2013-12-23 （星期一)

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有关部门拟出新规，禁止路演推介超范围披露信息，不得对报价提出建议

　　□本报记者 蔡宗琦

　　中国证券报记者日前获悉，有关部门近日就首次公开发行股票承销业务规范向投行征求意见。该规范直指首次公开发行股票发行与承销行为中发行人和承销商的“小动作”，明确禁止承销商和发行人、承销商的证券分析师在路演推介时推介内容超出招股意向（说明）书及其他已公开信息的范围，不得对投资者报价提出建议或预测二级市场交易价，规定承销商、发行人及与本次发行有关的当事人不得以任何方式向投资者发放或变相发放礼品、礼金、礼券等。

　　证券公司承销境内首次公开发行的股票时，路演推介、询价、定价、配售、投资价值研究报告、信息披露等业务活动适用该规范。

　　按照该规范，首次公开发行股票申请文件受理后至发行人发行申请经证监会核准、依法刊登招股意向（说明）书前，承销商及发行人不得采取任何公开方式或变相公开方式进行与股票发行相关的推介活动，也不得通过其他利益关联方或委托他人等方式进行相关活动。

　　该规范指出，承销商的证券分析师的路演推介应与发行人的路演推介分别进行。承销商应当采取有效措施保障证券分析师路演推介活动的独立性。

　　该规范叫停以往发行路演中颇为盛行的送礼行为。该规范称，承销商、发行人及与本次发行有关的当事人不得以任何方式向投资者发放或变相发放礼品、礼金、礼券等，也不得通过其他利益安排诱导投资者。

　　该规范明确，承销商和发行人应以确切的事实为依据，不得夸大宣传，或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者；不得阻止符合条件的投资者报价或劝诱投资者报高价；不得口头、书面向投资者或路演参与方透露未公开披露的财务数据、经营收入、重要合同等重大经营信息。

来源：中国证券报

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　记者获悉，上周广州市国资委表示，未来130家国企或将整合为40家，首批重组计划将把67户重组为33户，广州市国企重组相关方案正在研究起草阶段，明年将出炉。

　　“广州国资委拟出台对国有企业全面改革的政策，对前期的改革作进一步深化，通俗地说，就是‘升级版’的改革文件。”广州国资委某负责人近日向媒体表示。

　　目前来看广州市政府属下企业的整合方式，主要包括辅导企业上市，同类企业的“强强联合”，也会有向现有上市公司注入现金流较好的融资平台资产。有市场人士向《第一财经日报》记者表示，对广州市国资委控股上市公司而言，如果基本面不好，可能成为注入国有资产对象；基本面较好的，会通过对外并购或者“强强联合”的方式实现整合，这都会带来一定的投资机会。

　　广东省综合改革发展研究院副院长彭澎表示，证券化是国企改革的大方向，这种做法既可淡化国企色彩，又能进行新的融资，并且有利于国企的规范、健康发展。

　　提高国资证券化率

　　据中国人民银行广州分行发布的《广州市金融结构对产业结构影响研究》，广州金融结构存在的问题既有普遍性也有特殊性。一是直接融资，占比较低。2011年，广州股票融资占社会融资比重9.02%，比北京和上海分别低1.96个和8.4个百分点；债券融资占比为27.06%，比北京低28.51个百分点。

　　报告也称，广州资本市场发展不足，2012年末，广州境内上市的公司有61家，比上海、北京、深圳分别少136家、157家、124家。广州上市企业无论是在数量、融资规模方面，还是在质量、市值方面都与北京、上海、深圳存在较大的差距，发展深度不够。

　　最近IPO开闸在即，广州市国资委旗下的券商广州证券，刚刚进行过一轮融资，无论是承揽广州市国资委旗下公司上市的项目，还是相关资产重组整合，都使得投资银行业务不断壮大，广州证券自身也在谋求上市。

　　证监会以及广东证监局相关资料显示，广州酒家集团股份有限公司拟在深交所上市，由广州证券保荐，现在处于落实反馈意见中，而广州港股份有限公司和广州市柴油机厂股份有限公司两家同样由广州证券保荐的公司，也都进入了上市辅导期。

　　“强强联合”力争做大做强

　　从此前广州市国资委旗下上市公司重组的情况来看，把国企做大做强的方式，包括了强强联合、注入资产等。

　　白云山(600332.SH，00874.HK)无疑是“强强联合”的代表。

　　多位业内人士向本报记者透露，广州市国资委一度尝试让旗下两家券商广州证券和万联证券合并，不过由于两者分别属于两个国资委控股平台——越秀集团和广州国际控股，两者之间关系一时难以理顺，使得广州证券和万联证券的合并消息至今未有下文。

　　2010年，广百股份(002187.SZ)向广百集团发行股份购买其持有的广州市新大新有限公司99%股权，使得广州市百货业的集中度有所提高。目前广州市国资委旗下经营百货业的还包括广州友谊(000987.SZ).

