2013-8-13 （星期二)

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>周期股集体发力 基金更看好汽车地产券商
>甲醇价格创年内新高 华东水泥现淡季提价
>国中水务研发水处理仿生膜 风范中标大单
>华帝股份网购收入增3倍 龙泉股份10转10

【上证聚焦】
○周期股集体发力 基金更看好汽车地产券商
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周期性板块12日全面爆发，煤炭板块一马当先，有色、银行、券商、地产等纷纷跟进，沪指一举站上2100点整数关口。

点评：受访人士认为，7月经济数据好于预期是周期股集体做多的主要原因。政策微调效果开始逐渐显现，三季度经济状况会好于此前市场预期，将对大盘起到托底作用。但中长期政策取向依然立足于调结构上，因此对煤炭有色等强周期股行情的高度不易过分奢望。12日龙虎榜也显示，煤炭股集体飙升背后主要是游资营业部拉抬，机构不积极参与一般来说行情持续性较差。据上证报资讯了解，周期性行业中，部分基金更为看好业绩确定的汽车、地产以及券商。

【上证精选】
○国务院发布金融支持小微企业发展实施意见，要求银行单列小微企业信贷计划。
○我国将增补调整全国重点镇，全国重点镇将成为各地扶持小城镇发展的优先支持对象。
○首个创业板指数分级基金12日发行，富国基金称正与险企推动保险资金早日投资创业板指数产品。
○美股财报季步入尾声，科技、金融及保健盈利好于预期的企业比例分列前三甲。
○菲美两国将于14日举行双边磋商，讨论扩大美国在菲律宾军事存在。

【产业情报】
○甲醇价格快速反弹创年内新高
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百川数据显示，12日湖北宜化、山西焦化等多家企业纷纷上调甲醇报价。国内甲醇市场价格已从7月初的低点涨约两成，创出年内新高，下游产品二甲醚价格也随之上涨。

点评：考虑到国务院刚在上周末提出4.5万亿节能环保规划，甲醇作为清洁能源，未来需求可望启动。远兴能源、威远生化的主营分别为甲醇和二甲醚。

○华东地区水泥连续出现淡季提价
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国内多家水泥企业上周密集提价：巢东股份提价30至40元，江西水泥提价20至30元，祁连山提价20元。酷暑时节本应属于行业淡季，但领涨的华东地区水泥价格已连续反弹近1个月。

点评：据了解近期提价与拉闸限电有关，不过水泥企业也普遍反映目前下游需求好于往年。若地产再融资政策松动和城镇化建设发力，行业转暖可望延续。

【公告解读】
○国中水务与外资合作 研发水处理仿生膜
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国中水务（600187）拟与两家欧洲公司合作，分别在中国设立一家合资公司，从事水处理相关业务，可获得外方知识产权。其中一家合作公司位于丹麦，致力于水通道蛋白渗透技术的研发。

点评：这家丹麦公司的水蛋白通道技术在国际上处于领先地位。该技术旨在模仿细胞膜上的水通道蛋白，在控制水的进出时具备高流动性和高选择性。这反映出国中水务已经把发展重心放在了技术创新上。

○风范股份中标海外大单 毛利率提升可期
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风范股份（601700）中标2.24亿美元阿尔及利亚线路铁塔项目，交货期2年，金额占去年营收的83%。公司将于13日复牌，股价自7月以来已涨逾三成。

点评：公司目前产品整体毛利率约20%，而海外项目毛利率可较国内高出5到10个百分点。公司现有产能处于满产状态，未来将利用其竞争优势，加大海外拓展力度。

○房企再融资案例又现 金科股份投向小户型
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金科股份（000656）拟以不低于10.81元定增，募资43亿元投向3个主打中小户型的住宅项目。公司已停牌一周，最新股价12.55元。

点评：公司本次募投项目强调刚需诉求。从它和三湘股份的案例看，自停牌到披露定增预案的时间大为缩短，显示房企再融资披露进度或已提速。

○新希望（000876）拟以8.71元发行价定增，募资30亿元补充流动资金。公司未来将择机兼并收购，实现由生产销售型企业向消费者供应型企业的战略转型。停牌前股价10.59元。

【季报年报】
○华帝股份业绩靓丽 网购成为新增长点
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华帝股份（002035）上半年业绩增长48%，接近一季报预测区间上限，前三季预增50%至80%，因报告期合并百得厨卫的净利所致。公司还表示，受益于在天猫、京东商城、苏宁易购等网络平台的推广力度加大，网购收入大幅增长3倍。股东名单显示，多家机构在二季度进行了增持。

