新湖中宝

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新湖中宝要有动作哦，估计收益还可以59# tangfang

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　新湖中宝(5.30,0.39,7.94%)今日公告，公司与浙江中房以8.01亿的受让金额联合竞拍获取嘉兴市经济开发区土地面积为18.63万平方米的地块。双方为此将共同出资成立项目公司，其中新湖中宝占51%的股权。该地块位置优越，运作条件较为成熟，将用作商住，容积率为1.3-1.8，建筑密度不大于30%，楼面价约为4300元/方。二级市场上，该股午后再度走高，量价配合理想。　　投资亮点：
　　　　2、土地储备：公司目前拥有900万平方米土地储备，其中105万平方米土地储备位于沪杭高铁沿线站点海宁、桐乡、嘉兴、嘉善等地，土地成本约在1000元/平米左右。
　　3、参股券商：公司出资7072.56万元持有长江证券(12.19,0.48,4.10%)1492万股，占长江证券增资后出资比例的0.72%。公司单方面增资新湖控股有限公司62828万元(占40%)，新湖控股持有湘财证券55.94%股份，该公司还参股鲁药集团，持有哈尔滨高科技集团股份有限公司30.59%股份。
　　风险提示：
　　公司主营为房地产行业，受整体行业环境影响，公司面临周期风险。08年度公司存货较年初增加17.77亿元，增加率29.14%，短期借贷期末数14.51亿元，期初数9.48亿元，增加5.03亿元，增加率53.04%。
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广发证券(34.73,-0.15,-0.43%) 赵强 徐军平 沈爱卿　　公司股价上涨的催化因素。
　　我们认为公司股价催化因素主要有：(1)房地产项目进入销售结算高峰期；(2)股权投资进入上市阶段；(3)湘财证券、新湖期货，具备分拆上市潜质；(4)股权激励第一期年底到期，对股价具有刺激作用。
　　与众不同的特点及核心竞争优势。
　　新湖中宝(5.17,-0.13,-2.45%)具有两个突出特点及四个竞争优势：(1)房地产管理渗透着金融理念；(2)“房地产+X”战略，平滑周期波动；(3)宏观大势把握能力强；(4)踏准节奏，微观投资精准；(5)房地产开发能力优秀；(6)资源整合和运营能力强。
　　公司房地产及股权投资业务介绍。
　　房地产业务特点：(1)公司土地储备丰富，布局合理；(2)公司拿地能力强，土地成本低；(3)房地产开发项目进入成熟期，业绩开始快速释放；(4)介入土地一级开发，锁定土地成本。
　　股权投资：湘财证券、新湖期货重组完毕，进入良性发展阶段；银行股权投资贡献稳定收入，进退自如；大智慧及金州管道踏上上市之路。
　　公司估值及投资建议，绝对估值：公司最新的每股净资产评估值为7.83元，假设房价下降10%后为6.67元，较目前股价依然有20%以上的折价。
　　相对估值：我们预测公司2010年至2012年每股收益分别为0.41元、0.53元及0.73元，对应PE分别为12.93倍、10.00倍及7.26倍。
　　综合认为公司股价具有较高安全边际，给予公司12个月内6.7元的目标价，“买入”评级。

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　广发证券(34.73,-0.15,-0.43%) 赵强

　　受“央行决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性”利好消息刺激，今日房地产板块大幅上涨，当日行业整体涨幅达4.6%，涨幅超过上证综指1.7个百分点，居全行业涨幅榜第一名。

　　点评：1、我们认为，“进一步推进人民币汇率形成机制”对房地产股票来说是一个正面的变化。存在着比较明显的逻辑链条能够支持我们的观点：首先，从资产重估的角度看。市场对于人民币升值的预期再次提升，对于所有以人民币计价的资产而言，其外币报价都要做出相应的提升。通俗地讲，国外的热钱会推高人民币资产，至少在逻辑上是如此。其次，升值会减弱加息的迫切性。为什么这么说呢？

　　因为人民币升值后，出口部门的竞争力将有所下降，从而影响这一部门的产出，那么为了保持经济的平稳增长，政府就会相应提高对内需(投资与消费)的扶持，因此从逻辑上推理，短期加息的可能性也因此而减弱。从另外一个角度来说，升值是可以部分缓解通胀压力的。因为存在通胀压力也就是商品的价格有上涨的需要，那么升值之后，以外币报价的商品价格都上升了，因此释放了一部分的压力。从这个角度来看，汇率升值有助于缓解通胀压力，间接地也就降低了加息的迫切性。

　　2、我们在5月21日已经发表报告建议投资者增持地产股，在6月17号的中期策略报告中，我们以“估值提示股价接近底部、左侧增持正当其时！”为主题再次建议投资者增持，并将模拟组合的持仓再次上调至70%！近期市场的表现印证了我们的判断。我们继续维持原观点。

　　3、前期的恐慌性抛售使得一些房地产股跌幅巨大，我们分别从“一年内最高点至今跌幅、年初至今跌幅、新政来跌幅、以及近期反弹涨幅”等不同时间角度，对一些机构关注度较高的35只房地产股进行比较分析，我们认为以下股票短期可能有补涨需求：招商地产(17.01,0.17,1.01%)、万科A(7.29,-0.05,-0.68%)、新湖中宝(5.17,-0.13,-2.45%)、嘉凯城、滨江集团(9.90,-0.16,-1.59%)、北京城建(13.04,-0.02,-0.15%)、华发股份(11.76,-0.08,-0.68%)、格力地产、华丽家族，建议投资者重点关注。

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2010年沪深房地产上市公司综合实力榜单

2010年排名 公司名称 公司代码
1 万科 000002.SZ
2 保利地产 600048.SH
3 金地集团 600383.SH
4 招商地产 000024.SZ
5 金融街 000402.SZ
6 嘉凯城 000918.SZ
7 首开股份 600376.SH
8 新城地产 900950.SH
9 陆家嘴 600663.SH
10 新湖中宝 600208.SH
11 北辰实业 601588.SH
12 中华企业 600675.SH
13 滨江集团 002244.SZ
14 华发股份 600325.SH
15 荣盛发展 002146.SZ
16 浙江广厦 600052.SH
17 北京城建 600266.SH
18 信达地产 600657.SH
19 苏宁环球 000718.SZ
20 亿城股份 000616.SZ

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千钧一发，地产业整体有机会，拿好了。