2013-10-21 （星期一)

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○经济结构调整可以造就牛股
○智慧城市产业链景气度提高
○IBM落寞 国产设备迎新机遇
○编者感言：监管层全力维稳

【主编观点】
结构调整可以造就牛股
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超预期的三季度经济增速数据公布后，市场在欣喜之余，不禁又为经济回暖的持续性开始担忧。综合目前数据情况，考虑到去年同期基数较高等原因，预计四季度乃 至明年一季度经济增速有回落可能，但回落幅度有限。笔者认为，增速快慢对股市的影响今后会有所减弱，由经济增长质量的提升，将主导未来行情。

今年调控重心从保增长向调结构转移，市场一度担心经济因此失速，但政府充满信心，原因是现阶段中国经济本身的潜在增长率就在7%至7.5%之间，这一增速 可确保就业平稳。预计三中全会后，政府有形之手退出市场的态势更加明显，四季度乃至明年一季度经济增速，将进一步向潜在经济增速靠拢，若无外部重大影响因 素扰动，季节性波幅也会趋小。

如今对经济基本面的判断，单单看经济增速是偏面的，应将速度、结构、质量三者结合起来观察。经济增速快慢对股市的影响，今后将有所减弱，而结构调整导致的 经济增长质量提高，对股市的影响则会越来越大。今年沪深指数波澜不惊，而新兴产业汇集的创业板、中小板市场整体表现良好，已生动反映出：经济结构调整无牛 市，但可以造就牛股。

短期而言，由于部分板块和个股估值偏高，有可能出现较大分化和调整，投资者需要观察一下，前期受到资金热捧的概念、并购，是否确实给企业带来了实实在在的 销售和利润。但在深化结构调整的大背景下，笔者认为，经济增长质量提升导致的结构性行情仍是主流，发生风格转化的概率很小。（林坚）

【热点调查】
编者按：16日大盘重挫当晚，本栏目即通过调查，显示机构对年内股市并不悲观。为帮助投资者更好地把握年内行情，我们结合业绩预测、政策预判等多个因素，遴选了基金、险资正在布局的投资标的，供投资者参考。

◆公募基金转投军工板块
上证报资讯从部分深圳基金公司获悉，前期一直重仓传媒股的基金，在大幅减持创业板传媒股后，已将减持出来的资金主要配置在军工品种，尤其是与现代海空军建 设的相关品种上。他们认为，军工板块有可能在年底或明年一季度成就一波行情。出于季节性因素，军工企业的收入确认主要集中在四季度，已披露的前三季度财务 报表无法完全反映全年情况，特别在利润上。

◆私募看好民营教育投资机会
接受调研的沪上知名私募表示，循着近期市场热捧民营银行、民营医院的逻辑，民营教育有望成为下一个投资热点。政府目前正酝酿推动中国教育改革，数字教育、 民营教育有望获得政策大力扶持，对内逐步加大购买教育服务力度，采取奖补等多种方式扶持民办教育，鼓励支持办好高水平民办学校；对外积极引进国外优质教育 资源，不出国门就能享受到优质的外国教育。据上证报资讯调查，时代出版开发的幼儿教育APP软件今年爆发，中南传媒与华为合作开发的电子书包目前推广顺 利。

◆智慧城市产业链景气度提高
智慧城市建设的突破，很大程度上依赖于电信运营商多种网络覆盖和海量数据，通过大数据功能提供多方面服务。之前因相关政策、开展模式难以落实等原因，一直停留在概念阶段。
近日荣科科技、宝信软件分别公告了与电信运营商的相关合作，湖南电信也于17日与娄底签约，全面承接该市智慧城市建设，金额上亿。受访的荣科科技管理层表 示，由运营商牵头的企业合作模式建立，将提升包括智能监控、智能交通和数字城管等细分行业市场在内的智慧城市产业链景气度。另据了解，由发改委和工信部牵 头的《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》也已上报国务院。

◆国寿等险资布局环保股
调查显示，仓位较轻的国寿等险资正在布局环保股。接受上证报资讯专访的国寿资管人士表示，进入秋冬季节后，北方再起的雾霾气候时刻刺激着政府，加速支持节能环保产业发展的各项政策出台。相关节能环保公司今明两年订单增速明确，业绩有保障。

◆银联进驻改变互联网金融格局
据悉，中国银联在18日牵手光大保德信基金后，还有多家基金公司的产品将进入银联渠道。受访的基金管理人表示，短期来看，由于国内现金理财市场增量空间尚 大，银联进驻影响有限。但作为国内业务最完善的综合性金融服务领域的“国家队”，银联的后发优势不容小觑，将对目前“类余额宝”产品形成潜在冲击，改变互 联网金融竞争格局。

