2011年锗或复制稀土暴涨走势 国家酝酿战略收储

尘与雪

冰婷儿

储量占全世界40%，供应量占70%，国家正在酝酿战略收储
“金属锗比稀土还要珍贵。”1月12日，中国稀土学会学术部主任陈占恒在接受《华夏时报》记者采访时表示。
同为新材料家族的一员，锗和稀土都有工业“黄金”的美誉。稀土广泛应用于电子、航天、节能汽车等领域，而锗也是重要的半导体材料。
甚至在某种程度上，锗比稀土更加奇缺。我国是全球第二大锗资源国，保有储量约3500金属吨，占全世界的约40%，但却向世界供应70%的量，“还没有出口配额限制”，而全世界的锗储备也不过只够40年用的了。
在陈占恒看来，锗升值的潜力要比稀土大得多，“锗的储量比金子少，但它的价格却不到金子的6%”。目前，全世界已探明的锗保有储量约为8600金属吨，而世界已查明的黄金储量约为8.9万吨。
但事情已经开始发生变化。
“最近两个月，锗的价格就已经上涨了40%。”1月14日，亚洲金属网锗业研究员诸葛毅对《华夏时报》记者说。
云南锗业(72.70,-2.93,-3.87%)的一位人士也有同感：“正是由于国家正在酝酿将包括锗在内的10种稀有金属进行战略收储，近期锗价才开始快速回升的。”
进入2010年，国家工信部、国土资源部以及地方政府相继出台了多项鼓励资源整合、产能集中的措施，其中也涉及到了锗这个金属品种。而本报记者获悉，相关部门正在开展对包括稀土和锗在内的十种金属进行战略收储的研究工作，目前研究工作已经进入验收状态。
除了政策之外，需求也很给力。
目前，全球市场对锗的需求步入了快速增长期，美国市场对锗的消耗量已从2004年度的25金属吨增长到2007年度的60金属吨，年平均复合增长率达到了33.89%。
有数据显示，预计到2010年度，全世界锗的实际消费量将超过210金属吨。而随着我国经济持续高速发展，科技水平不断提高，产业结构持续升级，今后我国的锗消费水平也将保持高速增长。
“短期内到9000元/公斤不成问题。”诸葛毅说，“在金融危机前，锗的价格最高的时候达到过12400元/公斤，现在差得还很远。”
这只是个开始。业内人士认为，2011年，锗将复制稀土2010年的暴涨走势。
为什么是锗
锗和稀土有太多的相似之处，首先它们都是我国的优势资源。
“我国探明的稀土资源储量占全球的36.52%，是全球稀土资源第一大国，而我国锗资源储量也位居世界前列。”1月12日，陈占恒在接受《华夏时报》记者采访时表示。
资料显示，我国是全球第二大锗资源国，已探明锗矿产地约35处，在全球已探明的8600金属吨锗保有储量当中，我国的保有储量约3500金属吨。
还有，锗和稀土尤其是中重稀土同样都非常稀缺。据陈占恒介绍，如果按现有生产速度开采，我国的中重稀土储备仅能维持15至20年。锗也不容乐观，如果按照目前全世界8600金属吨的保有储量来计算，也只够用40年。
而让陈占恒感到更为不合理的是，“我国稀土产量比重同储量比重已经发生偏离，占全球三分之一的储量却支持了97%的产量，而其他发达国家近年来的产量均为零。”
据介绍，欧美等国家也有稀土矿，不过近些年来都陆续停产了，转而进口我国廉价的稀土。而对于我国来说，却承受着高昂的环境成本，稀土产业链当中污染最大的环节是分离，但目前国内90多家稀土分离厂，绝大多数都超过国家“三废”排放标准。
“美国也基本上不开发锗资源。”中国有色金属工业协会一位锗业专家告诉记者。
这位专家说，目前我国和美国基本上垄断了全球的锗资源，美国已经探明的锗储量约占世界总储量的45%，但美国早在1984年就将锗列为国防储备资源进行战略保护，其锗产品生产企业的原料主要依赖进口。
2007年，美国锗废料、二氧化锗和区熔锗锭的进口总量近52金属吨，美国锗的消费量为60金属吨，进口量占消费量的比例为86.67%。而反观我国，2010年锗的出口量却占到全球的70%以上。可见，国外对我国锗的出口依存度也很高。
同为新材料家族的一员，锗和稀土都有工业“黄金”的美誉。稀土广泛应用于电子、石油石化、冶金、机械、能源及环保、轻工、农业等各大领域。而锗是重要的半导体材料，在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用。
克隆稀土走势
在2010年大部分时间里，锗的价格都徘徊在6000多元/公斤，这与大红大紫的稀土相比，充其量只能说是表现平平，甚至不尽如人意。
生意社提供的数据显示，氧化钕、氧化镨和镝铁合金这3种稀土代表性产品价格，2010年1月6日时的价格分别是12.2万元-13.0万元/吨、11.7万元-12.5万元/吨、65万元-67万元/吨，而2011年1月11日的价格已经上涨到25.5万元-26.5万元/吨、23万元-23.5万元/吨、145万元-150万元/吨，涨幅分别高达104%、88%和124%。
“去年稀土主要产品的价格几乎都翻了一番，甚至有些产品比前年价格最低的时候翻了两番。”陈占恒对本报记者说。
但在陈占恒看来，锗升值的潜力要比稀土大得多。目前，全世界已探明的锗保有储量约为8600金属吨，而世界已查明的黄金储量约为8.9万吨。