　　或向上市公司注入平台资产？

　　今年3月底，有关广州建设投融资的广州市政府39号文终于公之于众，外界更多的目光聚焦到了这份文件中所提到的七大投融资平台上，涉及交通、水务、地铁、燃气、垃圾处理、城建、亚运城共七大板块。有业内人士称，一些现金流较好的资产可以直接注入到广州市国资委控股的上市公司，融资平台公司也可以直接上市。早在2009年，广州市政府常务会议讨论并原则通过了《广州地铁集团有限公司改制方案》，地铁总公司将改制成地铁集团公司，并下设有限公司择机上市。

　　对全国各大城市而言，燃气管道的资产由于有稳定的现金流，往往成为了融资平台寻求上市的主要对象，近年来华润燃气(01193.HK)、中国燃气(00384.HK)、新奥能源(02688.HK)等公司在香港市场的优异表现，也诱发了把国有燃气管道资产注入上市公司的动力，而重庆燃气、佛燃股份等公司也纷纷提交了A股上市申请。广州发展(600098.SH)于2012年6月27日完成资金募集工作，募集股数6.83亿股，募集资金43.85亿元，其中广州发展集团以所持广州燃气集团100%股权(评估值18.54亿元)参与认购。重组完成后，广州发展的资产负债率从2011年底的42%大幅上升到2012年的51.3%。

　　华南一家知名券商分析师向本报记者称，对广州市国资委旗下多家上市公司而言，基本面不好的，更有可能成为注入平台资产的对象，这些资产现金流相对稳定，不过这也会使得上市公司负债率攀升；而基本面较好的公司，更有可能尝试通过对外收购的方式扩张，也可以效仿广药和白云山合并，或者是广百股份合并新大新的做法，实现“强强联合”。

来源：第一财经日报

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今日分享：

    所有的终点，一定是下一个循环的起点。冬至已过，一阳复始。

    本真是一种力量，它可以让一颗心远行却不知道疲惫；本真是一种轻盈，它可以让一个生命飞得很高却依旧轻松。

    过简单生活，主动摒弃一些东西是一种成熟的心态。

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索达吉堪布：没智慧的信心是迷信，没智慧的爱变成困兽，没智慧的仁义容易被利用，没智慧的坚持是顽固，没智慧的果决是武断，没智慧的勇气叫莽夫……人生最值得追求的，是智慧。

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中国可能准入海外基金
英国《金融时报》 保罗•J•戴维斯 香港报道
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香港资产管理行业曾希望借助一项向中国内地销售基金的协议得到持久的提振。但外界对于英国和其他市场将很快与中国达成类似协议的猜测越来越多，令上述希望大打折扣。

了解谈判进程的人士称，预计在未来几周内，香港与中国内地的监管机构将签署一项协议，允许两地市场“相互认可”在对方市场注册的基金。

分析人士曾将中国开放市场形容为一件“改变游戏规则的大事”，使香港成为国际基金公司向中国内地数百万储蓄者销售投资产品的最佳基地，从而保障香港作为一个金融中心的未来。

但一位与中国证监会(CSRC)关系密切的中国资深银行家表示，英国最早明年6月将与中国签订一项类似的相互认可协议，使英国基金能直接向中国销售。

香港许多律师和基金经理认为这是可能的，他们认为，中国将按类似人民币合格境外机构投资者(RQFII)计划的途径，授权英国基金进入中国市场。RQFII计划允许海外投资机构募集人民币资金并再投资于中国内地。

香港投资基金公会(Hong Kong Investment Fund Association)行政总裁黄王慈明(Sally Wong)表示，“像大量其他安排一样，香港拥有先发优势。但我们历来明白，香港没有‘专营权’。”

“这在RQFII上得到了最有力的体现，该计划3月对香港开放，3个月后便扩展到了好几个管辖区。”

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你发央票我发狂，闹钱荒，债满仓。隔夜难求，抛券最心伤。烧香哭求逆回购，几时有？问周郎。一念头寸就发慌，天苍苍，野茫茫。黑白照片，怕要挂上墙。垂死病中惊坐起，西北望，跪央行

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【中国下令淡化流动性紧缩报道】中国宣传部门官员命令财经记者和媒体机构淡化其对银行间市场流动性紧缩的报道，这个迹象表明北京方面多么担心今日市场开盘后动荡将会继续。中国央行已向个别商业银行注入3000亿元人民币流动性。http://t.cn/8kYnIuU

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没有祖国，你们哪来的准生证、出生证、独生证、身份证、学生证、团员证、党员证、学位证、毕业证、暂住证、未婚证、结婚证、房产证、驾驶证、行驶证、献血证、健康证、工作证、保险证、医保证、下岗证、失业证、上岗证、职务证、资格证、荣誉证、通行证、残疾证、退休证、老人证、死亡证？没有祖国，我他妈真的什么都不是！ 感谢祖国！感谢他八辈祖宗！
他们没有了祖国，他们什么都不是？以下人员痛失祖国：邓亚萍、陈凯歌、陈红、刘亦菲、 陈冲、邬君梅、顾长卫、蒋雯丽、宁静、王姬、胡静、徐帆、张铁林、斯琴高娃、韦唯、许晴、李连杰、以及各级官员企业家(名单太长，略）。只有张艺谋同志还拥有自己的祖国，而等待他的是一亿元的罚款！

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12月23日消息，公司正与好莱坞狮门影业公司（Lions Gate Film）洽谈合作，新文化未来将负责该公司电影大 中华区的发行工作参与票房分成，可能将以票房保底承诺的形式进行投资。具体细节待公司公告披露.

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消息来源：题材挖掘机 版权所有    12月23日 14:14          
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　　 民航业明年基础建设投资将达780亿人民币：2014年全国民航工作会议暨航空安全工作会议今日在北京召开，民航业明年基础建设投资将达780亿人民币，大力发展通用航空。相关个股：威海广泰(002111)等。

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14:17          
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　　　　　2014年全国民航工作会议暨航空安全工作会议今日在北京召开,民航业明年基础建设投资将达780亿人民币,大力发展通用航空。　　　关注威海广泰(002111)、中信海直(000099)、海特高新(002023)、哈飞股份(600038)等

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亚太主要股指今日多数收涨。台湾加权指数报8456.46点，涨0.77%。韩国综指报1996.89点，涨0.68%。澳证200报5291.90点，涨0.51%。