2013-9-9 （星期一)

图钉

○数据好转难撬大盘 炒作需防风险

○大型公募基金重点看好乳业医疗

○中国重工将复牌 军工股受关注

○华业地产新疆金矿下月投产出金

【主编观点】

数据好转难撬大盘 炒作需防风险------ 8月宏观经济数据近日将陆续公布，目前市场普遍预期，8月的宏观数据将进一步确立经济回暖趋势。这与两个月前市场对下半年经济普遍悲观时的情况完全不同。 笔者在本栏曾指出，下半年经济将好于上半年。但今天要强调的是，经济好于上半年，也仅仅是对增速下滑的遏制和修复，并不意味着增长周期的到来。经济运行相对平稳，为下一步改革提供良好的契机。 从内外因素分析来看，本轮经济复苏趋势至少会延续到年底，这意味着，全年GDP增速“保底”7.5%无忧，但投资者不可对“经济复苏上限”过于乐观。本届政府之所以把未来几年的经济增速控制在适当、较低水平，就是要对失衡的经济结构进行力度较大的调整，为长远的、可持续的增长打下良好基础。整体经济增速放缓，将迫使产业、企业不得不面向市场找出路、想办法。而按目前预计，结构失衡问题的基本解决至少需要3至5年的时间。这意味着，未来3至5年内，经济实现两位数增长已基本无望。所以，寄希望于经济好转而带动股市全面走牛，短期并不现实。 事实上，近期大盘对宏观数据已表现出“麻木”状态，PMI良好表现对大盘毫无剌激作用，而多个板块在区域、产业消息的剌激下异常活跌。这是股市现阶段的明显特征。可以预期，逐步转好的经济数据，以及三中全会后推出一系列重大改革措施，都会强化投资者乐观情绪，进而推动A股相关板块行情。 需要提醒的是，在享受个股“盛宴”时，有些因素要防备：此轮改革并不普惠所有的企业和个人，有些改革开放的举措甚至会对内资带来冲击；改革红利的释放也需时日；IPO仍有可能在年底前重启；美国量化宽松政策退出影响不明。这些因素都将或明或暗地影响股市，投资者必须有所防备。（林坚）

【高层吹风】

利率市场化将有序推进------ 根据高层指示，金融部门近期主要做好三个方面工作，一是尽快摸清影子银行和地方融资平台情况，查找风险点和关键问题，坚决守住不发生系统性和区域性金融风险的底线；二是促进金融更好为实体经济结构调整和转型升级服务；三是有序推进利率市场化，有效放宽金融行业准入，增加金融服务的普遍性，规范发展资本市场，逐步拓宽个人投资渠道。

【权威声音】

央行开始研究推出利率期权------ 上证报资讯多方求证获悉，央行日前召集银行间市场参与机构座谈，研讨利率期权推出的可行性。据了解，利率期权有望继同业存单之后推出，加快货币市场基础设施建设，实质性推进利率市场化。 点评：央行此时考虑推出利率期权，主因是随着利率市场化进程加速，债券投资利率波动风险加大，包括银行、券商在内的机构投资者迫切需要对冲工具。而2005年推出的利率掉期，目前交易规模已超3万亿元，平稳推出利率期权的时机成熟。

【机构动向】

基金重点看好乳业医疗------ 接受上证报资讯调查的部分京沪大型基金表示，尽管包括QE退出在内的风险因素犹存，但近阶段A股市场氛围不错，目前他们主要着力于寻找估值适中、业绩稳定性较好、有政策扶持的投资标的，重点看好乳业、医疗及港口运输股。 他们认为，乳业上半年增速有所提高，且有食品安全的整治措施扶持，后续成长比较可靠。医疗和港口运输正从底部复苏，有一定配置机会。太保平安拟参与上海自贸区建设------ 据悉，上海保监局已成立保险支持上海自贸区建设专题小组，研究如何结合自贸区的发展特点和服务需要，深度开展离岸保险、航运保险、货运保险等财产险业务。 目前保险上市公司中，仅有中国太保、中国平安具备财产险经营资格，且这两家公司总部或二总部设在上海，有近水楼台优势。目前这两家公司均已成立了上海自贸区项目小组，拟根据自贸区建设相关细则，设计、推出相应产品和服务。

