2013-11-25 （星期一)

图钉

○生态农业预热“一号文”炒作热潮
○中国划设防空识别区引爆军工股
○国金证券牵手腾讯涉互联网金融
○爆燃事故使油管监测修复受重视
○期指净空单重上风险区空方反扑

【中证头条】

生态农业预热“一号文”炒作热潮
———-
每年的1月底、2月初都是“一号文”公布的时间点，资本市场也往往会掀起相关的炒作风潮。据悉，为准备2014年中央一号文件的主题，近期各部委就农业生态环境问题和农业可持续发展模式进行了密集调研。从十八大报告和三中全会关于生态农业的表述看，今年的“一号文”有可能会聚焦生态农业。

点评：目前较为成熟的生态农业模式主要有虚拟工厂、三产业联动及价值叠加，A股市场涉足这三大生态模式的相关上市公司可关注，如华英农业（002321）、民和股份（002234）、雏鹰农牧（002477）及亚通股份（600692）等。关于生态农业更进一步的信息和分析，请见今日“中证投资参考”。

◆中证资讯日前从山东省财政厅了解到，今年山东省财政积极筹集可再生能源电价附加补助资金12.5亿元，对再生能源绿色发电项目给予补助。民和股份的鸡粪发电项目是国内目前最大农业沼气发电项目,也是目前国内唯一并网、同时连续稳定运行的沼气发电项目，曾获得世界银行的近千万元的减排资金，将受益于上述政策措施。

【中证聚焦】

中国划设东海防空识别区 军工股再引关注
———-
中国政府23日发表声明，宣布划设东海防空识别区，并发布航空器识别规则公告和识别区示意图。东海防空识别区公布划设后，中国空军进行了首次空中巡逻。

◆从歼-20和歼-31隐形战斗机、运-20远程运输机到“辽宁”号航母，今年以来每一次新武器的亮相都引发一轮军工热潮。近日首款喷气式隐形无人战斗机试飞，进一步表明我国军工研发已经进入“井喷期”，中国军工将迎来大突破、大换代、大装备的新时期。

◆从未来行业发展方向和产品的成长空间角度，卫星、发动机、舰艇、雷达、直升机、军事通讯及信息化等领域的重点公司值得关注，相关公司包括中航电子（600372）、中国卫星（600118）、长城信息（000748）、航空动力（600893）等。

【要闻速递】

○国家发改委有关负责人日前透露，我国反价格垄断工作力度不断加大，国家发改委未来将重点关注航空、日化、汽车、电信、医药、家电等六大行业的价格垄断行为。

○近日，武汉市出台7条楼市调控新政。规定从23日起，非本市户籍居民家庭购房缴纳税收或社保年限，由1年提升至2年；第二套住房贷款的首付款比例也将提高，具体政策正在抓紧研究。

○证监会新闻发言人表示，证监会正在对创业板改革相关问题进行研究，总体思路是，创业板定位为服务于创新型、成长型中小企业的主要资本市场平台。

○国税总局房产税改革小组官员表示，目前没有房产税试点扩大消息。

【公司动向】

国金证券牵手腾讯 涉足互联网金融
———-
国金证券（600109）与腾讯签署《战略合作协议》，双方将通过金融创新和互联网技术创新，发挥各自优势，共同打造在线金融服务平台。

点评：国金证券与腾讯可以在第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等商业模式方面合作，“双赢”比较多。同时，市场比较关注互联网金融，双方的合作将会得到市场积极的回应。

○金浦钛业（000545）拟定增募集9.56亿元，资金全部用于徐钛年产 8 万吨钛白粉（硫、钛一体化热能利用）搬迁一期项目和补充流动资金。项目完成后，将进一步扩大公司高端金红石型钛白粉产能，增强核心竞争力。

○中核钛白（002145）拟定增募资4亿元，用于钛白粉技改等项目。项目实施完成后，公司的钛白粉后处理能力将从15万吨/年提升到30万吨/年。

○水晶光电（002273）拟2.5亿元收购夜视丽100%股权。夜视丽是专业从事反光材料研发、生产和销售的高新技术企业。

○*ST国发（600538）预计公司2013年年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈。待条件成熟公司将申请撤销退市风险警示处理。

