2013-7-9 （星期二)

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○淘宝涉足引爆在线教育信息千亿市场
○智能手机巨头业绩差或拖累电子板块
○北纬通信定增募资加码手机游戏业务
○利乐被反垄断调查国内包装纸企受益
○行业利好政策酝酿机构买入中航地产

【中证头条】

淘宝涉足在线教育引爆教育信息千亿市场
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据媒体报道，淘宝内部负责人透露，淘宝或将进一步加强教育培训电商的发展，并有可能于近期推出“淘宝同学”教育频道。

点评：随着暑期来临，各种教育培训机构再现火爆局面。而我国教育信息化的市场规模目前已经超过千亿。在此背景下，相关上市公司如启明信息、星网锐捷、立思辰、方直科技等值得关注。

【中证聚焦】

智能手机巨头业绩不及预期或传导至A股
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HTC及三星近日公布的财报均不及预期，受此影响，其股价出现大幅下跌。 此前，另外两家高端智能机制造企业苹果和黑莓已经相继品尝了了产品销量下降带来的股价下跌苦果。

◆股价的低迷也反映出市场对高端智能手机市场前景普遍看淡。低端设备正推动行业增长，而高端智能手机厂商相互之间的竞争也日趋残酷，苹果和三星等“行业巨头”也未能幸免。

◆智能手机巨头业绩低于预期带来的市场担忧情绪或将传导至国内电子行业，尤其是三星产业链短期内或将迎来调整压力。相关个股涉及德赛电池、欧菲光、歌尔声学等。

【要闻解读】

○上周（7月首周）有15家信托公司共成立27款集合信托产品，成立数量环比下降41款，降幅为60.29%。

○中证资讯8日获悉，嘉实基金近期已上报新兴市场双币分级债券型基金，该产品有望成为国内首只双币分级基金。

○据悉，工信部关于婴幼儿乳粉企业兼并重组细则将于7月中旬出台，国家食药监总局有关《婴幼儿配方乳粉生产许可审查细则》的修订工作料9月左右完成。

○花旗加入唱空中国队列，将2013年中国GDP增速预期下调至7.4%。

○广东碳排放权交易将适时引入机构投资，并加快推出碳金融创新产品。

【公司动向】

生产企业集体提价 中粮生化柠檬酸开始盈利
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中证资讯从业内获悉，中粮生化（000930）目前一水柠檬酸和柠檬酸钠出厂价均上调至6000元/吨，上调幅度接近10%。而全国其他柠檬酸生产企业也相继跟风提价，目前多数产品已进入盈利空间。

点评：这是自6月份以来，国内柠檬酸企业第二次较大幅度提价。倘若本次提价得到市场需求方认可，相关公司在本月下旬再度提价是大概率事件，盈利能力将持续改善。中粮生化去年还斥资2000万元收购泰国柠檬酸公司，扩张业务布局。

北纬通信拟加码手游业务
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北纬通信（002148）拟非公开发行不超过1900万股，募集资金总额不超过5亿元，用于手机网游研发及运营、手机视频、移动营销平台建设和“WiFi通”建设项目。其中，手游项目将建设移动网游中央运营平台，自助研发4款手机网游，引进14款手机网游及运营。

○宝利沥青（300135）签订4亿元道路建设工程，占公司2012年营业收入18.26%，将对2015年及以后三个年度经营业绩产生积极影响。

○通裕重工（300185）拟2.9亿元收购济南冶金科研所68%股权。济南冶科所是国内专业硬质合金生产基地之一，2012年净利润4052.42万元。

○宝泰隆（601011）获两项政府补助合计1978万元，公司一季报录得亏损3647万元。

【财报直击】

○草甘膦贡献突出，江山股份（600389）上半年业绩预增22倍。

○泰禾集团（000732）预计1-6月净利大幅增长8.74倍。公司称，主要是由于公司房地产项目前期预售良好，且上年同期基数较低。

○三友化工（600409）上半年业绩预增超200%，主要受益于公司粘胶短纤业务和有机硅业务盈利能力的大幅提升。

○江西水泥（000789）预计1-6月净利大增120%-140%。华意压缩（000404）1-6月净利预增100%-150%。

○深天马A（000050）预计1-6月净利润同比增长70%-100%。我们在7月4日的资讯中提及，公司将受益于高端智能手机屏市场缺货。

○因煤炭价格下滑，大连热电（600719）主营成本大降，预计上半年盈利800万元-900万元，去年同期亏损303万元。

○东北证券（000686）1-6月净利3亿元，同比增长150%。招商证券（600999）1-6月实现净利净利9.72亿元，同比增逾一成。国海证券（000750）6月份实现净利润792万，环比下降80%。

○中弘股份（000979）拟10送9派2.25元。中青宝（300052）拟10转10。国瓷材料（300285）中期净利预增22%-32%，拟10转10。

【产经观察】

利乐被查 国内包装纸企或受益
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近日国家工商总局对包装巨头利乐公司涉嫌滥用市场支配地位行为予以立案，目前正组织20多个省市工商机关进行调查。

点评：利乐被反垄断调查，利好国内同类包装耗材企业。相关上市公司主要包括太阳纸业、界龙实业。

国内LNG出厂价酝酿提价20%
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据悉，由于7月10日非居民用气价格将上调，导致液化工厂的成本上升，各地液化气工厂也在酝酿提价，幅度约在1000元/吨左右。目前全国液化气均价约4500元/吨，此次提价幅度约为20%。