【传闻求证】

传中国重工复牌在即------ 求证：基本属实。中国重工因涉及“军工重大装备总装业务”重组事宜而停牌，此前公告称不晚于9月30日复牌，有迹象显示公司股票可能提前复牌。据了解，公司明确表示“本事项的相关尽职调查、审计、评估现场工作已经结束”，并将于9月11日至16日在北京、上海、深圳三地举办大型投资者交流会。市场人士预计，中国重工在9月11日即第一场交流会当日复牌的概率较大，受此消息刺激，军工股近期有望受关注。

传华业地产新疆金矿下月投产------ 求证：基本属实。华业地产（600240）已形成地产加金矿的双主业发展雏形。目前公司拥有的探矿权勘查面积合计约为600平方公里，已开展工作的探矿权10个，预计年底之前完成所有探矿权的筛查工作。其中，公司旗下的新疆齐求3号金矿和托里塔尔巴斯套金矿已经具备开采条件，考虑到新疆无霜期短的原因，上半年以来公司组织人员加紧施工，目前在矿区各种基础设施建设工作完成的基础上，开采工作同步进行，据当地技术人员判断，有望在10月正式投产并出金。

【信息雷达】

鹏博士布局WIFI抢占大数据------ 鹏博士（600804）已开始在北京进行支持百兆WIFI覆盖的试点，争取至明年底在北京、上海、广州、深圳四大城市建设200万个WIFI热点，并将向其他中心城市推广。公司建设城市WIFI可为用户提供高质量的免费网络体验，盈利模式采用后向收费，即通过向电商、内容商、游戏厂商等收费，以广告和分成的模式获利。公司未来将以全国50个城市的云数据中心群为依托形成大数据优势，在对WIFI进网用户使用信息分析的基础上，提供精准的广告信息推送等应用服务，提升网络广告价值。

阳光股份收购资产可望增值------ 阳光股份（000608）收购大股东资产近日可望取得实质进展。公司曾于6月发布关联交易公告，拟收购大股东12个成熟的商业地产项目。交易全部完成后，公司的租金收入将提升60%。与此同时，有机构分析认为，公司完成交易后还可能启动变更土地用途的相关手续，若土地用途从商业用地转变为“商业+住宅”，住宅部分的销售将会给公司带来巨大收入。华升股份出售资产即将挂牌------ 华升股份（600156）控股子公司近日将公开挂牌转让岳阳华一房地产开发公司80%股权。公司表示，本次股权转让是为了盘活存量资产，且可实现一定的资产处置收益。据了解，华一房地产公司在岳阳市区洞庭湖边拥有405亩土地，根据周边土地价格估算，每亩单价在100万元左右，华一房地产股权的总价值有望达4亿多元。

图钉

【精华导读】
＞战争阴云笼罩地中海
＞市场赚钱效应十分突出
＞两融标的扩容利好券商
＞江苏加大光伏补贴力度
＞凤凰股份高管增持股份
＞盘江股份煤价调节基金下调
＞大富科技拟做大物联网业务
＞中兴通讯4G手机获入网许可
主编对话

市场赚钱效应十分突出
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     问：沪指周线7连阳，已有市场人士乐观预计牛市即将开启。你怎么看？
     答：去年初沪指周线也出现过7连阳，所处位置也是当时的低位，但后来并没开启一轮像样行情，更别说牛市。尽管目前点位更低，但仅凭周线7连阳就判断后市将走牛太缺乏说服力，毕竟经济基本面还未出现支持牛市的强大动力。
     当然，我们应重视这个积极现象，尤其是近两周来，沪市每天成交金额基本超过了深市，有时多两三百亿，且每天涨停个股也开始多于深市，赚钱效应十分突出，这说明有增量资金流向沪市，存量资金也有部分转向沪市的迹象。如资金持续流向沪市，则以沪市为主的主板有望上演一轮像样的反攻行情；否则，指数仍难有像样表现，行情仍局限于部分板块个股。

