2013-6-18 （星期二)

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>汇金全面增持四大行 打造政策底意图明显

>软交会召开在即 商业智能领域增长前景佳

>航空动力获注发动机资产 军工股重组升温

>高鸿进军第三方支付 长城电工预增近翻倍

【上证聚焦】

○汇金全面增持四大行 打造政策底意图明显------6月17日晚间，工农中建四大行均发布公告获得汇金公司增持。其中，汇金增持工行1932万股A股，增持农行4293万A股，增持建行2449万股A股，增持中行1847万股A股。汇金表示未来6个月拟继续增持。上证报资讯还获悉，汇金公司13日下午开始入市买入数十亿元ETF。点评：周末公布汇金增持消息的新华保险和光大银行17日分别上涨5.08%和2.05%，四大行18日股价上涨可期。受5月信贷数据偏低影响，此前银行股纷纷破位下行，汇金增持将止住银行股跌势。汇金公司实力雄厚，其2012年从四大行获得的分红就高达1212亿元，可谓子弹充足。如果算上ETF，汇金本轮增持金额将超过前四轮，打造A股“政策底”意图明显。

【上证精选】

○证监会5月份新批准5家QFII资格，至此QFII家数增至225家。

○国土部和广东省17日召开推进节约集约用地示范省建设会议，“三旧”改造政策红利确认延续。

○17日新闻联播关注“天河二号”中国超级计算机，称其可为经济升级提供新思维。

○叙利亚紧张局势升级引发石油供应担忧，纽约原油期货价格持续上涨。

○八国集团领导人会议17日开幕，公报可能敦促各国央行维持宽松政策促进经济增长。

【产业情报】

○软交会召开在即 商业智能增长前景佳------第11届中国软件交易会定于20日在大连召开，将围绕商业智能发展、IT产业智能应用等方面展开。据全球IT投资总规模和商业智能市场占比测算，到十二五末，国内商业智能市场规模将达到220亿元，较目前40亿元的市场容量增长数倍，电信和金融行业是增长最快的市场。上市公司中，天源迪科在国内电信业务支撑软件领域领先，受益移动转售和商业智能业务。汉得信息主营包括SAP系统实施，而SAP在全球商业智能领域位居前列。浪潮信息主营服务器和IT相关产品，为商业智能提供软硬件服务。

○业内大佬看好中国电影市场------16日开幕的第16届上海国际电影节上，博纳影业董事长预测，今年中国电影总票房将在220亿左右；华美银行执行副总裁称，该数字到2018年可望达到100亿美元，相当于目前北美市场；光线传媒董事长则感叹，有太多热钱涌入电影产业，一天里就有两拨人有意投资建电影基金。本届电影节将持续至24日。

【公告解读】

○航空动力获注近百亿元发动机资产------航空动力（600893）拟以每股14元向中航工业等对象发行股份收购资产，并以14元底价配套募资。公司停牌前收于14.15元。点评：航空动力此次重组是国内航空发动机行业最大规模的整合，整合完成后，公司将成为中航工业旗下发动机生产及维修平台，拥有包括“太行”发动机在内的全系列航空发动机生产能力。17日部分军工股已有所表现，行业重组预期升温。

○高鸿股份进军第三方支付业务------高鸿股份（000851）拟出资2.69亿元，收购高阳捷迅并向其增资，获得36%股权，并拟未来全资控股。高阳捷迅拥有第三方支付牌照，预计今年净利5657万元，以此计算收购市盈率11倍。高鸿股份旗下的高鸿商城目前定位于自主营销式的B2C电子商务平台，本次收购可使双方主业有效契合。

○金通灵（300091）一款太阳能热发电汽轮机通过技术鉴定，可填补国内空白，推动光热发电应用。

○太龙药业（600222）牵手浙江大学，将在现代中药研发等多方面进行合作。

【季报年报】

○长城电工上半年预增接近翻倍------长城电工（600192）上半年预增80%至100%，因高毛利产品销量增加，且铜等原料价格下跌。以该增幅推算，二季度的单季环比也很可能为增长，全年净利有望创近年来新高。

【信息追踪】

○TCL集团巨额债务被豁免 逐年计入收益------TCL集团（000100）子公司华星光电51亿元债务被豁免，计入递延收益，逐年增加华星光电收益，预计今年增加3.8亿元。公司去年净利约8亿元，此前已宣布收购华星光电30%股权，未来持股比例提升至85%。上证报资讯曾报道公司有望得到数十亿元债务豁免。