点评：此次提价，预计受冲击最大的是下游气头化工企业，主要涉及赤天化、云天化、泸天化等。对于LNG交运业和天然气发电厂，预计会出台补贴政策，抵消部分成本冲击。但在政策出台前，LNG车用行业将受到一定打击，将涉及富瑞特装、中集安瑞科、北人股份等。

钢铁烧结余热锅炉开启百亿市场
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据了解，钢铁行业淘汰落后产能背景下，烧结余热锅炉能较大降低成本，已成为钢铁业主推项目，改造积极性非常高。据冶金规划研究院能源处介绍，国内配备钢铁烧结余热锅炉的只有几十套，而全国有接近1500台烧结设备计算，市场发展空间巨大。

点评：如果单独计算烧结余热设备，每套的投资成本在500万元-1000万元。按照每台750万投资成本计算，市场空间超过百亿元。预计该需求中期将持续释放，利好龙头上市公司杭锅股份和海陆重工。

○针对日前上网电价下调预期的升温，中证资讯从国家电网相关人士处获悉，由于调价以年度为周期，短期内发电企业上网电价跟随煤价出现下调的可能性并不存在。这意味着，随着煤炭价格的持续低迷，火电企业的“好日子”仍将持续。

○继上周惠氏、美素佳儿出台降价措施后，今日午间，贝因美、多美滋、明治不抵发改委价格监督检查与反垄断局的反垄断调查压力，出台具体降价措施。被调查的婴幼儿奶粉企业中仅剩美赞臣、合生元尚未宣布降价。

【市场透视】

期指偏空预期难改
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周一期指四大合约大幅低开后呈现弱势震荡格局；同时，当月合约的贴水从上周五的51个点收窄至34.8个点，收窄16个点。当前期指总持仓围绕在9万手上下波动，仍未见资金大幅流入期指市场的迹象。

点评：目前，多头内部增减仓的积极性都不高，这难以对盘面形成有利支撑；而目前基本面弱势情况未改，再加上IPO重启雪上加霜，因而建议期指仍以空头思路对待。

行业利好酝酿中 机构买入中航地产
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周一再现“黑色周一”，但地产股相对抗跌。其中中航地产逆势大涨6.71%。公开交易信息显示，有4家机构席位买入该股。

点评：随着经济下行压力的加大，对目前仍是经济主要拉动力的房地产行业的调控压力将减轻。同时，地产股融资重启预期渐强，一旦实现，地产股的趋势性行情将可能随之点燃。

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投资观察：
据相关机构分析指出，昨天有4大利空对股指构成影响：1，7月底，A股市场在中断了9个月之后，将有望迎来IPO重启；2，国债期货出炉，或分流市场资金；3，报告称二季度GDP增速或下探至7.5% 6月M2将大降；4，A股千家上市公司拉响业绩警报。上述消息在周一的A股市场中已经兑现，而周二国家统计局将发布上半年经济数据，这对周二A股走向具有重大影响。

民族证券表示，市场二次探底几成定局。在控制仓位控制风险的同时等待半年报的验证，等待受益于经济转型和改革红利的行业个股跌出机会来。

板块分析：
半年报业绩增长公司逆市受捧        重点挖掘新兴产业公司
公告半年报业绩增长的公司逆市受到资金追捧，其中东宝生物、安科瑞、彩虹精化涨停。有基金经理认为，半年报业绩将推动个股之间分化加剧，业绩高于预期、题材和估值有待挖掘的新兴产业个股仍是重点关注对象，尤其是存在收购预期、跨界或扩张冲动较强的互联网文化类公司。

相关上市公司：江山股份（600389），金城医药（300233），祁连山（600720）


粘胶短纤价格重心上移     行业下半年毛利将提升
6月下旬以来，粘胶短纤价格重心小幅上移，每吨涨幅在300元左右。7月8日，江西、宜宾等地企业也出现涨价，每吨上升100元。受秋季服装备货旺季临近和厂家库存偏低影响，粘胶短纤行业的开工率已提升至八成以上。且原料溶解浆的下跌幅度较大，有利于行业毛利率水平上升。

相关上市公司：三友化工（600409），南京化纤（600889）


“余额宝”概念黑马频出      网络交易平台受关注
近期，“余额宝”概念股受到投资者热烈追捧，内蒙君正、金证股份等龙头短期最高涨幅均超过60%。业内认为，余额宝为代表的“碎片化金融”将是未来互联网金融发展的主流方向，而核心即是拥有足够用户粘性的平台所产生的归集效应。基于此，后期如“余额宝”概念持续，拥有网络交易平台的公司或受关注。

相关上市公司：深圳华强（000062），农产品（000061），内蒙君正（601216）


公司资讯：
东阿阿胶（000423）
    东阿阿胶（000423）可能开始酝酿新的提价。山东的多个经销商已经拿不到新的阿胶产品。按一般经验，一旦出现无法顺利拿到阿胶产品的情况，意味着涨价将会来临。

五矿稀土（000831）
赣州市钨业协会5日公布了7月份黑钨精矿指导价，环比跳涨2万元/吨，达到15.5万元。此前虽已连续数月上涨，不过每次涨幅只有2000元。钨产品能够大幅提价，主要由于国内最大钨矿供应商五矿有色向市场大量收购。