今日市况:新一轮上涨开启 十月剑指3000 荐十金股

老衲法号踏空

　　【中财网10月08日独家评论】今日消息面有：上海版楼市细则千呼万唤终出来。昨天晚间,上海市政府批转上海市住房保障房屋管理局等五部门《关于进一步加强本市房地产市场调控加快推进住房保障工作的若干意见》。
　　国家发展和改革委员会日前公布了2011年粮食、棉花进口关税配额数量、申领条件和分配原则,进口关税配额量分别为小麦963．6万吨、玉米720万吨、大米532万吨、棉花89．4万吨。
　　四季度将有341只个股的3946.48亿股限售股解禁，总市值达2.83万亿元。
　　今天是长假后的第一交易日，以早盘实际情况来看，早盘两市在大盘蓝筹股的带领下放量大涨，出现开门红。伴随着早盘的大涨，目前投资者最为关心的问题自然也就是提前大涨的意图是什么。对于这个问题的答案，成交量可以给出解释。我们看到早盘仅2个小时沪市成交量就逼近千亿，并创出2319点以来的新高，新高伴随着放量明显属于突破，说明多头已经大踏步进场。
　　午后大盘开始高位震荡，由于上午涨势过急，要规避午后回落。午市后A股市场的走势似乎显得步履蹒跚起来，一方面是因为早盘涨幅过大，封闭了午市后的涨升空间。另一方面则是因为市场领涨的煤炭股、有色金属股等资源股已无更多的对市场的推动力量。但同时，新的推动力量未形成,故午市后大盘略显得冲高受阻。不过盘面也显示出，新的推动力量正在聚集中，一是广田股份(002482)、三维工程(002469)等新股渐有活跃的趋势。二是中国中冶(601618)等大市值的资源股的价值正在得到市场的认同，一旦此类隐性资源股被市场充分挖掘出来，那么大盘短线的涨升空间将打开。故建议投资者密切关注这些新的推动力量的演变情况。

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　　中信证券：节后开启新一轮上涨 十月剑指3000 荐十金股
　　国庆假日(10一10.7)外围市场回顾：股票市场普遍上涨，道指涨1.45%，恒指涨2.34%，日经指数涨3.44%；商品市场，黄金期货上涨3.37%，创历史新高，原油上涨4.64%，伦铜上涨3.28%，创反弹新高，农产品价格表现平稳略回落；外汇市场，美元指数下跌1.5%，商品货币澳元上涨1.74%，日元意外降息。
　　预计节后A股市场将是一轮新的上涨，这是有区别于8一9月震荡走势的。这种上涨取决于两个因素的累积效应，第一，低利率周期将维持较长时间；第二，国内的政策调控预期是稳定的，并不是突变的。
　　从价格体系(美元指数一利率一汇率一商品价格一通胀一资产周期一全球资金流动)看，由于美日实行定量宽松，货币的稳定性正在遭受质疑，有别于前三个季度国际市场上政治博弈带来的影响，美元指数与资产周期的关系正重回经济逻辑―即投资者熟悉的美元跌股票涨；从利率一汇率看，由于主要经济体维持低利率，国内加息的可能性也较小，国内央行货币政策倾向于汇率升值，有节奏地升值利于控制国内的通胀，9月通胀估计在3.6%以下，不过未来控制难度正在加大，目前国家最有希望的是通过库存粮食和部分服装产品的价格调整稳定物价，整体而言，由于维持低利率，预计全球资产周期中股票和商品等风险资产估值将提升，资金将流向新兴市场，未来改变这一趋势的因素在于通胀快速上升或者更为严重的国际政治博弈。
　　从量的周期(传统产业一新兴产业)来看，国庆期间并未出台更严厉地产调控政策，低于之前市场的预期，这表明政策的主旨仍倾向地产市场在商品房市场供给机制与保障房政策供给间达到新的平衡，更严厉的政策需要等待进一步房价失控的信号，这使得地产政策预期得以稳定；据我们估计，9月出口增长大约在26%一30%左右，9月出口订单整体平稳，行业出现分化，机械行业的订单有增加的趋势，其他保持平稳；由于欧美日国家政府出台一系列刺激经济增长的措施，出口订单的增长可能要高于之前市场预期。新兴产业政策方面主要是10月15日将讨论"十二五"规划建议稿。
　　投资建议：十月剑指3000，价格线索引导短期配置
　　市场在8一9月震荡行情中关注的是结构性的机会，随着市场内外环境的转好，这一轮新的上涨可能会有所区别，我们判断可能迎来普涨性的格局，其中前期涨幅较小、估值较低、对近期影响因素敏感的中上游领域弹性更大，而创业板和高估值的小市值个股将会切实迎来10月份解禁考验，市场配置的线索可能会暂时回到价格体系的线索中。推荐受益于美元贬值、海外石油和金属等大宗商品价格显著上涨的有色金属和煤炭，三季度业绩较好、估值仍有提升空间的机械、汽车和家电，以及受益于外围流动性好转、资产价格预期提升、估值处在历史地位并且政策负面压力逐步消除的银行、保险、地产等行业。新产业方面继续看好环保产业、新能源(核电和光伏)、工业和建筑节能、海洋工程、高端软件等领域。个股推荐山东黄金、厦门钨业、中国化学、威孚高科、中国北车、兰花科创、健康元、航民股份、中国平安、万科A。

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　　申银万国：短期内建议关注上游资源品
　　上周四沪深两市低开高走，两市共成交1800亿元左右，个股普涨。
　　权重股领涨，建议关注资源品。国务院办公厅发文重申"国家有关部委出台措施遏制部分城市房价过快上涨"并提到五点措施，受此影响，房地产股带动大盘低开。但由于政策低于市场预期，地产股低开高走并带动银行等权重股拉升，这对指数上行起到了较大的作用。同时，美元指数下行，黄金期货价格突破1300美元/盎司，黄金等资源品股连续表现活跃。此外，稀土等战略性新兴产业个股也有不错的表现。在权重股和题材股共同发力的作用下，个股呈现普涨格局。周四晚上出台的房地产调控政策出台使得不少投资者觉得风险阶段性释放，进而增加对周期品的兴趣。对此，我们认为还需要观察国庆之后住宅市场的反应。如果出现价平量缩的状态，那么再度调控的风险下降，然而对地产投资增速的担忧可能抬头，在此情况下，周期和稳定增长之间的切换或许并不很具备持续性，或者说还需要等待地产投资趋势的明朗，但股市整体面临的风险确实释放了，活跃度和可操作性有望增强。
　　10月份，党的十七届五中全会将于10月15-18日召开，其主要内容将是审议并通过十二五规划，这将成为10月市场关注的重中之重。另一方面，国庆后三季报将纷纷进入披露期，食品饮料、汽车、航空、软件等可能超预期。建议可从两条思路去关注后期的投资机会：一是三季报业绩超预期的行业；二是美元指数下行，黄金等期货价格上涨带动的上游资源品的投资机会。