【产业观察】
IBM落寞中国市场 国产网络设备迎来新机遇
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IBM周五发布三季报，公司第三季度收入为237亿美元，降幅达到4%，据IBM首席财务官解释说，主要是由于中国的国有企业和其他公共领域客户降低了采 购量，导致IBM销售额下滑超20%，硬件下滑将近40%；IBM高层同时表示，未来两个季度中国市场情况也不会恢复。业内专家指出，IBM目前的经营状 况也表明，在棱镜门事件发生后，中国对信息安全的重视程度大幅提高，或有用户开始去IOE（IOE是IBM小型机、Oracle数据库与EMC存储设备的 组合），而政府机关以及军事、金融、电力等国家要害系统，未来采购将会优先考虑国产设备，服务器、存储设备、网络设备以及基础软件的国内优秀生产商，面临 着新的市场机遇。

【信息雷达】
万达拟建合肥旅游城 土地升值预期利好三公司
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大连万达商业地产公司与北京（楼盘）万达文化产业集团联合体日前以总价7.33亿元摘得合肥滨湖新区666亩地块。此前万达已签约拟建滨湖旅游文化城，项 目总投资超300亿，总占地约1400亩，建成后可同时容纳5万名游客，年接待量预计超过2000万人。该项目将于近期开建，可望带动周边地块大幅升值。 上市公司中，合肥城建今年6月拿下滨湖新区129.52亩地块，蓝鼎控股大股东蓝鼎集团总部和多个项目位于滨湖新区，合肥百货此前在滨湖新区建有合家福超 市，9月份又在滨湖新区租赁商业用房拟建百大购物中心滨湖金源店。

【编者感言】
监管层全力维护市场稳定
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近期，只要市场上有不实传闻，监管层便立马出面澄清。如有关在自贸区开设国际板的传闻，先是上交所辟谣，后是证监会辟谣。前几天，针对某媒体的报道，证监 会再度出面澄清:没有在自贸区开设国际板的打算。另外，有关lP0重启的传闻，证监会几乎每周都要在例行发布会上重申，lP0重启没有时间表。

央行近日也难得主动回应市场关切的热点。纵观央行的通篇新闻稿，暖风阵阵:流动性宽松，货币政策没有收紧，房贷政策也没变。

从表面上看，这是监管层贯彻落实中央转变工作作风的要求，及时回应市场关注的热点。但更深层次看，监管层目的是维护市场稳定。因为，11月份临近，营造一 个良好宽松和谐的氛围，是当前各部委、各级政府的首要任务。可以预期，从现在起至整个11月份，不可能出台任何对股市引起波动的利空政策。

反过来我们也应看到，当前股市的脆弱在几次传闻中尽显无遗，一有风吹草动，股指便大跌，尤其是前期热炒的概念股，跌幅更大。这说明，当前市场还缺乏系统性 走强的基础；投资者心态不稳；缺乏业绩支撑的纯概念炒作，面临较大风险。这是当前的市况，投资者必须有足够的认识。

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连续涨停：
600485中创信测：11连板
002555顺荣股份：7连板
002499科林环保：3连板
300315掌趣科技：3连板
300262巴安水务：2连板
300191潜能恒信：2连板
300184力源信息：2连板

18日交易金额前5：
000598兴蓉投资  +2.98%  金额25.4亿
002024苏宁云商  +4.59%  金额23.5亿
300027华谊兄弟  -0.72%  金额20.0亿
600837海通证券  +1.89%  金额15.2亿
600030中信证券  +1.61%  金额13.2亿

18日换手前5：
300262巴安水务  +10.02% 换手47.86%
002499科林环保  +10.01% 换手46.65%
002697红旗连锁  +9.97%  换手34.81%
300056三 维 丝  +1.60%  换手33.71%
002611东方精工  +5.64%  换手32.83%
  
18日尾市异动活跃股：（短线客户可参考）
002499科林环保  +10.01% 换手46.65%
300236上海新阳  +4.32%  换手9.39%
000033新都酒店  +6.60%  换手9.13%
300151昌红科技  +5.27%  换手5.05%
002452长高集团  +3.09%  换手4.98%

席位追踪：
600076青鸟华光：游资封板
600401海润光伏：机构小幅加仓
600419新疆天宏：1家机构买入
601996丰林集团：游资出货
000977浪潮信息：机构加仓
002127新民科技：游资封板（建议关注）
002416爱 施 德：机构小幅加仓
002467二 六 三：游资封板
002499科林环保：游资封板
300056三 维 丝：游资出货
002697红旗连锁：游资封板（建议关注）
300104乐 视 网：机构加仓
300140启源装备：机构小幅加仓（建议关注）
300154瑞凌股份：1家机构买入