○*ST兴业（600603）三关联方向公司无偿赠与其持有的中鑫矿业82%的权益，对应的赠与财产价值为21735万元。本次受赠资产完成后，可极大改善公司的资产状况，确立公司主营业务。

○白云山（600332）控股股东广药集团与被誉为“伟哥之父”的诺贝尔奖获得者穆拉德博士签署了合作意向书。双方拟以资金和技术入股形式成立合资公司，共同发展大健康产业。

○北玻股份（002613）控股子公司拟投资建设超大节能技术玻璃项目，项目总投资3亿元。

○*ST中钨(000657) 周一起撤销退市及特别处理风险警示，股票简称变更为“中钨高新”，股票代码不变。

【产经观察】

内陆沿边开放路线图浮出水面
———-
中证资讯获悉，内陆、沿边开放路线图已基本明晰。其中，内陆开放将以丝绸之路为依托，从南、北、中三条线打造第二亚欧大陆桥国际经济走廊及国际能源大通道，形成横贯东中西的对外经济走廊。

点评：路线图的明晰将使丝绸之路经济带建设进程加快，沿线省市基础设施建设会投入更多资金，而文化旅游、能源民生类也将同样受益。丝绸之路经济带主要经过陕西、甘肃和新疆等省份，建议关注这三个板块中的秦岭水泥（600217） 、西部建设（002302） 、新疆城建（600545）、西安旅游（000610） 、曲江文旅（600706） 、西安民生（000564） 、广汇能源（600256）等个股。

青岛输油管线爆燃 油管监测修复将受重视
———-
22日，中国石化（600028）位于青岛经济技术开发区的原油管道发生破裂，导致原油泄漏，部分原油漏入市政排水暗渠，流入海岔，市政排水暗渠发生爆燃。出现原油泄漏的管道系公司东黄复线，年输油能力1000万吨。

点评：青岛事故将拷问国内油气管道安全保护现状。上市公司中，汉鼎股份（300300）从事油管安全监测设备制造，申能股份（600642）曾参与东海海底管道漏油事故管道修复工作，金洲管道（002443）是中石油、中石化、中海油管道产品的重要供应商。

○中证资讯从贵州省水利厅获悉，贵州省近日启动实施“美丽乡村小康水”行动计划，计划投资266亿元着力解决农村饮水安全和灌溉用水难题，拟用5-8年时间建设安全有效、保障有力的农村水利基础设施。目前深耕西南地区的龙头公司粤水电（002060），以及水泵、水利管材制造商利欧股份（002131）、青龙管业（002457）等公司有望受益。

【市场透视】

期指净空单重上风险区
———-
周一的全线大涨定下了全周股指期货偏强的基调。主力合约IF1312全周累计上涨2.68%。但周五增仓下跌，当日主力合约前20席位净空单升至9000多手的风险区域

点评：在政策及外围市场利好的整体支撑下，短期期指大概率将延续多头走势。不过，空头并未放弃，净空单的大增说明空头亦在酝酿反扑。

11月大小非净减持额激增
———-
在度过10月三季报“窗口期”之后，11月以来沪深两市减持压力明显增大。据Wind资讯统计，11月前三周沪深两市重要股东净减持额高达104.33亿元，是10月净减持额的4倍，是上年同期的5倍多。

点评：市场热点缺乏持续性，政策红利短期已逐渐释放完、市场资金面保持紧张，以及10月三季报期间积累了较多“弹药”，是导致11月以来大小非卖出压力增加的主要原因。展望后市，在经济面、资金面和政策面均无重要改善的情况下，预计来自大小非的减持压力将在年底依然存在，市场反弹高度及热点持续性或将差强人意。