○龙泉股份（002671）半年报拟10转10，最新股价35.44元。公司同时预计前三季增长10%至30%，因南水北调等大型引水项目履行，销售量增加。

【资金观潮】
○本周资金面稳中偏宽
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财政部12日公告，将于15日开展今年第6期国库现金定存招标，将投放资金500亿元，期限为3个月。在本周到期资金量为1300亿元的情况下，此举令本周流动性预期略有好转。12日市场资金价格整体平稳，隔夜回购利率继续维持在3%以下。

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>甲醇涨价潮持续蔓延　下游采购积极货源趋紧
>铁矿石供需改善　价格上涨20%
>市场风格有变　关注超跌股反弹行情
>海正药业重磅抗癌新药获批件　近期新药研发喜讯连连
>游资做多意图坚决　逾2500万元买入富春环保

【投资聚焦】
>甲醇涨价潮持续蔓延　下游采购积极货源趋紧
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　　12日，国内甲醇现货价格再度走高，局部区域已突破3000元/吨，创出近一年以来新高。目前，国内各区域价格较7月同期涨幅普遍在15%以上，西北等区域涨幅则超过30%。
　　国内甲醇企业和港口的库存普遍偏低，同时西部大厂装置陆续检修，加之下游烯烃企业陆续开始备货，这些因素造成的供应缺口短期内仍将存在。时报 资讯曾在7月30日提示甲醇板块机会，远兴能源（000683）、云维股份（600725）区间涨幅均超10%。时报资讯认为，随着甲醇消费旺季的来临， 价格上涨有望继续对板块形成刺激。

>铁矿石供需改善　价格上涨20%
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　　海关最新数据显示，7月份铁矿石进口总量7310万吨，创下近期新高，同比增长26%，环比增长17%。铁矿石价格也一直呈现涨势，7月末已 涨至每吨132.6美元，较6月初上涨了20%，目前在高位徘徊。价格上涨源于主要港口的铁矿石库存较低，上游钢铁生产企业补库存。此外中国今年钢铁产量 有望达到7.7亿吨的创纪录水平，这有望支撑铁矿石的价格延续强势。A股中，金岭矿业（000655）主营铁矿石业务，储量近6000万吨，近日已上调铁 精粉价格；华联矿业（600882）拥有5000万吨铁矿可采储量，年产能410万吨。

>市场风格有变　关注超跌股反弹行情
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　　7月份宏观经济数据显示短期内经济有止跌企稳迹象。8月以来多种大宗商品价格持续走高，上周有色、煤炭等前期大跌的周期股明显走强。
　　时报资讯统计数据显示，从上证指数2月18日高点到8月2日区间，跌幅最大的100只个股上周平均周涨幅达到4.7%，其中仅有一只个股下跌 （-0.7%）；而上述区间涨幅最大的100只个股上周平均涨幅只有0.0058%，明显低于上证指数1.12%的周涨幅。可见，目前适当关注超跌股的反 弹机会是不错的选择，特别是行业出现回暖迹象的。水泥行业，近期部分地区淡季涨价，表现超预期。冀东水泥（000401）、金隅股份（601992）自2 月18日以来跌幅均超40%，二季度盈利均有好转。

【独家参考】
>海正药业重磅抗癌新药获批件　近期新药研发喜讯连连
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　　海正药业（600267）一类重磅抗癌新药“注射用重组人肿瘤坏死因子相关凋亡诱导配体”获药监局批件。该新药是一种治疗癌症的蛋白药物，能引导多种肿瘤细胞凋亡，对正常细胞影响较小。
　　在抗肿瘤新药方面，海正药业近期喜讯连连。与公司合作的浙江大学药学院陈枢青课题组最近一个月内，连续在国际重要刊物发表最新研究成果。这些研究成果已经申请发明专利3项，进一步开发有望进入临床试验。

>神开股份海外项目增长迅速
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　　神开股份（002278）主营石油化工装备，公司上半年营收保持了一季度快速增长的势头，不过由于有一些结算周期的递延，公司上半年净利增长 幅度应该在一季报预告之内，即同比增长0—20%。公司海外项目销售情况良好，由于产品的价格比美国产品低很多，公司的品牌在海外受到了认可，开始具备竞 争优势。公司此前收购的江西飞龙技术改造已经完成了第一步，目前正在进行第二步的技改，改制完成后，预计可以做到上亿元的销售额。考虑到结算周期的问题， 公司全年业绩应好于上半年。

【财经要闻】
>国务院发文尽快启动上市小微企业再融资。
>白银期货主力涨逾5%,焦煤焦炭主力合约涨停.
>农业部认定国家级种子生产基地，丰乐种业受益。
>7月份铁路客货运量同比环比双增长。
>德国央行明年初将对希腊展开新救助。