周1限售解禁提示：
600372中航电子：3848.39万股  占股本2.19%
300129泰胜风能：5827.32万股  占股本17.99%
300131英唐智控：2327.00万股  占股本11.34%
002473圣 莱 达：10720.00万股 占股本67.00%
300130新 国 都：1586.25万股  占股本13.88%
002489浙江永强：34070.60万股 占股本71.25%
000719大地传媒：90.20万股    占股本0.21%

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＞首只跨市场ETF今日挂牌
＞大唐电信与浪潮战略合作
＞期指空头主力来势汹汹
＞抄底1949点QFII卷土重来
＞胜利精密触摸屏获微软认证
＞中国重工定增方案获通过
＞瑞普生物追加投资动物疫苗
＞中国北车签订209亿大合同
每经精选

新股重启将在改革意见实施后
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证监会新闻发言人日前表示，新股发行体制改革不是简单的IPO重启，必须对过去IPO的办法进行较大的改革，最大限度地保护投资者特别是中小投资者的合法权益。目前，证监会正在按照这一目标，抓紧完善指导意见及各项配套文件，新股发行要在改革意见正式公布实施后才能启动。

半数外资流入服务业
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据商务部数据，今年1至9月，我国服务业实际使用外资金额447亿美元，同比增长13.28%，在全国总量中的比重为50.5%。相形之下，我国前三季度制造业实际使用外资金额355亿美元，同比下降3.96%，在全国总量中的比重为40%。“半数多”外资流入服务行业，暗示了我国经济“调结构”的可喜成果。

首只跨市场ETF今日挂牌
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今日，首只同时投资内地和香港股市的跨市场ETF将在港交所挂牌。该ETF是易方达中华交易服务中国120指数ETF。中华120指数由80家流动性最高、市值最大的沪深交易所上市A股，以及40家流动性最高、市值最大的香港上市内地企业股票构成，能够同时追踪A股、H股、红筹及民企股票。
产业情报

稀土产业大集团或年底出炉
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工信部副部长苏波近日表示，工信部正会同有关部门加大查处稀土违法开采和污染治理的力度，组建稀土产业大集团的最终结果将在年底之前出炉。稀土收储有望在年内兑现，但具体时点尚难确认。与此同时，国家还在酝酿更多稀土新政，其中，工信部正在酝酿推动稀土下游应用市场的政策。受生产指标限制，五矿稀土下属稀土分离厂将于12月份停产，该厂9月份新增500吨分离指标，此前预计10月份就可能停产。虽然轻稀土氧化镨钕价格持稳，但重稀土氧化镝报价创两个月来新低。

欧盟启动投资10亿欧元石墨烯项目
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据外媒消息，欧盟启动总投资10亿欧元的石墨烯半导体材料技术研究项目——“石墨烯旗舰技术”。该项目上周在哥德堡启动，是欧盟今年初选定的欧洲首批旗舰技术中的一个。A股中涉及石墨烯题材有金路集团、方大炭素、中国宝安等。
金路集团(000510)与中科院金属研究所联合开发电池级石墨烯技术，2012年11月其共同完成的“石墨烯材料的规模化制备技术”已通过了成果鉴定。
方大炭素(600516)将建成全球最大的特种石墨生产基地。5月份公司收到国家知识产权局对“以石灰石为原料制备石墨烯的方法”授予的发明专利权通知书。
公司前沿

大唐电信与浪潮战略合作
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大唐电信集团和浪潮集团日前签署战略合作协议，双方将基于在信息通信和云计算等方面的优势强强联手，优势互补，协同创新，在我国信息安全、智慧城市、国产服务器推广、行业应用等方面展开深入合作。大唐和浪潮达成战略联盟关系，将进一步增强国产自主品牌产品核心竞争力，为维护国家信息战略自主化起到积极的推动作用。浪潮集团拥有浪潮信息(000977)和浪潮软件(600756)两家A股上市公司。

徽商银行拟赴港IPO
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据悉，徽商银行已获批H股上市，拟于本周启动路演，集资额10亿至12亿美元。皖通高速(600012)控股股东安徽省高速公路控股集团持有徽商银行6.12%的股份。此外，皖通高速持有新安金融16.67%的股权、皖通小贷10%的股权，还控股皖通典当71.43%的股权。从成立至今，新安金融已先后组建了新安金鼎投资、新安金贷投资、新安小贷、南翔典当、新安典当、新安资产、新安信息科技、新安金牛基金管理等8家成员公司，目前正积极筹建融资租赁公司及担保公司；除此以外，新安金融还投资入股了巢湖农村商业银行。
股期导航