【资金观潮】

○央行地量发行央票------央行18日将发行20亿元央票，发行规模创5个月以来的新低。17日隔夜回购定盘利率跌212个基点至4.8%。点评：央行继续发行央票，而不是逆回购，说明暂不想向市场传递放松的信号。近两周只有6月21日有180亿央票到期，无正回购到期，资金面仍将偏紧。

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>淡季出现供应紧张　氨纶进入新一轮提价
>面板国产化逻辑发酵　光学薄膜厂商将受益
>私募：整体机会大于风险　中报是成长股验金石
>汇金公司再度增持四大行　TCL集团子公司51亿贷款被豁免
>海普瑞获亿元买入　游资炒作现分歧

【投资聚焦】
>淡季出现供应紧张　氨纶进入新一轮提价
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　　在17日召开的氨纶行业会议上，国内20多家氨纶生产企业拟提高主流品种40D氨纶的销售价格，提价幅度为2000-3000元每吨。目前40D氨纶的主流售价为47000元左右每吨。
　　每年6、7月是氨纶行业的淡季，但今年淡季不淡，反而出现供给紧张的局面。时报资讯曾在3月份跟踪20D、30D细旦氨纶卖到脱销，每吨价格 上升10000元左右。此次，主流40D氨纶开始提价，氨纶类公司中报、三季报盈利能力大幅改善已成定局。华峰氨纶（002064）、泰和新材 （002254）40D的生产量占比均在5成左右。

>面板国产化逻辑发酵　光学薄膜厂商将受益
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　　时报资讯曾在6月12日指出，受益液晶面板产业转移及需求改善，国产面板厂商盈利提升。由于运输不便，液晶面板厂商大多采取就近配套，当时提 示的宝石A、*ST彩虹17日双双涨停，表明市场对该投资逻辑十分认可。顺着产业链继续深挖，我们认为上游原材料企业将受益国产化进程。
　　背光模组包括背光源和光学薄膜，是液晶模组的重要组成部分，目前全球80%-90%的背光模组厂已落户中国，为上游的光学膜厂商带来发展机 遇。锦富新材（300128）从事光学薄膜的裁切业务，2012年来自液晶模组的收入占比达94%；东材科技（601208） 也在发展光学基膜项目。

【财经要闻】
>消息称养老金改革方案设计启动，人社部部长负责。
>Shibor周一大跌超200基点，资金面回复宽松。
>前5月上海房地产开发投资1015.58亿，同比增23.7%。
>中国超级计算机成为全球最快的超级计算机。
>新基金公司大招人才，近期将扎堆发行。
>人民币汇率首破6.16，未来升势有望延续。
>亚太地区主要股市多数反弹，日经225上涨2.73%。

【独家参考】
>华映科技：触控盖板玻璃一期项目6月下旬试投产
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　　华映科技（000536）子公司科立视建设的触控盖板玻璃一期项目将在6月中下旬试投产。该项目总投资10亿元，只投入一条4.5代线，年产 10.1寸盖板玻璃约1000万片，年营收2亿元左右。触控盖板玻璃基板位于触控产业链最前端，利润丰厚，业内垄断性企业美国康宁的毛利率达 70-80%。产品如期获得用户认证，公司将立马启动二期项目，上马三条5代或6代线，预期2015年可建成释放产能。

>安凯客车两家参控股公司业绩明显改善
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　　安凯客车（000868）持股71.83%的安凯金达及持股40%的安凯车桥去年业绩大幅下滑，影响公司去年盈利。据了解，受益于钢材价格维持低位运行及汽车需求回暖，两公司今年业绩都将有较大改善，特别是安凯车桥，受益于重卡增长明显，业绩改善幅度较大。
　　另外，公司加强了海外市场的拓展，海外销售人员从40多人增加到100多人。根据目前订单跟踪情况，公司完成今年出口3000台客车的目标应 无大问题。两参控股公司2011年净利1700多万，2012年净利只有139万。公司2012年客车销量1.24万台，其中出口3622台。

【公告淘金】
>汇金公司再度增持四大行：增持农业银行（601288）4293万股、建设银行（601939）2449万股、工商银行（601398）1932万股、中国银行（601988）1846万股。

>航空动力（600893）拟发行股份购买实际控制人持有的与航空发动机业务、发动机修理等有关的资产，预估值约96亿元。公司发动机主机产业链得到完善和优化，发动机主机产品结构更加丰富。

>三维工程（002469）与神华宁煤签署400万吨/年煤炭间接液化项目硫回收装置承包合同，合同总金额暂定1.48亿元，占公司去年收入的33%。

>旭光股份（600353）转让成都一方投资公司95%股权事项已经完成部分股权过户，尚持有其20.2%的股权。此次股权转让将增加公司2013年收益约6086万元。公司去年净利1.2亿元。

