气市场结构分析、相关燃气期货品种合约设计与推广等方面开展广泛深入的合作研究。此次合作是大商所启动开发燃气类期货品种的重大举措。

【一周回顾】
○充分挖掘事件性机会
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势头正旺的创业板指数上周放慢了前进的步伐，但场内资金并不甘寂寞，继续沿着另一条主线——事件驱动作起了文章，其中有不少机会便是由上证报资讯所挖掘的。

26日上证聚焦报道“环保获得决策层空前重视，扶持政策出台在望”，提示投资者提前布局环保政策出台的事件性机会。在28日、29日的产品中，产 业情报再次报道“大气污染将被重拳治理，脱硝设备成为重点”、“污染防治规划密集编制，财政政策加码环保”，重申了环保板块的事件性机会。再看相关个股， 龙源技术、九龙电力一周涨幅均在20%左右，且股价创出阶段新高。

环保之外，航天军工也是牛股辈出的板块。27日的上证聚焦便抓住了神十飞天所带来的事件性机会，提前布局的投资者想必已获得了不俗的收益。事件性 机会不仅局限于产业。公司报道方面，我们也注意到S仪化、S上石化股改可能带来的示范效应，并在30日提示了另外5家未股改S股的投资机会，次日相关个股 全面爆发，纷纷触及涨停。

趋势性机会只存在于牛市，但事件性机会却适用于任何时候。成长股是否泡沫化，泡沫何时破灭，是目前市场最关心却也最难回答的问题。但即使成长股的趋势性机会就此告一段落，上证报资讯所提供的事件性机会都将是您长期立足于股市的法宝。

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投资参考

【本期导读】

○城镇化工作会议6月上旬召开

○大气治污总投入预计超过万亿

○友谊股份将参建浦东奥特莱斯

○华录百纳《战雷》已入账亿元

【热点调查】

编者按：刚刚过去的5月份，上证综指和深证成指双双创下今年来的月度涨幅新高，而创业板指数在不断的争议声中，单月劲升逾20%。上证报资讯最新调查显示：政策导向、行业景气和主流机构的认同，是科技股领涨此轮行情的三大因素。那么，6月份科技股热点能否持续？上证报资讯就此进行大范围调查。◆下周又有重要会议 科技热点持续不断 上周，有关科技创新的利好政策不断，接连召开的科博会、国际储能大会、世界3D打印技术产业大会，吸引众多上市公司参与。 下周重要的科技创新会议也不少，将对市场产生重要影响。6月5日，发改委、工信部参与组织的第五届中国云计算大会召开，云计算与大数据是此次会议焦点；6月4日，由国家金卡办主办的中国国际物联网博览会召开；同日，中国国际智能卡、RFID与物联网博览会也将举行。◆A股热点看美股 基因生物有潜力 本轮科技股行情的一个明显特征是：与美股热点互动，可谓亦步亦趋。5月28日，纽约股市特斯拉突破100美元大关，次日A股锂电池板块集体飙升，亿纬锂能三交易日上涨24%。 循着这一思路，下一步纽约股市的科技股热点极可能在基因组测序、生物技术方面。有迹象表明，基因组测序和个性化医疗即将进入爆发式增长阶段，纽约股市相关个股的股价目前已接近历史新高。另外，英美烟草即将在英、法和德国推出新型电子烟，美国知名电子烟生产商的股价今年来飙涨200%。这些都值得投资者重点关注。◆80后挑大梁 基金操作风格有转变 据悉，基金经理更换，对市场风格转换产生影响。上半年业绩排名靠前的公募基金，操盘者大都是80后。他们对新事物认同感强，投资热点由地产、银行，向科技、文化与环保等新兴产业转化。 另据了解，近期险资仓位已开始提升，计算机、物联网、云计算是重点加仓方向。受访的国寿资管称，产业空间受经济周期性影响小，是科技股的优势，但选股必须兼具业绩稳定增长。