【机构情报】
　　赢隆、英力拓等私募机构表示，未来股市将进入创业板为代表的中小盘股和周期股两条主线并存阶段，虽然周期股短期不会有太大表现，但周期股经过 半年以上调整，从整体估值来说已经具有投资价值，创业板中一些资金关注度高的个股仍将延续强势，不排除个股也会分化，整体来看未来两条主线会相互纠缠。
　　时报资讯获悉，部分私募目前看好地产股和券商股，仓位正在从中小板、创业板中涨幅较大个股，慢慢转向券商、地产，注重中长线布局。房地产行业 股票已经经过长期调整，此前一些房地产龙头，在调整过程中经常会出现阶段性上涨，虽然房地产企业可以融资，但市场的关注度有限，不会立刻导致资金进入房地 产行业，风格转换需要有个过程。而券商创新仍在继续，从去年开始监管层给了券商行业很多政策红利，券商也经过漫长阶段调整，目前股市下行空间有限，随着未 来一两年股市逐渐走好，以及IPO开闸，一二级市场都会为券商增加利润。

【公告淘金】
>风范股份（601700）中标阿尔及利亚CAMEG公司线路铁塔，中标金额合计约2.24亿美元，折合人民币约13.66亿元，占公司2012年营业收入的83%。

>佳创视讯（300264）与B.T.C公司签订ACO数字电视项目销售协议，金额约为1513万美元，约合人民币9380万元。公司去年收入1.7亿元。

>福田汽车（600166）拟总投资32亿元在佛山三水区建设PC6010项目，规划产品为皮卡、SUV，产能24万辆/年。公司去年汽车总销量64万辆，以轻卡为主。

>方大集团（000055）全资子公司中标多个项目幕墙工程，合计金额3.16亿元，是公司2012年营收的22.6%。

>强生控股（600662）签订动迁补偿协议，预计增加净利润约为2400万元。公司去年净利1.8亿元。

【资金风向】
　　12日，期指主力合约报收2348.4点，大涨3.05%，贴水4个点。截至收盘，该合约持仓5.67万手，增仓1356手，相比9日，成交 量与持仓量均出现上升。另外，四合约增仓1.22万手，持仓10.7万手，自钱荒来首次持仓过10万。从盘面上看，盘中不断地大笔买单预示着市场做多能量 正在积聚。

　　周一沪深指数大涨。煤炭板块（14股涨停）上涨8%，遥居两市行业首位。
　　龙虎榜上，富春环保(002479)放量涨停。交易数据显示，长江证券营业部买入2565万元，约占当日成交金额的26%。该股早盘直接跳空高开，两波拉升便封死涨停。从封板的时间和速度来看，资金做多意图坚决，短期内仍有望继续攀升，可关注。

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化工行业：分散染料大幅提价接力草甘膦遭爆炒日期：2013-08-12 08:35:02

浙江龙盛 上周末大幅提高分散染料价格，一次性提价4000元达每吨30000元。闰土股份 表示要跟进提价。今年以来分散染料已提价6次，累计涨幅超过50%。机构预期，分散染料价格将向2008年高点每吨3.5万元逼近，行业景气带来的业绩提升值得期待。



据了解，染料涨价的情况和草甘膦极为类似，主要有两方面因素：一是环保压力冲击，中小企业开工率下降；二是纺织业需求明显回升，1至6月份我国纺织和服装出口同比增长12.1%，高于去年同期10.5个百分点

业内专家指出，化工行业不同于一般产业，其业绩受价格上涨影响弹性极大，在成本相对固定的情况下，价格上涨带来的净利润增速远超营收增加比例。目前染料下游需求较好，而且将进入传统需求旺季，相关公司盈利水平趋于上升。

   相关个股包括：浙江龙盛（600352）、闰土股份（002440）、安诺其（300067）等。

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投资观察：

部分私募看好地产股和券商股
赢隆、英力拓等私募机构表示，未来股市将进入创业板为代表的中小盘股和周期股两条主线并存阶段，虽然周期股短期不会有太大表现，但周期股经过半年以上调整，从整体估值来说已经具有投资价值，创业板中一些资金关注度高的个股仍将延续强势，不排除个股也会分化，整体来看未来两条主线会相互纠缠。
　　据悉，部分私募目前看好地产股和券商股，仓位正在从中小板、创业板中涨幅较大个股，慢慢转向券商、地产，注重中长线布局。房地产行业股票已经经过长期调整，此前一些房地产龙头，在调整过程中经常会出现阶段性上涨，虽然房地产企业可以融资，但市场的关注度有限，不会立刻导致资金进入房地产行业，风格转换需要有个过程。而券商创新仍在继续，从去年开始监管层给了券商行业很多政策红利，券商也经过漫长阶段调整，目前股市下行空间有限，随着未来一两年股市逐渐走好，以及IPO开闸，一二级市场都会为券商增加利润。

