A股对海外资金产生持续引力 三大数据揭示投资新动向

乔叟

近日，在面临A股震荡回调时，许多外资投行及市场人士依然表示看好A股。央行数据显示，2017年6月底，境外机构和个人持有境内股票8680.4亿元，连续6个月增加，创下2013年底以来的最高纪录，超越了2015年5月份的最高点。《证券日报》市场研究中心统计发现，9月份以来截至昨日，沪股通、深股通合计净流入资金达190.13亿元。同时，有87家上市公司接待了海外机构调研。另外，截至二季度末，QFII在185家公司前十大流通股股东名单中出现。今日本文特从北上资金、QFII持仓、海外机构调研等三方面追踪分析海外资金的最新动向，以飨读者。

北上资金净流入逾190亿元

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，9月份以来截至昨日，沪股通累计净流入资金90.14亿元，深股通累计净流入资金99.99亿元，北上资金期间合计净流入资金达190.13亿元。

从沪股通、深股通每日前十大活跃股数据来看，9月份以来截至昨日，沪深两市共有58只个股期间分别现身沪股通或深股通每日前十大活跃股榜单，美的集团(12次)、海康威视(12次)、贵州茅台(12次)、中国平安(12次)、万科A(11次)、格力电器(11次)、恒瑞医药(11次)和伊利股份(10次)等个股期间上榜次数均达到或超过10次，成为近期北上资金交投较为活跃的个股。

从期间净买入金额来看，在上述北上资金交投活跃的个股中，9月份以来截至昨日，共有39只个股实现北上资金净买入，其中，有26只活跃股期间北上资金净买入金额超1亿元，而美的集团(18.40亿元)、伊利股份(9.57亿元)、长江电力(8.28亿元)、中国平安(8.15亿元)、格力电器(7.75亿元)、贵州茅台(6.53亿元)、老板电器(6.13亿元)、海康威视(5.96亿元)、立讯精密(4.26亿元)等活跃股期间北上资金净买入金额均超4亿元。

进一步看，上述北上资金净流入的39只个股中，9月份以来股价实现上涨的个股有23只，其中，卫士通(36.61%)、比亚迪(19.47%)、光迅科技(15.11%)、康得新(11.60%)、保利地产(11.06%)、老板电器(8.46%)、三花智控(7.91%)、汇川技术(6.06%)、天齐锂业(5.97%)、中国神华(5.59%)和潍柴动力(5.56%)等个股期间累计涨幅居前，均超5%。

三季度以来QFII账面浮盈44亿元

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，截至二季度末，有185家公司前十大流通股股东名单中出现QFII身影，107家公司获QFII新进或增持，占比近六成。

据国家外汇管理局公布数据显示，中国8月末人民币合格境外机构投资者(QFII)投资额度为939.94亿美元，7月末为932.74亿美元，环比增加7.2亿美元。此外，公开数据显示，2017年6月底，境外机构和个人持有境内股票8680.4亿元，连续6个月增加，创下2013年底以来的最高纪录，超越了2015年5月份的最高点。

对此，分析人士指出，近一年以来，沪指震幅降至25%左右，市场稳定性提高，投资重心偏向大盘蓝筹股，核心原因在于机构投资者和外资占比在上升，A股国际化进程将进一步提升。在此背景下，QFII二季度新进增持的标的股后市上涨潜力或较大，值得关注。

二级市场上，三季度以来，A股市场呈现震荡攀升的趋势。在此背景下，QFII所持有的185只个股期间市场表现突出，期间股价表现跑赢上证指数的个股有75只，占比逾四成。值得注意的是，如三季度QFII持仓情况未发生变化，期间账面合计浮盈44亿元。其中，68只QFII持有的股票市值增长超1000万元，而贵州茅台(8.21亿元)、水井坊(4.93亿元)、万华化学(4.76亿元)、北京银行(3.38亿元)、南京银行(2.98亿元)、恒瑞医药(2.65亿元)、启明星辰(1.88亿元)、海螺水泥(1.85亿元)、上海机场(1.76亿元)、赣锋锂业(1.57亿元)和中国国旅(1.22亿元)等11只个股市值增长居前，均超1亿元。

海外机构密集调研87家公司

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，9月份以来截至昨日，共有87家上市公司接待海外机构调研。

具体来看，汇川技术、蓝思科技、康力电梯、信维通信、广发证券、歌尔股份等6家公司接待海外机构调研家数均在10家及以上，分别为：23家、23家、13家、13家、11家、10家，而中兴通讯(8家)、TCL集团(8家)、深天马A(7家)、大华股份(6家)、老板电器(6家)、美的集团(5家)、赢合科技(4家)和星源材质(4家)等公司接待海外机构调研家数也均达到或超过4家。

在上述海外机构参与调研的上市公司中，有24家公司今年中报披露显示，公司前十大流通股股东名单中出现QFII身影，海外机构的持续看好或使此类公司受到市场其他机构投资者的关注。

最为典型的个股当属美的集团，截至二季度末，QFII持有美的集团股份数量最多；9月份以来截至昨日，在海外机构参与调研的上市公司中，参与调研美的集团的海外机构数量也较为居前，达到5家。通过统计发现，美的集团2017年上半年实现归属于母公司的净利润为108.11亿元，同比增长13.85%，近5年归属母公司净利润复合增长率达到33.43%，2017年中报净资产收益率为16.46%，业绩稳健增长成为海外机构积极看好的主要原因。