2013-11-28 (星期四)

图钉

＞西安丝绸之路建设蕴藏大机会
＞高级别半导体产业扶持或出台
＞下周影视公司拉开贺岁档大幕
＞山东威达船尾气脱硫项目顺利
＞龙泉股份订单执行略快于预期

【中证视点】

西安出台丝绸之路方案 达刚路机等将受益
———-
日前，西安市《关于加快建设丝绸之路经济带新起点的实施方案》正式出台。《方案》提出着力打造丝绸之路经济带开发开放高地，以及金融商贸物流、机械制造、能源储运交易、文化旅游、科技研发、高端人才培养等“六中心”的任务计划。后续不排除更高级别的“丝绸之路计划”出台。
据了解，西安市还确定了五大重点任务，其中两点值得投资者注意：一是西安将加快高速铁路、高速公路和交通枢纽建设，争取上合高速公路第一阶段从圣彼得堡延伸至西安，实现中国西部与欧洲西部公路对接，构建以西安为中心的丝绸之路经济带陆路交通运输黄金通道；二是打造“汉风古韵”为主题的丝绸之路历史文化旅游区。将加快西安中央文化商务区、大唐西市丝绸之路风情街二期、丝绸之路博览园、欧亚文化博物馆群等项目建设，打造丝绸之路文化旅游交流合作示范区。
我们认为，在上述背景下，可能会对当地上市公司达刚路机（300103）、曲江文旅（600706）、西安饮食（000721）等产生较为积极的影响。

◆达刚路机：优秀道路机械制造企业
上述方案中明确提出打造“机械制造业中心”，并加快高速公路和交通枢纽建设，公司有望优先受益。基本面上看，公司目前六成收入来自工程类业务。根据国家公路网规划及交通部全国各干线公路养护管理检查的安排，预计2014-2015年的筑路养路设备及服务需求景气度较高。另外，海外项目方面，公司斯里兰卡二期公路升级改造项目工期至2014年中，但截至今年三季度末，该项目完工比例近50%，预计后续施工速度将加快，也将支撑公司持续增长。

◆曲江文旅：陕西文化产业“第一股”
目前主要经营管理大雁塔、大唐芙蓉园等两大国家5A级景区。公司所在曲江新区早在2007年8月就已成为首批国家级文化产业示范园区，而此次西安市决定加快打造的西安中央文化商务区正位于曲江新区，公司现有业务将充分受益。
另外，今年9月出台的陕西省《关于实施项目带动战略促进文化产业发展的意见》，涉及投融资贷款、土地等七方面的指导政策，直接利好当地文化产业，公司也从中受益。

◆西安饮食：陕西最大的餐饮企业
公司是西安市餐饮业“十二五”规划中明确列为扶持对象的企业。现拥有1处国家级非物质文化遗产、5处陕西省非物质文化遗产，11个老字号餐饮品牌，其中五一饭店、西安饭庄、德发长是商务部首批认定的中华老字号，老孙家、同盛祥被评为陕西十大文化符号，且许多餐厅位于西安市中心位置，资产价值高。
我们认为，公司作为西安餐饮业老字号代表企业，不但受益于政策支持，餐饮业务更将实质性受益于丝绸之路带来的客流增长。

【政策前瞻】

国家将成立高级别半导体产业扶持小组
———-
据业内人士透露，国家将成立半导体产业扶持小组，国务院副总理马凯或将担任领导小组组长。
另据了解，国家还将设立半导体产业扶持基金，预计扶持金额将达到几百亿元。有别于此前撒胡椒面的产业扶持政策，此次扶持政策将会重点偏向行业领导企业。11月10日开始中证资讯率先关注集成电路国产化，推荐的上海贝岭、大唐电信、同方国芯和北京君正涨幅不俗。

【行业动态】

下周影视公司拉开贺岁档大幕
———-
12月6日，光线传媒《四大名捕2》的上映将拉开今年贺岁档的序幕。据了解，今年贺岁档，光线传媒还将有《中国好声音之为你转身》、《巴啦啦小魔仙2》、《秦时明月之龙腾万里》3部影片上映。而华谊兄弟《私人定制》、《前任攻略》和《喜羊羊与灰太狼6》，以及奥飞动漫、浙报传媒等公司的多部影片也将集中上映。
有数据显示，截至11月25日，全国电影票房已达190亿元，而去年全年票房为170.7亿元。据中国电影发行放映协会预计，12月份作为贺岁档最重要的时期，全国院线的票房将超过30亿元，有望达到35亿元；明年1月，全国票房将达到20亿元。2013-2014贺岁档全国总票房将超过50亿元，同比增长可达25%-30%。相关上市公司有望受益“贺岁档”。