情况在最近两个月发生了变化。诸葛毅告诉《华夏时报》记者，锗的价格在这段时间内上涨了40%。
多年关注市场变化的诸葛毅也注意到，一些厂家和贸易商开始调高了他们的预期，囤了很多货，捂着不卖，等着涨价。而这种现象，在稀土价格开始快速上涨的初期也非常普遍。
但诸葛毅更愿意把近期的价格上涨看做一次“理性的回归”，他的观点是，“锗的价格长期被压抑着，一直都处在比较低的位置。”
据介绍，2006年、2007年、2008年度由于锗产量增长缓慢及需求增长较快，全球锗供应继续保持紧张态势，这也导致锗产品价格近年来持续走高。但金融危机爆发后，锗产品的价格逐步回落。
诸葛毅告诉本报记者，锗价短期内到9000元/公斤不成问题。
需求也支撑着锗的价格不断攀高。目前，全球市场对锗的需求越来越大。
有调查数据显示，2010年度全世界锗的实际消费量将超过210金属吨。而随着我国经济持续高速发展，科技水平不断提高，产业结构持续升级，今后我国的锗消费水平也将保持高速增长。
也有政策撑腰
“之所以去年稀土价格涨幅如此惊人，主要是因为国家对稀土实行管控。”江西一家稀土生产企业的相关人士对记者说，“限制出口、证内采矿、环保采矿等都成为推动价格上涨的因素。”
中投顾问高级研究员黎雪荣也认同上述看法，他认为，目前稀土涨价同国家近年来实施的稀土矿开采、分离加工、出口等实行严格的配额管理等一系列措施有直接关系，说明这些政策发挥了实质的效果。
据了解，自2006年以来，商务部加大了稀土出口的管控，我国的稀土出口配额也呈逐年递减的态势，2010年的配额同比下降近四成，这也有力地支撑了稀土价格的2010年暴涨的走势。
不过，据诸葛毅称，锗不像稀土，它并没有出口配额的限制。但是，这也不意味着政策不去惠顾这个稀有金属。
早在2009年国务院发布的《有色金属产业调整和振兴规划》就提出，“重点支持符合国家产业政策并按规定核准或备案建设的骨干企业，以及国防军工、航空航天、电子信息关键材料生产企业”，“支持填补国内空白、满足国民经济重点领域需要的高精尖深加工项目”等被列为调整和振兴规划的任务。
云南锗业一位内部人士告诉本报记者，国家正在酝酿将包括锗在内的10种稀有金属进行战略收储的这一消息，使得锗价在近期开始快速走高。
锗价的上涨还得力于国家鼓励资源整合的政策，使锗产业的集中度进一步提升。资料显示，我国已探明锗储量比较分散，主要分布在12个地区，其中广东、云南、内蒙古、吉林、山西、广西、贵州等省区储量较多，约占全国锗总储量的96%。
“但生产主要集中在云南锗业、中金岭南、中锗科技、内蒙通力等少数几家企业，他们出厂价一上涨也就意味着整个行业价格上涨。”诸葛毅说。     本文来源：华夏时报 作者：陈岩鹏
    A股涉及锗的主要上市公司：
    　1、驰宏锌锗(600497)：
    　公司资源储备丰富，拥有的矿山厂、麒麟厂两座自备矿山储量大、品位高；公司目前拥有会泽和昭通铅锌矿，铅锌资源总储量为345万吨，远景储量预计超过600万吨，资源自给率为约58%，仅次于中金岭南和宏达股份；与加拿大赛尔温资源公司合作开发的塞尔温项目若能成功，将增加公司权益铅锌金属储量555万吨以上，使公司总的铅锌资源储量达到900万吨，相当于目前储量的2.6倍。银892吨、锗400吨；公司铅锌矿的品位在26%以上，其中铅的品位在7%-8%，而国内平均品位为6.8%。
   　公司具有年采选矿石60万吨、锌产品16万吨、铅产品5万吨、锗产品10吨、硫酸26万吨、银120吨综合生产能力，公司锗产品产量和质量居全国首位，是全国最大的锗生产出口基地，锗产量约占世界产量10%。
    　2、云南锗业(002428)：
    　公司是国内唯一拥有锗矿采选、精深加工及研发一体化，锗产业链较为完整的锗生产龙头企业和高新技术企业，主要产品有区熔锗、锗单晶、锗光学元件、红外光学锗镜头、光伏级太阳能锗单晶及晶片等，通过了ISO9001：2000国际质量管理体系认证。2008年锗产品销量占全国总销量的43%，居国内第一，亚洲之首。
    公司拥有大寨矿和梅子箐矿两大矿山资源，截至209年12月31日，已经探明的锗金属保有储量合计达689.55吨，等于全国上表保有储量3500吨的19.70%。其中，大寨锗矿保有储量613.19金属吨，品位0.0361%；梅子箐矿保有储量76.36金属吨，品位0.0241%。公司拥有的云南省凤庆县砚田多金属及锗矿探矿权、云南省永德县尖山铅锌矿探矿权，正在进行勘探工作。
   　 3、罗平锌电(002114)：
    　公司是国内锌冶炼行业唯一矿、电、冶炼三联产企业。自发电成本不足0.07元/度，2007、2008年精矿自给率约15％，发电自用率约80％，能更好抵御行业波动。具有年产锌锭60000吨、锗3吨、硫酸7500吨、镉300吨、铅渣800吨、铟2.5吨及超精细锌粉12000吨综合生产能力。
   　 2009年公司采矿量为 11347 金属吨、选矿量为 10515 金属吨；生产锌锭80888吨、镉锭188吨、锗精矿652公斤、超细锌粉2408吨。
     4：中金岭南

