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你不了解的私募基金

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发表于 2011-1-11 10:01 | 显示全部楼层 |阅读模式
  自2009年创业板推出以来,私募基金在资本市场一路高歌猛进,并且逐渐成为中国寻常百姓耳熟能详的名词。那么,对于私营企业来说,为什么需要引入私募股权融资呢?在这里,我们就简单探讨一下私募基金将如何为企业创造价值。

  一个优秀的私募基金不仅能够给企业提供发展所需要的资金,并且可以给企业提供战略、运营、技术以及财务等方面的支持,能够使得企业在以下五个方面取得显而易见的成效:促进销售增长、提高利润率、引入创新技术和研发、建立市场领导地位、规范财务和强化公司治理。

  一个有经验的私募基金,通常对企业所在的行业有着非常深刻的了解,因此在投资后不但能提出一整套帮助企业提高销售的策略,还能够通过改进流程,完善管理来提高企业的生产效率,从而帮助企业大幅度提升销售额度和利润。同时,他们也可以唤起公司对创新性的重视,利用自身的网络帮助企业寻找技术和实现明确的研发目标。另外,一个已经拥有一定市场水平但没有绝对优势的公司,如果获得私募基金的资金支持,那么它很快就可以甩开竞争对手获得市场的主导权。再有,财务的不规范不仅会给企业上市带来很多问题,而且会影响企业的利润。私募基金会通过建立规范的财务体系和先进的公司治理结构,帮助企业以更低的成本和更高的效率进行运作。所以,通过增强这五个方面,中国的民营中小企业就会更快的过渡到更加规范的,更有竞争力的上市公司。

  另外,中国的民营企业通常没有资本运作的经验,也没有和专业的律师,会计师以及金融机构,证券监管机构打过交道。而这正是私募基金擅长的地方。私募基金在企业上市过程中往往能起到总协调人的作用,他们在资本市场拥有广泛的人脉和关系网络,有着丰富的企业上市运作经验,可以为企业提供全方位的金融和经营管理等增值服务。所以,他们不仅可以促进上市成功,同时还有助于上市后的持续发展。如果企业家自己来处理这些问题,不仅会占用企业家很多的精力和时间,而且很有可能会走弯路,错失企业上市的最佳时机。

  世界上最著名的微软(Microsoft)、惠普(HP)、谷歌(Google )都是依靠吸引私募股权投资而发展起来的。而在中国,连锁店苏宁电器(002024)、电子商务携程网、餐饮业的小肥羊和真功夫,以及制鞋业里的百丽,也都是通过引入私募股权基金的战略投资而发展壮大起来的。而中国的中小企业家通常希望完全掌控公司,不愿意放弃哪怕一点点自己的股份。其实,这是一个很大的误区,也是限制中国民营企业发展壮大的一个绊脚石。这就好比,一个人宁愿为了一个完整的小蛋糕而放弃大半个大蛋糕一样。私募基金虽然会稀释企业主的股权,却可以带来更高的利润和更大的企业价值。

  由此可见,私募基金和富有创造力的民营企业形成了完美的优势互补。私募不只给企业带来发展所需的资金,更重要的是这些资金以外的增值服务和行业经验,使得被投企业能够从众多竞争对手中间脱颖而出,成为行业中的佼佼者。

  同时,中国全民私募热潮的背后也隐藏着巨大的泡沫,众多良莠不齐的资本纷纷进入这一领域。所以,对于企业来说,应该根据自身情况,谨慎选择拥有专业团队、规范管理且能够提高企业潜在价值的私募基金。
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