行业动态：

1、券商7月净利润环比大增6成
　　8月7日，证监会新闻发言人表示，相关部门正计划尽快推出合格境内个人投资者制度，但还没有具体时间表。目前，我国居民仅可通过QDII(合格境内机构投资者)方式间接投资海外资本市场。
　　8月9日消息，相较6月的低迷，上市券商7月份打了一个翻身仗。19家上市券商7月份经营数据现已全部出齐，19家上市券商(仅统计母公司口径)7月份营业收入和净利润环比分别增长17.26%和61.47%，6月份出现亏损的7家上市券商7月份也实现了盈利。

解读：7月份股市成交额、股权融资规模、融资融券余额均实现增长，只有集合理财产品新发行数量较6月下降。不断放大的成交量使得证券公司业绩回归正常值，对行业发展也构成利好。此外，随着金融改革的推荐，利率浮动、资本直投等监管将逐步放松，境内投资者直投海外，或者境外投资者直投境内的相关政策亦或将提上议程，对券商都将构成利好。
   相关个股包括：海通证券（600837）、西部证券（002673）、国海证券（000750）、宏源证券（000562）等。

2、水泥阶段性行情值得期待
目前水泥行业整体仍处于低谷，但局部地区已出现复苏的苗头。8月初尚处于淡季的长三角水泥价格首次上调20-30元/吨，较往年9月涨价大为提前。上涨主要是因为限电限产和熟料库存水平明显偏低。

解读：展望下半年，在稳增长的政策推动下，水泥需求有望保持平稳增长。特别是华东地区，受益新产能的下降以及行业集中度的提高，价格形势依旧看好，市场对该地区8月底9月初季节性旺季来临时再度提价充满期待。同时随着政府购买公共服务推行新型城镇化、铁路投融资改革以及地产再融资可能放开等共同驱动下，预计水泥企业发货量环比将出现明显改善。
相关个股包括：华新水泥（600801）、冀东水泥（000401）、祁连山（600720）等。

3、铁矿石供需改善　价格上涨20%
海关最新数据显示，7月份铁矿石进口总量7310万吨，创下近期新高，同比增长26%，环比增长17%。铁矿石价格也一直呈现涨势，7月末已涨至每吨132.6美元，较6月初上涨了20%，目前在高位徘徊。
解读：价格上涨源于主要港口的铁矿石库存较低，上游钢铁生产企业补库存。此外中国今年钢铁产量有望达到7.7亿吨的创纪录水平，这有望支撑铁矿石的价格延续强势。另外部分基金经理认为，经过有色和煤炭本轮上涨后，近期市场或将转移到钢铁板块。
相关个股包括：金岭矿业（000655）、华联矿业（600882）、重庆钢铁（601005）、包钢股份（600010）等。


公司资讯：

鑫科材料（600255）：
近日，据机构调研鑫科材料（600255）了解到，公司年产4万吨高精度电子铜带增发项目已进入设备安装阶段。该项目有望在明年上半年完成调试，下半年投产，比预期提前6个月左右。该项目生产高附加值产品，目前市场主要由德国、日本、韩国产品垄断。项目建成后将替代进口产品，加工毛利率超过40%，盈利前景广阔。

利源铝业（002501）：
     利源铝业（002501）在12日晚间披露中报，公司上半年净利润为1.50亿元，同比增长40%。同时预告今年前三季度净利润同比增长30%-50%。前十大流通股东中，两只社保基金合计持有942.54万股，占流通盘比例4.61%。


关键词：券商、地产；水泥；钢铁；铁矿石；

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○天津造超大节能玻璃进入苹果产业链
○煤飞色舞重出江湖周期现修复性行情
○鑫科材料高端铜板带项目或提前投产
○看好车载市场三星欲急扩车载半导体
○总持仓重上十万手期指全线增仓大涨

【中证头条】
天津造超大节能玻璃进入苹果产业链
有媒体报道，天津北玻的主导产品超大节能镀膜复合玻璃，已接到苹果公司总部“玻璃飞船”项目2亿元订单。这种世界上规格最大、技术领先的节能玻璃，长18米，宽2-3.6米，力学效果相当于1.2个结构墙，单块价值180万元。
点评：据了解，天津北玻玻璃工业技术项目一期主体已完工，预计9月底投产，北玻生产研发销售结算北方总部也将迁入该基地。天津北玻为北玻股份（ 002613 ）控股子公司，此次进入苹果产业链将对公司业绩构成积极影响。