>华邦颖泰（002004）拟1.5亿元收购明欣药业100%股权。明欣药业在抗结核、皮肤科等领域具有较强的竞争优势，尤其是皮肤抗病毒领域。

>TCL集团（000100）子公司华星光电的51亿元贷款获深圳市政府豁免，将增加华星光电2013年收益约3.8亿元。

【机构情报】
>私募：整体机会大于风险　中报是成长股验金石
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　　数家私募向时报资讯表示，目前创业板涨幅较多，风险较大；而大盘蓝筹表现低迷，缺乏资金关注。未来市场关注的矛盾点在于低估值的大盘蓝筹到底值不值得参与？中小板创业板中成长股的回调，是临时性的还是趋势性的？接受采访的这些私募表示，整体上目前机会大于风险。
　　他们的逻辑是：造成上周短期恐慌的原因是由于市场情绪，此前沪指2400点久攻不破，创业板指即使上涨也在不断提示风险，新兴行业面临高估， 外围环境低迷也有一定影响。不过整体来说，近些年中国A股落后于外围市场，大盘蓝筹涨幅不大，中国石油已经创出新低，因此沪指2100点附近为底部区域， 没有必要过度恐慌。
　　中报在即，投资者宜重点关注两个方面：一是低估值的蓝筹股，蓝筹股一定会超跌反弹，只是时间和机会大小问题，那些中报业绩良好的低估值蓝筹股 尤其值得关注。二是成长股。虽然成长股估值整体较高，但中报会是成长股的一个分化点，业绩持续增长、存在高送转预期的成长股还会上涨，中报业绩低于预期的 成长股则存在巨大风险。

【涨停揭秘】
>大盘走弱个股精彩　文化传媒概念股走强
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　　周一，两市微跌，但个股精彩纷呈：27只涨停，14只触及涨停，仅永泰能源和联创节能两只个股跌停。
　　文化传媒概念股走俏，浙报传媒、美盛文化涨停；锂电池概念盘中崛起，大东南、动力源、西藏城投涨停；或受核动力航母建设事件催动，船舶板块整体走强，中国船舶、舜天船舶涨停。此外，医药股表现靓丽，华神集团、片仔癀、海普瑞涨停。

>海普瑞获亿元买入　游资炒作现分歧
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　　周一，海普瑞(002399)涨停。交易数据显示，国泰君安、华泰、招商证券营业部合计买入近亿元，占当日成交金额的54%；而中投证券营业 部一家就卖出7850万元，占当日成交金额的43%。该股当日放量拉升，尾盘仍有5万多手大单等待买入，全天换手不足1%。虽然游资炒作陷入分歧，但多方 或占据上风，后市仍可关注。

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○三大信号指向期指偏空结局
○市场分化加剧深挖中报机会
○新股发行改革强化事后问责
○东方铁塔携手高校进军3D打印
○资金面紧张阴云或笼罩六月

【中证头条】

三大信号指向期指偏空结局
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端午节后首个交易日，股指期货四个合约全线暴跌。截至收盘，主力合约IF1306报收2383.6点，跌幅达3.8%。主力合约报收九连阴，同时主力合约贴水扩大16点，主力席位净空单居高不下，成为了期指三大利空信号。

点评：期指的暴跌一定程度上释放了长假期间所累积的利空，但受制于国内疲弱的经济数据，期指走势并不乐观。同时也应注意暴跌之后市场反抽的可能。期指九连阴创出两年来的连跌记录，指标同样严重超跌，反弹也可能一触即发。

【中证聚焦】

市场分化再加剧 中报机会待深挖
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13日沪深股指大幅下挫，双双创出年内新低。盘面呈现出三个明显特征：一是强周期行业跌幅居前，反映了市场对经济基本面的担忧；二是创业板指数跌幅逐步收窄，表明成长股仍受资金青睐；三是创业板与主板间的分化以及创业板个股间的分化均进一步加剧。

◆前瞻地看，鉴于经济较弱以及IPO重启的压力，对市场整体应保持谨慎。一方面，海外资本市场动荡短期不会结束，近期日元和美国国债利率攀升，导致新兴市场资产被抛售。另一方面，国内短期资金面紧张的局面可能维持到6月下旬。

◆结构上，市场依然分化，而中报将是面照妖镜，使个股间分化更加剧烈。通过梳理截止上周末已披露中报业绩预警的917家上市公司可发现，申万电子、房地产行业景气度高，而申万商贸、农林牧渔行业业绩环比改善较为明显。