冰婷儿

作为股市投资者，并不是辛勤劳动就能获得丰硕的果实，有时候等待本身就是一种收获。我一贯反对追涨杀跌，这是诱导散户走向失败的快捷途径。其实，有大局观的投资者大多深有体会，不管是牛市还是熊市，股市每年都会涌现一批又一批的超级黑马。但是，这些黑马都是在多数投资者的眼前活生生的溜走的。为什么多数人与这些大牛股无缘呢？也许你会编织很多理由加以推诿和搪塞，什么内幕消息、什么主力诡异，什么大环境不好，等等等等。其实，真正原因在你自己对股市乃至股票的态度，好股票都是在低位时守出来的。

冰婷儿

抛开那些纯粹题材性炒作而存在的大黑马不谈，其实，很多大牛股的产生，一定离不开两大因素：一是业绩，二是成长性。某些纯粹题材性操作的黑马，其实炒的也是成长性预期。业绩的好坏，不能孤立的以一年两年的情况来加以辨别，而应以大周期的持续性业绩表现作为参照。那前一年亏损，第二年暴增的企业，除了基本面发生剧变者之外，很多事配合炒作的业绩陷阱。这是需要多一份戒心的。而诸如深万科这样常年保持快速增长的企业，也需要结合基本面的变化加以客观分析，才可避免进入业绩误区。成长性是股票估值的灵魂，有业绩优势却缺乏成长性预期的股票，一样难以得到市场的青睐，银行板块估值处在历史低位，甚至是国际范围内的估值洼地，依然表现疲软。除了基本面和政策面的掣肘原因外，更主要的内在原因，就是成长性预期较低。