【中证聚焦】
煤飞色舞重出江湖 周期股现修复性行情
周一中信煤炭及有色金属指数领涨，15只煤炭股更现集体涨停。久违的“煤飞色舞”重出江湖，而市场再现周期涨、成长跌的跷跷板效应。近日国际评级机构穆迪也发布报告，将对美煤炭行业的前景展望从“负面”上调为“稳定”。受此影响，美国煤炭股9日全线大涨。

◆7月国内经济数据超预期，叠加政策维稳举措，再加上煤炭等周期性行业供求关系出现好转，共同促成了煤飞色舞引导的周期股躁动。不过，在经济中期底仍悬而未决的背景下，市场普遍担忧周期躁动的可持续性，投资者宜边走边看。
◆昨日中证资讯投资参考曾提示，基金经理建议开始布局有色、煤炭、水泥等周期股。经过有色和煤炭本轮上涨后，部分基金经理认为，近期市场或将转移到钢铁板块，可关注西宁特钢（ 600117 ）等特钢上市公司。也有基金经理认为，有色中的小金属品种稀土的弹性更大，可继续关注包钢稀土（ 600111 ）。

【要闻速递】
○据中国指数研究院统计，1-7月全国商品房和住宅销售均价分别为6469元/平方米、6097元/平方米，同比上涨9.5%和10%，涨幅较1-6月分别缩小1.7个百分点和2.0个百分点。
○国务院办公厅12日发布关于金融支持小微企业发展的实施意见，称将适当放宽创业板财务准入标准，尽快启动上市小微企业再融资。
○据港媒报道，上周中国农业银行与上海政府签署协议，将向后者提供2500亿元信贷，相当于上海去年GDP的12.5%。其他银行可能也会很快采取贷款计划，对广东等省市提供支持。

【公司动向】
鑫科材料高端铜板带项目有望提前投产
近日，中证资讯调研鑫科材料（ 600255 ）了解到，公司年产4万吨高精度电子铜带增发项目已进入设备安装阶段。该项目有望在明年上半年完成调试，下半年投产，比预期提前6个月左右。
点评：该项目生产高附加值产品，目前市场主要由德国、日本、韩国产品垄断。项目建成后将替代进口产品，加工毛利率超过40%，盈利前景广阔。7月30日，我们曾发资讯提示鑫科材料或将联合二股东布局3D打印，且未来仍有大额补贴。
○三友化工（600409）公告中期扣非净利1.79亿元，同比暴增470%。中证资讯同时获悉，公司将于16日召开产品推介会，推广其高端研发产品竹代尔纤维。公司称竹纤维年销量保守估计为2万吨，预计将贡献4亿元以上销售收入。
○国中水务（ 600187 ）与瑞典Josab公司签订备忘录，计划成立合资公司在中国市场从事水处理生态水净化系统生产销售。
○风范股份（601700）中标阿尔及利亚2.24亿美元（约13.66亿元人民币）线路铁塔项目，占公司2012年营收82.88%。
○涉嫌金价操纵，老凤祥（600612）孙公司上海老凤祥银楼有限公司遭罚款323.29万元。
○新希望（ 000876 ）拟定增募资30亿元“补血”，并将择机国内外兼并收购。  
○京东方（ 000725 ）460亿定增方案获股东大会通过。
○金科股份（ 000656 ）拟定增募资43亿元投建三项房地产项目。

【财报直击】
○兴业银行（601166）上半年净利润同比增长26.52%，基本每股收益1.7元。
○由于折价并购塞尔温驰宏，驰宏锌锗（600497）上半年净利润3.35亿元，同比上升84.09%。
○因稀土产品销量大幅度下滑，广晟有色（600259）上半年营收同比下降55.94%，亏损6922.41万元，同比转亏。

【产经观察】
战略看好车载电子市场 三星急扩车载半导体事业
受益于车载半导体需求上升，三星近期计划将目前集中于DRAM车载半导体的事业范围扩大到eMMC及eMCP等存储设备。此外，权威的IT咨询公司Gartner预测，今年全球车载半导体市场规模将达到259.41亿美元；今后5年的增长率将高达39%，超过整体半导体市场。
点评：目前汽车零部件的三分之一为电子设备，车载电子越来越成为汽车行业关注的焦点领域。国内公司中，启明信息（ 002232 ）专注于汽车行业信息化，提供汽车电子产品研发制造、系统配套及增值服务业务。

罕见成就或催生新一波元器件热

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