【要闻解读】

新股发行改革将令保荐人既荐又保
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在放松行政管制、将发行机制等交由市场自主决定的同时，本次新股发行体制改革强化了监管执法力度和事后问责，如“对发行人上市当年营业利润比上年下滑50%以上或上市当年即亏损的”，证监会将暂不受理相关保荐机构推荐的发行申请，并立案稽查。

点评：对中介机构的从严执法不仅包括预披露及发行过程阶段，还包括对保荐企业上市后业绩变脸的保荐机构追责，这或将改变目前存在的保荐机构“荐而不保”的现象。

◆有消息称，新股发行可能在8月份开闸，今年内IPO融资额约1500亿元左右，发行数量与前5个月的再融资规模相当。据悉，截至6月6日，已通过发审会的IPO在审企业共83家，按照新规发行的首批上市企业有望从这83家排队企业中诞生。

○据报道，下个月发改委将推出有关城镇化方案，而今年秋季召开的三中全会将会订出政策，尤其是户籍改革方面。

○端午节后首个交易日，人民币兑美元汇率中间价报收6.1612，继续刷新2005年以来新高纪录，较上一交易日小幅上涨8个基点。

○世界银行下调今年全球经济增长预期至2.2%，但表示，包括欧元区崩溃在内的、或对经济复苏构成最大威胁的潜在风险已成为过去式。

【公司动向】

东方铁塔携手西安交大进军3D打印
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东方铁塔（ 002545 ）与西安交大快速制造国家工程研究中心签署了《全面合作协议书》。根据协议，双方将在3D打印产品技术研究等领域进行合作。

点评：西安交大是我国最早研发3D打印技术的单位之一，其机械学院院长卢秉恒是国内3D打印行业的权威级人物。东方铁塔此举也与当地政府的大力扶持有关。作为国内3D打印产业重镇，青岛市研究编制了3D打印产业行动计划，并设立了3D打印园区。

○沃森生物（300142）拟3.37亿元受让大安制药35%股权，收购完成后，公司将持有大安制药90%的股权。大安制药拥有河北省单采浆站设置资质，此次收购有利于提高公司血浆采集能力。

○中工国际（ 002051 ）获得埃塞俄比亚近40亿元人民币合同大单，为公司2012年营业总收入的39.38%。

○科大讯飞（ 002230 ）拟收购广东启明科技100%的股权。启明科技主要产品为招生考试软件系统与服务、考试数据处理、标准化考场相关产品及系统。

○金宇集团（600201）拟与法国诗华动物保健公司设立合资公司，在开发、生产和销售反刍动物疫苗方面开展合作。

【产经观察】

液态金属印刷推动3D打印再发展
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近日有报道称，中科院研究团队首次研发出液态金属直接印刷电子电路的技术，并做出桌面式3D自动打印原型样机。经测试，导电性、可靠性良好，并能打印较为复杂的电路或电子元器件。

点评：液态金属直接印刷电子电路的技术为电子器件的个性化制造创造了条件，将影响到未来电子技术的发展模式，并推动电子纸市场的发展。受其推动，与液态金属原料和电子纸相关的上市公司，如东方锆业 、云海金属 和生益科技等，有望获得想象空间。

○据悉，原定于年底前发布的第五阶段车用汽油标准（硫含量不大于10ppm）三季度有望出台。油品标准升级将有助于减少机动车尾气排放，三聚环保、茂化实华 等脱硫公司迎来利好。

○谷歌周二发表官方博文证实收购以色列社区地图服务商Waze。国内互联网公司同样在布局地图服务。建议关注相关超图软件、数字政通、四维图新 等地图软件领域个股。

○延续1-4月新接订单持续攀升的良好态势，中国新造船指数网最新消息，5月份中国承接新订单量依然大幅攀升，以载重吨记位居全球第一。建议关注中国船舶、舜天船舶 等造船股。

【市场透视】

资金面紧张阴云或笼罩6月
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A股暴跌的一个重要原因可能是日趋紧张的资金面。央行13日暂停央票发行与正回购交易，公开市场连续第二周净投放，但货币市场利率重新走高，资金面未见缓和。从全球市场看，6月初资金撤出中国股市则成为趋势。

点评：季末扰动、央行态度与外度流动性的变动，让机构对本月中下旬流动性形势充满担忧。前期资金面宽裕的场景或难再现，而伴随流动性风险加大，央行启用逆回购或SLO工具的可能性在上升。

○上证ETF和华夏沪深[gubar]300ETF [/gubar]今日下午出现巨额买单。两只基金全天分别成交22.94亿元、7.08亿元，净申购8.69亿份、1.08亿份，成为近三年最大单日净申购和成交。

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