证监会集中回应IPO政策变动传闻、次新股业绩下滑等问题

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昨日，记者从证监会了解到，近期关于IPO审核"内部通知"的三大传闻均与事实不符。而如果企业上市后当年业绩下滑甚至亏损严重，但风险揭示不够充分，证监会将视情节轻重采取行政处罚或相应措施。

　　澄清
　　所谓IPO"内部通知"传闻不实
　　4月底，某财经评论人在微博上发文称"据传：面对疯狂而来的Pre-IPO，证监会内部通知：第一，上市辅导时间要一整年，地方证监局验收合格后才能报材料，这意味着还没有辅导的公司，至少要1.5年后才可以报材料，所有公司一视同仁：第二，创业板3000万，主板和中小板5000万利润，作为报材料基本条件：第三，影视、传媒、娱乐(含游戏)、文化和互联网，原则上劝退。"
据记者从证监会相关部门获悉，以上传闻均与事实不符，且相关部门并未对传闻所涉内容进行过修改研究。

　　证监会有关人士表示，当前，除对国家规定已经作出限制的行业，如类金融企业限制上市外，证监会并未对其他行业企业IPO条件作出特别的限制，所有企业都是按照受理顺序来审核过会.IPO审核过程中，对拟上市企业财务门槛和辅导期的要求均无变化。

　　同时，上述人士指出，但有一点是不同的，就是信息披露要求。考虑到某些行业的特殊性，从保护弱势群体和中小投资者的角度出发，真实、准确、全面的反映发行主体的原貌，证监会针对不同行业的信息披露要求或有不同。

　　严审
　　严把关为常态，现场检查成利器
　　虽然企业发行条件要求并无变化，但审核过程确实日益严格。

　　审核率(初审会)：截至5月3日，今年证监会共审结首发企业217家，核准申请158家，40家在审撤回申请，19家否决，核准率是72.8%，否决率是27.2%。

　　否决率(发审会)：截至5月3日，今年共安排175家企业上会，否决率19家，否决率10.9%。

　　现场检查：进入2017年，现场检查力度加大。从以往主要采取抽查方式转变为抽查和问题导向的现场检查并重。

　　部门联动：2017年1-4月份，结合现场检查发现的问题，把2家首发企业问题线索移交稽查局处理、将8家保鉴机构执业情况通报机构部、5家会计师事务所执业情况通报会计部、2家律师事务所执业情况通报法律部。

　　以去年四季度为分界，据统计，2016年1-9月，共有162家企业召开发审会，否决10家，否决率是6.2%。去年四季度以来，IPO进入常态化发行阶段。2016年4季度，共有107家企业召开发审会，否决8家，否决率7.5%。

　　进入2017年，否决率进一步上升。记者粗略统计了一下，截至5月3日，共安排175家企业上会，否决率19家，否决率10.9%。

　　不仅如此，据证监会有关人士介绍，还有更多的企业止步在了初审阶段。根据相关规定，IPO的审核工作流程分为受理、反馈会、见面会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节。初审会由审核人员汇报发行人的基本情况、初步审核中发现的主要问题及反馈意见回复情况。

　　记者获得的相关数据显示，在初审阶段，2016年4季度，证监会共审结首发企业153家，包括核准、否决、撤回三种情形，其中核准131家，14家在审企业撤回申请，8家企业被发审委否决，核准率为85.6%，否决率是14.4%。今年截至5月3日，证监会共审结首发企业217家，其中核准申请158家，40家在审撤回申请，19家否决，核准率是72.8%，否决率是27.2%。也就是说相对于发审会，初审阶段已经过滤掉了一大批有问题的企业。

　　无论初审会还是发审会的数据，均说明发行审核"严把关"已经成为常态。

　　不仅如此，证监会有关人士还向记者介绍了现场检查这一监管"利器"的使用的变化。仍然以去年四季度为分界。2016年1-9月，证监会未启动现场检查工作。而从去年四季度开始，证监会启动对一批企业现场检查工作，由派出机构对12家企业进行现场检查。值得一提的是，现场检查的方式也发生了变化。从以往主要采取抽查方式转变为抽查和问题导向的现场检查并重。以四季度为例，12家接受现场检查的企业包括了4家信息披露质量抽查企业，6家日常审核发现重大疑点企业，以及2家扶贫IPO绿色通道企业。进入2017年，现场检查力度还在加大。今年3月，证监会启动了今年第一次现场检查，圈定34家首发企业，其中包括信息披露质量抽查企业14家，日常审核发现重大疑点的企业11家，扶贫IPO绿色通道企业9家。

　　记者从证监会相关部门了解到，2017年1-4月份，结合现场检查发现的问题，把2家首发企业问题线索移交稽查局处理、将8家保鉴机构执业情况通报机构部、5家会计师事务所执业情况通报会计部、2家律师事务所执业情况通报法律部。

　　次新股业绩变脸？

　　风险揭示不充分或将被罚
　　近期对企业业绩变化的批评比较多。数据显示，已发布一季报的339家次新上市公司中，总体来看，次新股一季报成绩单较为平稳，超过九成次新股盈利报喜，但也有32家上市公司净利润为亏损。

　
　　而某券商负责人对记者表示，对于次新股的业绩变动需要分情况看待，分析业绩下滑与行业波动趋势是否相符有无合理理由。有可能存在两种情况还需要持续观察，一是，企业本身受经济周期、行业周期以及季节性波动导致的业绩变化。如果同比无明显变化，则属于正常波动。二是部分创业板企业由于体量小，根据订单实施情况确认收入，无明显季节规律，上市后当期的业绩无明显参考价值。事实上，统计显示，32家一季报净利润亏损的上市公司中，创业板次新股多达16家。

　　《证券法》第二十七条规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。"因此，投资者需要依据上市公司披露内容，审慎作出投资决策。"
　　不过，证监会有关人士也告诉记者，目前证监会的发行审核是依法严格遵循发行上市条件的要求，包括是否符合主体资格、独立性、募集资金使用、财务会计、规范运行等，并且督促企业在满足法定条件之上，还应充分向投资者披露信息和揭示风险。如果企业上市后当年业绩下滑甚至亏损严重，但风险揭示不够充分，证监会将视情节轻重采取行政处罚或相应措施。

jinhuo95

那就是一群猪，一群畜生