两类物联网股率先受益

紫草清风

　　在刚刚结束的“2010年中国国际信息通信展览会”上，物联网再次成为焦点。作为融合服务的提供者，我国三大电信运营商在展会上分类展示了其最新的物联网应用进展，不仅涉及智能农业、智能水利、智能医疗等行业应用，更重点展示了电梯卫士、家庭安防、宜居通等物联网家庭应用。
　　从本届展会反映出的信息表明，目前三大电信运营商已经初步探索出了多种可行的物联网商业模式。在政策扶持以及产业链各方的共同推动下，物联网应用正步入高速成长期，相关投资机会也将不断涌现。

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物联网应用：长期投资趋势

　　物联网迎来高速增长的关键发展期。物联网在经历了2003—2009年以M2M业务为特征的导入期后已步入关键发展期。从当前阶段来看，物联网本身的特点将表现在网络经济性差别于互联网、主要依靠政府和大型企业投资拉动、在典型的应用领域高速发展等。在物联网行业应用层面，智能化将推动经济中各个环节的产业升级，如智能电网、智能交通、智能金融、智能医疗、智能建筑、智能城市、智能能源等中，智能化的发展将推动这些产业效率的提升、成本的降低和安全的保障。

　　在各类行业应用中，从短期看，在铁路、交通、电力、治安、石化、城市管理等各个领域，物联网已展开布局。从中期看，无锡物联网产业基地的产业集聚效应逐渐形成，各地政府也在积极推动。从长期看，政府将有一系列政策推动和行业标准制定，待盈利模式成熟，行业将获得大范围推动，届时智能家居、智能溯源、智能医疗、智能安防等民用物联网应用将驱动物联网应用产业的雪崩式发展。

　　物联网的基本层次为感知层、网络层、应用层。有专家认为，感知层在成长期初期将坐享出货量暴增的利好，而从未来来看，感知层仅仅是基础设施，必然面临价格大幅下降的风险。而物联网应用层对数据的处理、应用环节才是物联网的关键，物联网发展最终必然是以数据的智能应用为主体。物联网应用层才是物联网的核心商业价值所在，也是长期投资的趋向所在。

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电信运营商发力物联网应用

　　电信行业的发展目前已经进入转型期，传统业务增长放缓，行业发展面临相当大的压力。对于亟待转型的电信业来说，物联网成为电信行业最重要的新增长点。目前物联网受到国家的大力推崇，在发展的初级阶段，市场上并未形成正面的竞争环境，因此三大运营商在物联网市场发展初期是在同一起跑线上。

　　从刚刚结束的通信展来看，运营商正乘着3G的“东风”，不断推出3G行业应用，布局物联网。据了解，中国电信已将“家庭安防”等物联网家庭应用加入“我的e家”业务，通过红外感应、视频监控等方式帮助用户实时掌握安防及家电信息。据工作人员介绍，上述物联网家庭业务已在江苏及广东东莞部分小区成功商用，即将在北京试点，中国电信通过与房地产开发商合作的模式，对楼宇用户进行统一服务及收费。

　　中国移动的“宜居通”业务也亮相通信展，用户通过使用该业务，可实现对家用电器、安防信息的远程更新与操作。据了解，“宜居通”业务已在重庆移动获规模商用，目前采取35元人民币包月的收费模式。“我们为用户免费配备了两项初装硬件，剩余监控所需硬件的购买价格也较为合理，”中国移动展台工作人员表示，“事实上，物联网初期不大强调盈利，主要是以合理的价格培育用户使用习惯。”据了解，该业务已经在北京市朝阳区开始试点。

　　另据了解，中国移动电梯卫士业务也已成功探索出两种商业模式。第一种是通过人大立法及物价局公示的方式，由小区物业负责每户每月收取1元人民币的业务费用；另一种方式是将电梯卫士内广播内容编排进行外包，并进行广告经营，据核算，目前每3分钟插播30秒广告即可收回成本。

　　正如中国工程院秘书长邬贺铨所言，物联网只有进入寻常百姓家才能实现真正的规模发展。本次展会展出的物联网家庭业务商业模式具有一定的借鉴作用与推广价值，有望推进运营商未来物联网规模盈利的进程。

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两类股率先受益

　　典型应用是优选投资标的导向。物联网目前可见的典型应用包括3G视频监控、手机支付、智能交通ITS、汽车信息服务、GIS位置业务、智能电网等等，典型应用将在物联网的成长期阶段具备更加可靠的投资价值。物联网的应用已经走入了成长期，在典型应用和局部深度应用的推动下，随着技术的进步和部署成本的不断降低，天下物联的未来前景必然会实现，而因此带来的投资机会也必将是一场盛宴。

　　有业内人士预计，在未来不久的时间内，智能电网、移动支付等行业应用将率先普及，成为物联网最先商业化的应用。东兴证券的分析师认为，信息采集领域的相关公司在未来两三年内的确会挣钱，但不是最赚钱的，而信息传递领域的企业，特别是电信运营商，由于直接涉及到下游应用，将有望直接分享收益。而物联网应用的相关企业，比如中航电测、长城开发、卫士通，在未来几年都面临着极好的发展机遇。

　　物联网概念股走势活跃，如何看待其中的投资机会和风险？东海证券分析师认为，物联网技术早在上世纪末就已经提出，并已经在中国经历了十来年的发展，只不过之前未受到如此的重视。受此影响，相关上市公司的业绩不会产生突发性增长。当前市场上，物联网相关股票的估值多数已经偏高，基本透支了未来的业绩，建议投资者谨慎持有，投资者可重点关注新大陆、同方股份和中瑞思创等个股的中长期投资机会。