【一周回顾】

关注政策动向及改革进展
———-
在上期的“一周回顾”中我们强调“伴随《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》全文的公布，改革蓝图绘定，市场震荡上行可期。”周一大盘收出长阳，上证指数周涨幅2.84%。随着改革的深入推进，以政策主导的结构性行情将继续升温。投资者宜高度关注政策面动向以及改革进展，及时更新对热点的选择和判断。中证快报也将一如既往地为投资者做好这方面的服务。
本周中证快报重点资讯包括：北京空港区加快建设对外文化贸易基地（11月17日中证头条）、把握改革脉络，细分投资机会（11月17日中证聚焦，重点推荐了天津自贸板块）、我国酝酿开发性金融机构，发力对外基建投资（11月20日中证聚焦）、中央密集调研生态农业，三大领域现投资机会（11月21日中证聚焦）等。

图钉

＞微灌及环保或接棒生态农业浪潮
＞两大重要油改文件最快年内下发
＞一批沿边口岸将开展自贸区试点
＞滇黔引进战略投资者促国企改革
＞海外资金持续大量流入中国股基

【热点聚焦】

微灌节水和农业环保或接棒生态农业浪潮
———-
上周以来，基于气荒持续升级的背景，我们对非气头化肥企业史丹利、金正大、鲁西化工等做了重点推荐；本周四，我们针对生态农业板块连续发出资讯，重点着力于高效低毒农化产品、农村废物再循环等生态农业直接受益领域，重点推荐的化肥板块出现不俗涨幅，芭田股份更是连获两个涨停，其他个股涨幅两日涨幅也都在10%以上。
生态农业再挖潜，我们认为可聚焦农业生态环境修复以及农田水利等为生态农业服务的板块。
其中，微灌节水是发展可持续农业的方式之一。过去的大水漫灌方式对土壤侵蚀、压实的作用很强，土壤的团粒结构被破坏，造成土壤板结，更大的危害是可溶性的肥料随水下移进入地底层污染地下水源。而新型的滴灌是一种可以控制水量、实现水肥一体化的节肥省水灌溉技术。上市公司可关注大禹节水（300021）、亚盛集团（600108）等；
同时，农村环境治理也迫在眉睫，水和土壤污染严重影响农业生态，直接关系到我国居民健康。政策要求全面改善农村生产生活条件，同时环保部印发四项文件，对农村生活垃圾、饮用水水源地、畜禽养殖污染防治设立了标准，将极大推动农业环保需求。涉及上市公司有永清环保（300187）、蒙草抗旱（300355）、铁汉生态（300197）等。

【政策前瞻】

两重要油改文件最快年内下发
———-
中证资讯获悉，关于原油和成品油进口权放开的两个油改重要文件已基本征求完意见，并最快有望在年内下发，最迟也将在明年年初下发。
其中，由国家能源局印发的《炼油企业进口原油使用资质条件（征求意见稿）》规定，主要炼油装置实际一次加工能力不低于500万吨/年，并且单套装置不低于300万吨/年，二次加工能力不低于300万吨/年，三次加工能力不低于400万吨/年的炼油企业，就可拥有原油进口权。该意见还对进口权企业炼油的经济技术指标、环保、安全、质量、配套等方面做出了要求。据了解，最终定稿与该意见稿差距不会太大。另悉，在商务部分配的2014年原油进口配额中，东明石化已获得1000万吨配额，中化弘润则获得500吨配额。
而关于成品油进出口的细则文件，则由商务部牵头制定。据了解，在征求意见稿中，提出只要拥有油库和码头、甚至是租用油库和码头但经营能力非常强的贸易企业，即可获得成品油进出口资质。
点评：我们从10月份率先系统性关注油改概念，并在资本市场掀起一波阶段行情。原油和成品油进口权放开相关文件的即将下发更加印证了我们前期的判断，可继续关注恒基达鑫（002492）、泰山石油（000554）、广聚能源（000096）、龙宇燃油（603003）、辽通化工（000059）等。