     问：上海自贸区题材不少股已翻倍了，还在爆炒，有点看不懂。
     答：自贸区这个题材的确很大，有想象空间，所以各路资金敢大肆炒作，相互抬轿快速推高相关个股股价。但这仍然属于题材炒作，因为自贸区不可能让所有公司都受益，更不可能一下子改善所有公司的基本面，真正受益的将是一部分，而且还有很长的过程。宴席总是要散场的，而股市里的饕餮大餐，最终往往是让无数散户买单。对此需有清醒认识。

     问：本周有什么值得特别注意的没有？
     答：9号美国国会是否同意军事打击叙利，将是全球关注的焦点。由于叙利亚局势的高度复杂性，军事干预极可能引发中东乱局，甚至影响到世界经济复苏，因此，军事打击叙利亚可能引发全球股市下跌，进而影响A股调整。
每经精选

两融标的扩容利好券商
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     沪深交易所决定于16日起实施两融标的第三次扩容，此次扩容后两融标的将由原来的494只增加至700只。券商半年报显示，传统的经纪业务和投行业务均遇到瓶颈，而作为创新业务的融资融券却发展迅速，上半年券商行业的融资融券业务利息净收入66.87亿元，同比增长209.6%。此次扩容将加速融资融券业务的发展，对券商融资融券业务贡献更多收益。
     华泰证券(601688)上半年两融业务营收达7.42亿元，名列前茅。招商证券(600999)上半年两融业务爆发式增长，累计利息净收入3.7亿元，佣金净收入1.65亿元，均大增1.5倍以上。

江苏加大光伏发电补贴力度
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     江苏省政府决定实施新一轮光伏发电扶持政策，在国家统一上网电价基础上加大光伏发电电价附加补贴力度，明确2012-2015年间，每度上网电价分别为1.3元、1.25元、1.2元和1.15元，均高于此前1元/度的标准。
     点评：这将调动江苏省太阳能发电企业的积极性，从而刺激对光伏组件的需求量。江苏上市公司爱康科技(002610)主营太阳能配件制造和太阳能电站运营。

新能源汽车发展将进入快车道
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     据悉，新能源汽车新一轮示范推广即将启动，新补贴政策有望于近期出台；补贴款将由中央财政统一发放且标准统一，新政将扩大到全国，且补贴范围也将扩大。这将明显增强新能源汽车的市场竞争力，有望促进新能源汽车的销售。
     目前新能源客车发展相对较好，其中龙头宇通客车(600066)上半年生产的新能源客车已占市场份额约40%。金龙汽车(600686)在具有零污染排放优势的氢燃料电池城市客车方面技术行业领先。

◆“嫦娥三号”将于12月初择日发射。

◆8月份我国外贸出口同比增长7.2%，环比回升2.1个百分点。

◆英国药管局：2014年起全面禁止中成药销售。
题材驱动

战争阴云笼罩地中海
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     据报道，已有15国支持美国军事打击叙利亚，美国已下令外交人员撤离黎巴嫩，并同时发出旅游禁令。而俄总统普京在G20峰会期间公开宣称在叙利亚“俄罗斯有自己的军事打算”，并已派遣了8首军舰前往地中海。军事干预一触即发，战争阴云笼罩在地中海上空。
     从经验看，只要战争规模有限，局势可控，那么对全球投资者的影响就比较短暂，而军工股则会借机炒作；但如果战局复杂难控，引发中东乱局，料将引起全球投资者的恐慌，股票等高风险资产将遭到抛售，黄金等避险工具会受到青睐。上周五在自贸区概念火爆的掩盖下，军工指数悄然再创年内新高。
     ◆导弹概念股：航天通信(600677)有导弹系统配套业务。
     ◆战机概念股：哈飞股份(600038)是中航工业直升机整合平台；洪都航空(600316)是中航工业教练机整合平台。
     ◆预警机概念股：四创电子(600990)主营雷达及配套产品，因中国“预警机之父”王小谟曾是公司大股东电子38所的所长而被标注为预警机概念。
     ◆发动机概念股：航空动力(600893)是航空发动机主机整合平台。
     ◆战舰概念股：中国重工重大军工资产注入工作一旦落实，将提升中国船舶(600150)等的军工资产注入预期。
公司前沿