【信息追踪】

年内重启新股发行概率仍较大
———-
据了解，三中全会之后，监管部门已就新股发行体制改革进行了深入调研，改革思路基本明确。在充分征求意见后，年内有望重启IPO，并逐步向注册制过渡。
我们认为，IPO重启将对年末A股市场，尤其是小盘股股价构成一定压力，可关注相关标的融券机会。当然，风险与机会并存，IPO重启利好两类板块：一是创投公司将明显受益，退出更加顺畅、更高获利，如鲁信创投、大众公用、中航投资；二是券商股票承销收入增加。可关注对整个承销业务收入影响较大的国元证券、招商证券、东吴证券。

【个股看台】

山东威达：船舶尾气脱硫项目顺利
———-
山东威达（002026）在传统钻夹头业务持续稳定增长的情况下，正全力实现旗下济南一机扭亏工作，预计明年中期机床业务或可出现转机；同时，因监管层对环保空前重视，船舶柴油机尾气脱硫设备将迎来需求高峰。公司相关项目仍在推进，预计明年一季度首台试验样机将完成制造。
另需注意的是，公司定增已被证监会受理，增发底价为4.99元/股，增发募集资金高达8亿元，但由于公司目前总市值仅为14亿元，为避免大股东股权被过分稀释，市场人士普遍预计公司有做市值动力。

龙泉股份：订单执行略快于预期
———-
龙泉股份（002671）产能瓶颈已经突破，中标项目供应已不成问题，东北项目甚至超额完成供应计划；加之今年三四季度天气情况较好，项目收入确认较快，预计完成年初制定的10亿元销售收入目标概率大，且因原材料一直处在低位，利润率也会有所提升。
此外，公司利用其资金优势，有意从单一管道供应商向输水工程承包商转型。

【传闻求证】

传千山药机压缩成型机明年批量面市
———-
求证：基本属实。
千山药机（300216）压缩成型机12月将有部分产品面市。据了解，意大利同类型产品的在中国年销售额10亿元；公司每台产品售价为500万元，比意大利的产品便宜50%，替代优势明显。此外，公司采血管、采血针有望于2014年春节后推出。

图钉

○年内重启IPO可能性不大
○炒房资金借私募流入股市
○亿阳信通与阿里洽商合作
○苏宁云商推基金理财产品

【权威声音】
年内重启IPO可能性不大
——
近期市场有关发行改革与IPO重启传言颇盛，上证报资讯特向证监部门进行了解。据悉，监管部门近期并未针对IPO重启问题召集保荐机构商议，或开展相关工作部署。已通过IPO财务专项检查的在审企业，其2013年半年报的有效期至2014年1月底。也就是说，即便跨过今年12月底，在审企业也无需补充年报材料。从监管部门目前的工作进度及安排分析，今年年内实质性重启IPO的可能性不大。

商业车险费率将由险企自订
——
上证报资讯从权威渠道获悉，财产险已被监管部门列为明年保险业务改革的重点突破领域。其中改革重点是，以市场化为导向优化商业车险条款费率管理，稳步推进交强险改革。初步设想是：允许具备条件的保险公司自行拟订商业车险条款和费率，同时探索区域费率、责任限额等综合创新，优化保险公司的交强险运营模式。

【主编观点】
利率市场化利空影响已逐步消化
——
昨天，央行两巨头就金融市场化改革分别发表讲话，其中均重点提及加快推进利率市场化。有分析人士担心，利率市场化对股市构成短期利空。其实，就目前来看， 利率市场化对股市的利空影响已在逐渐消化。

利率市场化，一般都会引起存款利率短期上升，由此提高股市资金的机会成本；同时，银行存贷利差收窄，上市银行盈利增速下降。由此，不少人认为，银行股受压，必定影响大盘指数。从表面上看，这样的推理也合乎逻辑，但从实际情况来看，并非如此。投资者不必过分担心利率市场化对股市的不利影响。

利率包括存款利率、贷款利率还有债券和金融产品的利率。其中，债券和金融产品的利率多年前就已放放开，贷款利率基本上也已完全放开，现在就剩下存款利率。这几年银行理财、民间借贷等发展迅猛。因此，利率市场化对股市的实际影响极小。而且利率市场化推进过程一定是渐进的，且已部分反映在当前股指中。银行股长期低估值，已兑现了未来业绩下降的预期。

更为重要的是，利率市场化有利于理顺资金价格，促进债券、股票合理定价，增强上市公司融资成本约束，提升资金使用效率。股市作为资源配置最有效市场，将获得各级政府的高度关注。从这个角度来看，利率市场化对股市不失为利好。（有闻）

【机构动向】
炒房资金借道私募流入股市
——
上证报资讯调查显示，中欧瑞博四期自本月18日启动发行后，短短两周时间已募集到7000万元，其中部分资金是客户从炒房资金中抽出来的。这些客户坦言，表面看深圳等地房价依然红火，实际上投机需求在减弱，炒房前景黯淡，而股市机会正在显现。另据国信证券泰然九路等营业部反映，近期也有炒房资金流入证券账户。