一批沿边口岸将开展自由贸易园区试点
———-
9月份以来，自贸区相关板块成为资本市场的热点，交通运输、港口物流和金融以及上海本地股涨幅巨大，不少个股甚至在短期内股价翻倍。
据悉，按照十八届三中全会《决定》的政策精神，相关部门制定的《沿边开发开放规划》中，已选定一批沿边口岸作为自由贸易园区试点，探索实施货物在自由贸易园区实行“境内关外”的管理制度，加大服务贸易开放，试点实行更加开放、宽松的市场准入和产业投资政策。

【信息追踪】

编者按：三中全文公布后，市场对国企改革的热情被再度点燃，符合我们之前对国企改革投资机会的判断。前瞻地看，国企改革的机会或许才刚刚开始，而引进战略投资者在国企改革中占有非常重要的地位。

滇黔国企改革积极引进战略投资者
———-
据了解，贵州省国资改革的实际推动者是省委省政府，且目标非常明确，即“引进战略投资者、深度实施股权改革”。这与全会提出的“组建若干国有资本运营公司，支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司”的思路完全契合。
具体“路线图”十分清晰。即2013年内，省国资委履行出资人职责的28户企业要完成方案编制和报批；在2015年前，引进战略投资者工作取得阶段性成果；2017年底，每家企业完成引进2家以上战略投资者；大部分企业在集团层面实现投资主体和股权多元化，所属企业基本实现投资主体和股权多元化，全省新增3-5家上市公司。有专家表示，贵州有望成为国资改革的 “小岗村”。
另需值得关注的是，云南省国资委现任主任董华，原是云天化董事长，熟悉国企和上市公司运作，在未来新一轮国企改革中，该省引进战略投资者和实施股权激励等方面的力度有望增强。

多家PE考虑参与国企改革
———-
十八届三中全会相关文件定下了国企改革的大方向，投资机构很受鼓舞。为此，我们近期调研了中科招商、深创投、弘毅投资、达晨创投和中国文化产业投资基金等多家知名的私募股权投资机构（PE）。
其中，弘毅投资偏好四大行业：第一，与基建相关的装备行业中基础较好的公司；第二，环保装备和提供环保服务，尤其是城市环保服务的公司；第三，军工行业。认为军工行业的发展趋势是部分产业逐渐社会化，具备投资机会；第四，交通领域。该领域的管制有可能会有部分松动。
总的来看，目前各机构正密切关注三中全会后国企改革的政策动向，并已瞄准了未来参与方向。能源、生物医药、文化、基建、环保、军工、交通以及部分产能过剩行业最受资金关注。

【机构看市】

海外资金持续大量流入中国股基
———-
权威国际基金监测和研究机构美国新兴市场基金研究公司（EPFR）23日发布的最新资金流向报告中表示，国际资金对中国股市积极情绪已明显显现。
数据显示，在多数金砖国家股基表现疲软的情况下，中国股票型基金最近8周中有7周实现“净吸金”，创下今年以来该机构监测的滚动8周的最佳表现。尤其是在截至11月20日的最新一个统计周有大量外国投资资金涌入中国股基，显示在十八届三中全会《决定》公布后外资对中国股市重燃信心。

【一周回顾】

顺势而行 前瞻而为
———-
本周大盘徘徊不前，但中证资讯利用其权威的信息渠道，以及敏感的行业嗅觉，系统策划出化肥、生态农业两大主题，相关个股逆势绽放，具体而言：
一是率先发现气荒下的化肥投资机会。本周三前瞻性指出，“受气荒影响，气头尿素生产受到限制，缓解了尿素市场产能过剩局面，加之行业库处在低位和春耕需求爆发，尿素行业景气周期向好”，推荐化肥个股随后两个交易日表现不俗。
二是综合权威渠道及各专家观点，前瞻解析“2014年中央一号文”，指出生态农业概率大，同时分析农业新型生产方式、废物循环利用、低毒高效农药等为可跟踪的突破点，市场对此反响热烈，芭田股份、史丹利、金正大等翌日均涨停。

图钉

图钉

11

图钉