【权威声音】

全国城镇化工作会议6月上旬召开

------ 市场关注的全国城镇化工作会议有望于6月上旬召开。本次会议发布的《全国促进城镇化健康发展规划纲要》明确要求：逐步摆脱“土地财政”老路，加快土地制度改革，提高土地利用效率，解决城镇化融资问题等。 点评：决策层正极力避免向社会发出扩张性政策信号，并希望以城镇化拉动投资和产业升级，给予进城农民以生活、养老等多方面的配套保障，这将给二三线城市的建筑、医疗、养老、职业教育等领域带来产业扩张机遇。

大气治污总投入超过万亿

------ 由环保部牵头的《全国大气污染防治行动计划》近期有望提交国务院常务会议审议。据了解，重新制定的行动计划要点：一是治污范围由重点区域扩大至全国，覆盖面更广；二是将大气污染防治目标纳入政府约束性考核指标；三是明确提出大气治污总投入金额超过万亿；四是重点区域治污标准提高。

经济回升还存在反复可能

------ 昨公布的5月份中国制造业采购经理指数（PMI）比上月微升0.2个百分点，目前的公开解读大多认为，当前经济运行态势基本稳中见升。但也有专家认为，未来几个月仍有可能出现反复： PMI环比升幅微弱，只能说明经济已有企稳迹象，不足以说明经济回升，必须至少有三个月以上的同一方向波动，才具方向性预示作用，因此，持续性有待进一步考察。

券商创新工作将有序推进

------ 上周市场传言的监管层紧急召集券商会议。据了解，此次会议为中证协组织的“证券行业发展规划和柜台市场试点座谈会”，旨在安排和落实下一步券商创新重点工作。按目前的工作安排，证券公司柜台市场管理办法、证券公司业务（产品）创新工作指引、两岸三地券商跨境业务先行先试，均在重点推进之列。

【传闻求证】

传友谊股份参建浦东奥特莱斯

------ 求证：基本属实。友谊股份（600827）大股东百联集团拟与世界最大的名牌折扣购物中心开发商西蒙地产集团合作，在浦东毗邻上海迪士尼乐园的区域拿地约300亩，建设全国规模最大的奥特莱斯品牌直销广场。双方去年3月曾就此签署了一项合作备忘录，目前项目正在报批。友谊股份作为百联集团零售连锁业上市平台，去年开设了武汉百联奥特莱斯广场，新建的无锡百联奥特莱斯广场今年6月底开业，浦东项目也将由友谊股份具体实施。

【信息雷达】

华录百纳《战雷》入账亿元

------ 华录百纳（300291）近日迎来包括中信证券、宏源证券以及泽熙投资在内的20余家机构联合调研。公司投资的现代战争题材剧《战雷》将于6月15日在北京卫视、安徽卫视、深圳卫视、云南卫视联播，四台合计支付每集300万元，以全剧32集计算，可获约1亿元的营收。据悉，电视剧平均毛利率达50%至60%。此外，华录百纳今年重点打造的电影《大话天仙》已经进入后期制作阶段，下半年将上映，其导演是《大话西游》系列导演，公司对票房充满信心。

金宇集团有望与外资合作开发高端疫苗

------ 金宇集团（600201）此前通过剥离房地产业务，收回资金近7亿元，获得了有效的产业发展资金。公司董事长张翀宇曾表示，公司计划在未来三年内，投入7至10亿元到生物制药产业，通过并购重组、技术改造，成为国内高端疫苗制造商，力争2013年年末抗原产能从2012年的8亿微克迅速增到100亿微克，每年收入增长至少在30%以上。市场预期，公司将通过同国外先进企业合作等方式，实现国内高端疫苗制造商的发展目标，并借此打通国际市场渠道。