机构密集调研海南土改
——
26至28日之间，有十余家投资机构云集海南，重点调研海南橡胶、罗顿发展、罗牛山等拥有农业用地的公司，了解当地土地流转推进的最新情况。他们认为，5月发布的《海南省集体建设用地管理办法（试行）》，已对农地进行了确权，从根本上解决农村土地违法建房、非法入市等问题。随着三中全会相关决定出台，海南土改有望率先破题。

券商布局有改革预期蓝筹股
——
受访部分珠三角券商认为，考虑到年末因素，眼下行情最多是结构性的，加上IPO重启日期不定，增加了市场反弹难度。目前他们不敢高配成长股，重点调研的对象都是有可能受惠于金改、国企改革的蓝筹股，为明年做准备。

【传闻求证】
传亿阳信通与阿里巴巴洽商进一步合作
——
求证：基本属实。亿阳信通（600289）旗下亿阳易通曾于去年底与阿里巴巴签署合作协议，为网商提供物流服务。来自阿里巴巴方面的信息显示，马云正在与亿阳信通高层接触，洽谈进一步合作事宜。据悉，此次合作内容主要与互联网金融支付手段相关。亿阳信通在移动支付领域拥有一定的技术优势，已开发出移动NFC手机一卡通应用功能，在北京实现了手机支付和小额消费。

【信息雷达】
苏宁云商基金理财产品即将上线
——
苏宁云商（002024）正积极准备推出与基金公司合作的理财产品。上证报资讯获悉，公司有望在年内推出类似“余额宝”形式的产品。苏宁云商子公司易付宝此前已获证监会基金销售支付结算业务的许可，可以为基金网上直销提供支付结算服务。当时有消息称，其未来产品暂定名为“零钱宝”，拟合作的基金公司为汇添富，并已全面开展相关内测工作。

机构看好深圳国资整合龙头深振业
——
多家机构近期到深振业（000006）调研，看好深圳国资改革背景下公司的发展前景。深振业此前曾表示，大股东深圳市国资委有做大做强旗下房地产公司的相关规划，并对公司进行增持，显示增加控股权的决心。

深振业今公告中标深圳地铁物业开发项目。深圳地铁效仿港铁的“地铁运营+上盖物业开发”模式，在手储备约880万平方米，是深圳最大地主。机构普遍认为，双方合作与深圳国资整合有关。

【产业观察】
“奶荒”催动原奶涨价 西部牧业坐享募投成果
——
近日光明、蒙牛、伊利等乳业巨头纷纷宣布，受原奶价格上涨等影响，将于下月上调奶产品价格。上证报资讯获悉，西部牧业（300106）作为奶业上游公司，其生鲜乳最新售价已涨至每公斤5元，较去年同期上涨五成，下半年以来上涨15%左右。

点评：奶牛的生长周期较长，从基地建设、繁殖到产奶，需要2年时间。前两年国内开建的牧场最早在明年下半年投产，“奶荒”短期内难以缓解。预计原奶价格将保持上涨趋势。

西部牧业三季报显示，IPO募投项目“6000头高产奶牛养殖基地建设”还未满产，其前三季实现效益仅240万元。而据公司测算，该项目完全达产后年增加收入1.21亿元，新增利润逾2000万元；由于“自产生鲜乳利润增加”是驱动公司业绩增长的主因之一，所以，生鲜乳价格上涨及基地逐步达产后，将提升今年四季度和明年的业绩。

图钉

图钉

图钉

图钉

图钉

2013年12月2日，嫦娥三号月球探测器将由长征三号乙于西昌发射升空：发射窗口~01:25。

嫦娥三号发射禁飞区公布，发射时间为12月2日1:30左右，长三乙改进型运载火箭将嫦娥三号直接送入奔月轨道，6日左右到达月球

明确与嫦娥相关的概念股一览：

轴研科技002046 互动平台明确表示公司有产品应用于嫦娥三号


银河投资000806 互动平台明确表示公司现有产品应用于嫦娥三号


蓝星新材600299 全资子公司江西星火航天新材料公司为嫦娥制造火箭燃料。


东方钽业000962 互动平台明确表示公司为嫦娥三号提供铌钨合金及涂层材料。


华工科技000988 公司产品供货嫦娥一号二号,公司证代答复，因为是做设备的，一般有延续性，一号二号都用了，三号应该也用。

龙溪股份600592 公司产品供货嫦娥一号二号

道明光学002632 公司和中科院上海光机所合作 后者生产月球车单像素三维照相机

大冶特钢000708 为“嫦娥一号”所需的尖端产品供货，提前三个月完成供“神七”工程材料，公司为“神六”、“神七”专门研发的高温合金钢代表我国材料界的最高水平。

奥普光电002338 互动平台表示公司的航天相机可以应用于嫦娥三号

航天电子600879 互动平台表示公司有参与嫦娥三号