空头主力来势汹汹
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上周五沪深300指数缩量反弹，最后小涨0.53%。期指除了要交割的10月合约上涨0.6%外，即将成为主力合约的11月合约涨幅只有0.18%，下季合约涨0.1%，而隔季合约反而下跌0.1%，均明显弱于现货；11月合约和下季合约贴水幅度加。最后10月合约以2428.16点顺利交割结算。从11月合约看，空头主力势头迅猛，前20共增仓11579手空单，而多头前20共增仓8566手多单，主力净空持仓从4063手猛增加到8382手。在9月和10月两个合约上一路败退的空头主力想在11月打翻身仗的意图十分明显。不过，多头也不会甘愿回吐前两个月的赢利。
机构情报

抄底1949点的QFII卷土重来
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17日，34只沪深300权重股齐现大宗交易平台，合计成交3185万股，金额超过2.5亿元。其中，26只个股的买方为QFII大本营之一的海通证券国际部，卖方清一色为东方证券东方资财；另外8只的买卖双方则均为机构专用席位。所有交易均平价成交。18日，机构专用席位大宗交易买入中百集团、太极股份两股，合计买入3066万元。值得注意的是，去年12月4日-7日，海通证券国际部连续出手大宗交易平台，三天合计交易25次权重股，并全部为平价买入，之后大盘迎来一轮以银行股为龙头的大力反弹行情。

近百万投资者清仓出局
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中登公司发布的最新数据显示，与今年1月4日沪深Ａ股5509万户持仓账户相比，10月11日的持仓账户锐减了97万户；其中9月份就有765亿元巨额资金从证券资金账户流出。尽管创业板连创新高，部分个股股价上天，但欺诈发行、违法披露、内幕交易、操纵市场、老鼠仓等五大违法行为，成为投资者逃离股市背后的深层原因。
公司公告

胜利精密触摸屏获微软认证
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胜利精密(002426)的14.1触摸屏产品搭配联想笔记本电脑(E431-Lenovo)已于日前通过微软实验室的Win8.1 touch认证。目前，该公司触摸屏生产线正处在调试试生产阶段，截至目前尚未与联想签署正式的触摸屏供货协议。实际上，该事项对公司短期内业绩没有影响，对公司未来业务发展将会有积极影响。

红旗连锁与腾讯微信开展合作
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红旗连锁(002697)近日签署《红旗连锁腾讯微信服务协议》。根据协议，红旗连锁联手腾讯微信开发团队打造便利生活应用平台，通过腾讯微信公众平台，将公司资讯、商品、优惠和服务信息上传，让顾客通过订阅获取个性化资讯；同时，实现会员系统的无缝对接、基于LBS的门店查询系统、智能客服等功能。本平台预计将于11月30日上线。

中国重工定增方案获通过
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中国重工(601989)18日召开的股东大会表决通过公司向特定对象非公开发行A股股票方案的有关议案。

瑞普生物追加投资动物疫苗
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瑞普生物(300119)拟对“动物疫苗扩建项目”的原投资计划进行部分调整，包括环保等级提升、节能等级提升、生产工艺提升、净化等级提升、设备自动化、智能化水平提升等；同时新增基因工程疫苗生产车间，从而大幅度提升该项目的生产效率与产品品质。本次“动物疫苗扩建项目”投资预算调整后，总投资由23726.73万元变更为37626万元。

中国北车签订209亿大合同
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中国北车(601299)于近日签订若干项重大合同，合计金额约为209.48亿元，合同总金额约占公司2012年度营业收入的22.66%。

福星晓程签20MW光伏电站合同
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福星晓程(300139)近日接到全资子公司晓程(加纳)电力公司与宁夏日晶新能源装备股份有限公司签订的《承建加纳阿克拉20MW光伏电站项目合同》。双方约定承包价格17092万元。合同履行期限为2013年10月30日至2014年6月30日完成并网发电。公司表示，电站建成并网发电后将对未来几年财务状况、经营效益产生积极的影响。

⊙三季报
江南红箭(000519)增长5567%。
金宇集团(600201)增长111.62%。
如意集团(000626)增长141.44%。
兰太实业(600328)增长344.13%。
祁连山(600720)增长118.49%。
华新水泥(600801)增长130.79%。

中钢吉炭(000928)减少182.89%。
深大通(000038)减少221.94%。

亿阳信通(600289)预减236.43%。
大智慧(601519)预减56.00%。

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