华鲁恒升煤制乙二醇项目7月再开车

------ 华鲁恒升（600426）煤制乙二醇项目（年产5万吨合成尾气制乙二醇节能项目）7月份将再次开车，主要技术难题催化剂问题已解决，负荷率将达到60%以上，成本每吨5000元左右，市场价格约7000元。煤制乙二醇相比国内的石脑油裂解乙烯路线的成本优势明显。我国乙二醇的进口依存度超70%，现有装置产能无法满足国内需求缺口。

【编者感言】

高端资讯也要“接地气”

------ 《上证投资决策参考》出品四年以来，一直致力于与证券投资相关的宏观、产业、公司信息的超前挖掘和报道，其中权威声音、主编观点、走进上市公司、传闻求证等栏目，因其前瞻性、预见性和权威性广为投资者熟悉和关注。我们的努力方向是，进一步与市场热点结合，突出产业报道，让高端资讯更加通俗易懂。 今年以来，整体经济调整态势明确，宏调政策趋向明朗，A股市场结构性行情突出，投资者更需要产业、板块层面的信息。为顺应这一变化，目前我们正着手在保持原有优势的前提下，对产品内容进行局部强化和提升。 正在着手的变化主要有三：一是贴近市场热点。把我们的信息、采访优势与市场热点有机结合，力争帮助投资者更深入、更及时、更全面地了解市场热点的内在驱动和演化趋势。二是强化力量开放策划。上证报资讯背靠上证报采编平台，将有更多一线记者编辑参与生产。三是强化解读。我们将拿出院士写科普文的精神来，加强对资讯的解读，让高端资讯更加“接地气”。 任何一个产品的改变，都不会是一蹴而就，但我们的努力会持续。同时，正如我们此前呼吁的那样，好的资讯产品需要受众的积极介入，通过供需双方互动，共同打造。希望及时对我们的产品提出反馈意见，以备改进。

图钉

○“地理信息服务”或再掀波澜
○经济压力仍在结构性牛市迎考
○广汇能源联手壳牌做强天然气
○宝鹰股份借壳*ST成霖将转型
○三大运营商启动移动转售试点
      
【中证头条】
      
“我秀中国”上线 “地理信息服务”或再掀波澜
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中国最大的实景地图服务平台“我秀中国”网站启用创意域名正式上线，数亿张精确到厘米级的街景影像、总容量逾200TB，这无疑秒杀了在这一领域占据绝对主导地位的谷歌街景。
      
点评：此次“我秀中国”正式上线对地理信息产业所掀起的波澜，并不小于此前北斗导航对GPS的挑战。A股市场上，涉足地理信息服务的相关个股值得继续关注，如江苏三友 、四维图新、合众思壮 等。
      
【中证聚焦】
      
经济下行压力仍在 结构性牛市面临考验
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5月中采制造业PMI为50.8，虽然环比上涨0.2个百分点，但绝对值仍为2005年以来同期次低水平，显示制造业复苏力度仍较弱。
      
◆本轮经济复苏主要由房地产和基建投资拉动，而非出口或私人消费部门终端需求的强劲复苏推动。一旦基建投资或者地产投资需求减弱，经济或面临下行压力。
      
◆与国内经济可能面临的下行压力相比，海外因素引发的流动性和风险偏好变化或许来得更快。美国逐步退出量化预期的强化和日元套息交易可能的逆转，是目前A 股市场宽松的流动性和乐观的情绪所面临的最大外部风险，A股市场结构性牛市面临冲击，特别是没有业绩增长支撑的伪成长股。
      
【要闻解读】
      
市场热议风格转换 基金经理按兵不动
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根据基金研究机构的监测数据，截至5月31日，主动偏股型基金的平均仓位为83.34%，连续两周维持在83%以上。与此同时，重仓基金则继续主动减仓，183只基金主动减仓幅度超过2%。
      
