配资清理再发酵：四券商罚金超2亿

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重塑A股游戏规则

6月中旬以来的大幅下跌，不但让新入市的投资者见识了泡沫破裂的威力，也让监管部门开始重新思考：随着各种投资工具的增加，监管是否跟得上市场创新的步伐？

监管部门的行动异常迅速，就是最剧烈的下跌阶段结束后，监管部门就开始紧锣密鼓地整治场外配资、严厉打击做空力量、惩治负有责任的公司和券商，并拟定了系列新政策措施。这些背后，反映了什么样的监管思路？本次市场前所未有的暴跌，将会对资本市场的规范发展带来什么样的长期影响？




“场外配资业务最大的两家应该是中信证券和齐鲁证券，这两家此次却并没有被调查和处罚。也就是说这次处罚的标准并不是依据规模大小而来。”

本报记者 谷枫 北京报道

配资清理进入尾声后，对券商的问责也开始了。

8月25日晚间，海通证券（6837.HK）在港交所公告称，因本公司涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，中国证监会决定对本公司进行立案调查。随后，华泰证券（601688.SH）、方正证券（601901.SH）等数家券商也发布被证监会调查的公告，调查的原因与海通证券一致。

实际上，几家券商祸起场外配资清理整顿，7月12日证监会公布了《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》（下称“《意见》”）之后，清理第三方接口与场外配资的监管风暴来临。

券商被调查让这场风暴再次升级。9月11日事件仍在发酵，当天证监会例行新闻发布会上新闻发言人邓舸公布了针对券商最新的调查结果，四家券商受到证监会重罚，处罚金额合计超过2亿元。

具体为：对华泰证券没收违法所得1823.53万元，处以5470.58万罚款；对海通证券没收2865.3万元，罚款8595.9万元；对广发证券没收680万元，罚款2041万；对方正证券没收871万，罚款1743万。

除了没收违法所得外加罚款，4家券商相关负责人也被证监会给予警告和罚款。

重罚金额超过2亿

“经查，华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券对外部接入的恒生HOMS系统、铭创系统、同花顺系统等第三方交易终端软件未进行软件认证许可，未对外部系统接入实施有效管理，对相关客户身份情况缺乏了解，未采集客户交易终端信息，未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性，未采取可靠措施采集、记录与客户身份识别有关的信息，未实施有效的了解客户身份的回访、检查等程序。”新闻发布会上邓舸表示。

这是证监会此次对于券商涉及场外配资业务处罚的认定。实际上，7月12日证监会发布的《意见》中就表示，对通过外部接入信息系统买卖证券情形，证券公司应当严格审查客户身份的真实性、交易账户及交易操作的合规性，防范任何机构或者个人借用本公司证券交易通道违法从事交易活动。

毫无疑问，被处罚的几家券商并没有认真执行相关的规定。

“证监会这几个月的核心思路就是清理违法配资和违规账户管理。此前是3家场外配资公司被处罚，如今也轮到券商被处罚了，券商扮演的角色就是通道。没有券商的参与，这些资金也进不来。”21世纪经济报道记者采访9月11日被证监会处罚的其中一家券商内部人士表示。

“场外配资业务最大的两家应该是中信证券和齐鲁证券，这两家此次却并没有被调查和处罚。也就是说这次处罚的标准并不是依据规模大小而来。”另一位业内人士分析指出。

对此，证监会也给出了答案。邓舸透露，华泰证券、海通证券、广发证券在证监会发布《意见》之后，仍未采取有效措施严格审查客户身份的真实性，未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动，新增下挂子账户，应从重处罚。

值得注意的是，除了涉及场外配资的相关业务部门负责人被罚之外，4家券商中还有营业部的相关人士被证监会处罚。

“营业部在场外配资业务中也介入颇深，有的营业部甚至存在利益输送， 软件商给营业部返点的现象。”前述业内人士表示。

在新闻发布会最后，邓舸提醒，证券、期货公司应当严格按照客户账户管理有关规定对客户身份的真实性进行审查，严格遵守审慎经营和风险管理要求。对于证券、期货公司未按规定审查、了解客户身份的违法行为，证监会都将坚决依法予以打击。

配资监管猛刮

9月7日到9月11日当周，21世纪经济报道记者了解到，多家券商接到监管层的通知，要求各相关营业部应立即通知相关客户于近期将账户内的资产变现并转出，并于9月11日前完成账户销户手续。如账户有停牌股票，股票复牌2个工作日内必须完成变现，并转出资产完成销户。另外，公司将在9月12日关闭HOMS接口，同时对相关账户采取“限制资金转入”、“限制买卖”等措施。

配合这一消息，9月11日证监会对于券商的处罚可谓是耐人寻味。

“目前券商算是被夹在监管和客户中间很难办了，一方面处理不好要被监管层处罚，这四家券商就是前车之鉴。但是清理的过程中势必面临与客户的纠纷。”前述被处罚券商人士向21世纪经济报道记者透露。

近日中融信托与华泰证券因为终止信托外接系统数据服务的纠纷在业内引起广泛关注：华泰证券方面表示，近期公司正根据中国证监会的要求，严格清理整顿外部接入的各类信息技术系统，只留下合规部门认可的接入系统。中融信托则认为，华泰证券单方终止相关服务，给投资者造成经济损失，可能会引发投资者与两家公司之间的大量纠纷。

这一事件也凸显了在清理配资账户和违法违规账户之时券商和机构的矛盾。

“HOMS、铭创、同花顺账户前期已经清理得差不多了，目前清理的违规账户是除了前面三个平台之外的账户，包括关闭伞型信托第三方接入系统，由于监管层不断施压，一些券商害怕担责，就采用‘一刀切’的办法。” 前述业内人士认为，“今日的处罚结果有可能会让更多的券商加快清理的步伐，一刀切的情况更是在所难免。”