浦发银行牵手腾讯发力互联网金融
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     浦发银行(600000)6日与腾讯签署《战略合作协议》，双方将以共建互联网金融生态圈为核心，以提升用户服务体验价值为诉求，在互联网金融等领域开展互利共赢的多元化全面战略合作。
     点评：腾讯牵手浦发银行或是看中浦发银行已在移动金融领域取得众多突破。另外，中移动入股浦发银行20%，这也意味着腾讯与中移动间接结成了某种联盟。

中兴通讯4G手机获入网许可
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     工信部近日发放了国内首批4G手机入网许可，其中中兴通讯(000063)型号为U9815的手机拿到了国内首张TD-LTE手机入网证。随着4G牌照的发放进入倒计时，手机支持4G功能将成为趋势并在未来几年得到大力推广。

⊙公告解读
东方雨虹定增募资12.73亿
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     东方雨虹(002271)拟以不低于22.39元/股的价格定增不超过5700万股股票，募集资金总额不超过12.73亿元，将用于实施唐山年产4000万平方米防水卷材及4万吨防水涂料项目、咸阳年产2000万平方米防水卷材及4万吨防水涂料项目、徐州年产9万吨防水涂料项目、锦州年产2000万平方米防水卷材项目、德州年产1万吨非织造布项目以及偿还银行贷款。各项目达产后预计每年可实现销售收入共计36.99亿元，预期效益良好。

凤凰股份高管增持116万股
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     凤凰股份(600716)包括总经理、财务总监在内的7名高管于4日、5日以自有资金购买公司股票共计116.05万股，成交均价5.59元/股。

爱建股份提前收回股权转让款
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     爱建股份(600643)公告，康恒公司通过昊川置业提前向公司支付了全部剩余款项及相应利息，共计8056.92万元。至此，公司与受让方康恒公司就昊川置业股权转让事项的全部款项结清。公司表示，该笔款项的收回将增加公司当期收益。

盘江股份受益煤价调节基金下调
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     盘江股份(600395)公告,从8月24日起，贵州省将煤炭价格调节基金征收标准调整为：按每吨10元从量计征。此前的标准为：按销售价格的4%征收，且不低于每吨20元。
     点评：公司上半年煤炭销量为362万吨,商品煤综合售价746元/吨，按新标准计算，公司将少上交调节基金7000余万元。可见此次征收标准的调整将极大减少公司财税成本。

荣科科技拟控股美国云计算公司
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     荣科科技(300290)拟用255万美元收购美国OSC公司51%的股权。美国OSC公司是一家面向全球客户提供基于云计算研发的IT解决方案与外包服务的高科技公司，推出了云计算、云安全、云存储、云医疗等一系列产品。

大富科技拟做大物联网业务
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     大富科技(300134)拟以现金7500万和以13.06元/股定增募资1.74亿共计2.5亿收购华阳微电子48%股权，交易完成后，将持有华阳微电子100%的股权。华阳微电子主营电子标签、非接触智能卡等 RFID 标签卡的研发、生产和销售，华阳微电子承诺2014-2016年扣非净利润不低于3900万、5100万和7200万元。RFID行业正处于快速发展时期，此次交易后，公司物联网业务板块的市场竞争力和盈利能力得到进一步提升。

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