◆尽管关于风格转换的讨论已持续了一段时间，基金经理“转风格”而导致的调仓幅度并不大。即便调整，也首选仓位而非调风格，基金经理倾向于尽量保证风格的连续性。
      
○发改委拟再造哈长、呼包鄂榆、江淮等10个区域城市群，未来城镇化将以建设世界级城市群为目标。
      
○5月外汇局新批合格境外机构投资者（QFII）额度13.35亿美元，较4月份的1.37亿美元有显著提高。
      
○据报道，5月份国内新增信贷可能再次反弹，5月份国内四大银行新增信贷投放量或接近3000亿元，全国新增信贷可能达到9000亿元左右。
      
【公司动向】
*ST成霖重组方案出炉 宝鹰股份借壳上位
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*ST成霖（ 002047 ）周五晚发布重组预案，拟以资产置换和定增方式收购宝鹰股份100%股份，并募集配套资金。本次重组完成后，公司主业将变更为综合建筑装饰设计与施工。
点评：宝鹰股份连续8年位列中国建筑装饰行业百强企业，去年实现净利润1.52亿元。借壳成功后将提升*ST成霖盈利能力。

广汇能源拟联手壳牌 做强天然气业务
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广汇能源（600256）控股子公司近日与壳牌（中国）签署《合作意向书》。壳牌公司有意在“南通港吕四港区广汇能源液化天然气分销转运站”工程项目二期已具备LNG进口条件后参与项目运营合作。
点评：壳牌目前是中国最大的LNG供应商之一，正在积极开展中国的LNG相关中下游业务，目前在全球拥有总量超过2200万吨的权益LNG供应能力。广汇能源此次与壳牌合作，也符合公司发展能源主业的战略方向。
      
○九安医疗（002432）发布股价异动公告称，近期“可穿戴设备”概念股受到市场密切关注，公司运动记录仪iHealth AM3已于近期在美国上市，但销售和盈利情况目前都无法预测。
      
○天威保变（600550）控股股东天威集团拟将其所持有的天威保变25.64%股权转让给中国兵器装备集团公司，股权转让完成后，兵装集团将成为天威保变第二大股东。
      
○泰邦生物决定启动公司的股东权利计划，也即“毒丸计划”，对上海莱士（ 002252 ）的收购计划进行反击。
      
○华数传媒（ 000156 ）拟1亿元参与电广传媒（ 000917 ）定增。
      
○雅戈尔（600177）15.4亿元宁波拿地，回归服装和地产“双主业”。
      
【产经观察】
      
三大运营商启动移动通信转售试点
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5月31日，工信部正式启动移动通信转售业务试点工作。国内三大电信运营商均发布公告宣布，将开展移动通信转售业务试点工作，并邀请符合要求的企业进行洽谈。
点评：目前已有多家上市公司表示有意申请移动转售牌照，包括用友软件、北纬通信 、朗玛信息等。此外，二六三 、硕贝德、鹏博士等公司由于与电信运营商关系密切，也被市场期待有望参与移动转售相关业务。
      
○商务部近日公告立案对原产于欧盟和美国的进口四氯乙烯进行反倾销调查。国内生产四氯乙烯的主要是氯碱企业和氟化工企业，上市公司滨化股份、巨化股份、鲁西化工 拥有四氯乙烯产能，虽然目前产品收入占比较小，但一旦反倾销成立，潜在业绩弹性较大。
      
○5月31的国务院常务会议研究部署进一步加强婴幼儿奶粉质量安全工作，提出要鼓励支持婴幼儿奶粉企业兼并重组，全面清理和规范婴幼儿奶粉原料供应商和生产经营企业。未来五年内行业前十大企业的集中度有望提高到80%以上，国家政策也将向国产龙头品牌奶粉企业倾斜。
      
【市场透视】
项目已上报 环球影城概念或再活跃
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中证资讯权威获悉，市场一直高度关注、可与上海迪士尼项目抗衡的北京环球影城项目已经上报，下半年获得正式批复是大概率事件，北京市最快会在年内启动该项目。
点评：北京环球影城项目若启动，将会带来巨量投资，对当地房地产和基建业形成直接利好。在此地区拥有较大土地储备或者重大项目的上市房企华业地产、中国武夷 等有望最先受益。
      
【一周回顾】      
市场震荡 挖掘主题性投资机会
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本周大盘维持震荡，但主题性投资机会仍不时闪现。“中证快报”延续为投资者“主动挖掘市场热点”的一贯宗旨，努力实现让投资者赚钱的最终目标。

周日我们聚焦环保股，“高层关注生态文明建设，环保股再迎机会”，周一环保股整体大涨。我们同时提示，环保股可中长期跟踪和关注；周二独家推出“中信海直 等通航企业将获补贴”，中信海直强势冲高；周三提示的“石墨烯产业基地落户重庆高新区”也刺激了石墨烯概念股的活跃。
      
另外，本周我们推出了两期关于“两融”的聚焦（融资“新面孔”指点六月机会 、融资净买入额成市场反向指标），为投资者分析判断大盘和个股提供了一个新思路。

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投资观察：

5月PMI数据明显好于市场预期，显示经济并非很差，这有助于增强投资者对中国经济的信心，也为6月A股继续向上拓展空间创造了有利条件。广发证券表示，从大盘形态观察，目前上突头肩底后，已经上了一个台阶整理，理论上已经属于强势态势，经过整理后，大盘理应逐步盘升。但若成交水平依然不能放大，那么盘升幅度就会打折扣。日线技术指标则暗示大盘仍需要整理。

操作策略上，下周可趁回落继续加仓，布局方向主要在低估值，业绩稳定的金融、地产类，以及受益政策改革红利的概念股、部分滞涨的题材类个股。

行业动态：

1，国务院要求提高奶粉行业集中度，趋生投资机会
5月31日召开的国务院常务会议研究部署进一步加强婴幼儿奶粉质量安全工作。提出推进奶牛标准化规模养殖，支持奶粉企业兼并重组。并采用电子监管码等手段，使奶粉质量全程可追溯。 据悉目前内蒙古已形成蒙牛伊利双寡头垄断，而另一大主要牧区新疆仍然呈现小而散格局，投资者可以关注奶粉行业整合带来的投资机会。

相关个股包括：西部牧业（300106），新疆天宏（600419），伊利股份（600887），贝因美（002570）

2，反倾销提升农药行业景气度，主力资金加速流入
受反倾销初裁公布和市场供应紧张刺激，上周华东地区吡啶价格大涨5%，再创新高。另外，上周杀菌剂多菌灵厂家集体调升报价，幅度在每吨1000元至2000元。在环保政策趋严的背景下，除草剂、杀虫剂、杀菌剂等农药细分行业的景气度正在持续提升。农业化肥行业上周主力资金净流入1.3亿元，主力资金踊跃介入，下周该板块有望延续强势表现。

相关个股包括：新安股份（600596），扬农化工（600486），江山股份（600389）

3，粮库失火提升关注度，消防类有望受益
5月31日下午，中储粮黑龙江林甸直属库发生火灾事故，共有78个储粮囤表面过火，储量4.7万吨。粮库失火原因暂且不提，但众多储粮囤过火，显示大型粮库存在严重消防隐患。有关部门为防止此类事情再度出现，可能会加强大型粮库的消防设计检查和消防装备配置；此外，在6月2日，中石油大连石化分公司发生油渣罐闪爆事故，也可能提升消防类股票的关注度。

相关个股包括：坚瑞消防（300116），天广消防（002509）
  
公司资讯：

廊坊发展（600149）：
关注资产整合推进情况。控股公司旗下最具价值潜力的资产是部分位于空港服务区的万庄生态新城。假设注入万庄新城15平方公里启动区，对应资产价值为39-59亿元之间，对应每股价值10.3-15.4元/股。

中储股份（600787）：
受益马云“菜鸟”网络带来的想象空间，5月29-5月30日中储股份（600787）连续2天涨停。席位数据显示5月30日机构专用席位合计买入1.08亿元，在短线调整后有望再次启动。
  

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