1年半后，我们再来讨论一下金融危机

暮雨洒江天

所以，我们现在的复苏，其实是属于对危机开始的过度反应的修正。就象你原来年薪10万，上半年危机了老板只给了你3万，下半年给你6万不是加钱了，而是一种补偿。你的年薪是实实在在地下降了1万，如果没有什么新的情况发生，你下一年能指望的年薪应该是9万而不是两个6万。
糟糕的是，很多人真的觉得危机过去了。他们因为现在半年拿了6万，想当然地以为下一年能拿12万，他们开始按照12万的数字来规划未来。我不知道这样想的人有多少。如果很多，那么这就是中国经济第二次探底的导火索。如果我们政府也这样想，那么探底就是必然。
我周围都是搞实业的人，其实大家共同的反应都是欢迎这种暴跌式危机的。
实业和股市不同。股市跌50%，你就亏损50%。但订单减少50%，工厂大不了减少工人减少班次，除了多摊一点固定费用，亏损并不大。关键是时间不能长。所以在这种一底然后回升的过程中，工厂是最容易经营的。
我们看到很多企业关门的报道，其实那只是一种表象。中国几乎所有行业都有很多“临时性”加入者。看到鞋子赚钱，一些外行就来做鞋，有场风波，他们就关门大吉。这通常被称为洗牌。我们读到的倒闭企业，大部分属于这一类。他们的退出，对真正在行业内的生产者是个好消息。
所以这场危机，其实对中国的影响并不大，尤其是对社会经济基础的企业，好处甚至多于坏处。我敢保证，09年包括10年上半年的企业年报会非常漂亮。
所以，6个月5000万个龙头降到3000万个，对企业来说真正的打击远不如我们相象的大，而接下来6个月6500万个龙头的订单，足以弥补前面的损失。
企业最怕的是阴冷的市场。订单不足，但又没有减少到让部分企业淘汰，大家位抢订单互相压价拼得你死我活。原料价格上涨成品价格却无法上涨甚至下跌，企业没有利润空间。

暮雨洒江天

前面说了那么多，其实无非想说，金融危机并不是中国的危机，制造业产能相对于需求过剩才是中国式危机。欧美的后危机时代，才是对中国威胁最大的阶段。同志们切不可盲目乐观。那么后面的情况会怎样？
由于中国的问题是产能相对于需求过剩，所以中央政府能采取的措施无非是保出口、促内需、调结构（天之道，损有余而补不足嘛）。方向很明了，效果很难说，看好不看好大家自己猜，我反正是不知道。我能判断的只有一点，就是这场潜在的危机将是一次类似股市钝刀割肉的阴跌式危机。或者说，即使政府措施效果不好，也不会（起码开头几年不会）出现崩溃，即使政府措施有效，也不可能短期内重新恢复原来的高速发展态势。
这才是我们真正要关心的东西。无论是投资还是经营，从总体上说，我们将进行一场相持战。
需要注意的一点是，中国金融系统的安全是基于其独特性而不是健康性的。或者说，中国的金融，要么不出问题，要出问题就是灭顶之灾。很多人不能理解小川同志最近怎么又欢蹦乱跳了。其实很简单，经济衰退、就业恶化带来的社会安定问题暂时缓解后，金融问题就是重中之重。政府继续推行各种补贴、投资等等扩张性政策，但金融，必须收紧。金融问题，小川只是前台而已，他有那么大的决定权吗？所以小川的做法，其实是中央的决策。那么如果未来的经济状况是慢性危机，金融的持续渐进收紧是必然的。大家千万不要对半夜鸡叫感到诧异。
另外，货币宽松还推动了原料价格上涨，对中国的企业生存显然是有害的。所以收紧，对整个经济是有利的。（投机者肯定不欢迎）

暮雨洒江天

333

暮雨洒江天

不好意思，因为没有先想一想写什么、怎么写，所以想到哪里说到哪里。
前面说金融收紧，肯定不是踩急刹车。慢慢的收，逐渐减少放的口子，调整放的结构，是比较可能的情况。但同时，市场的存量资金依然庞大。
如果这种情况成立，那么长期看，资金推动的整体性投机机会就比较小了。存量资金的方向，将决定各个投机市场的机会。或者说，翘翘板情况的可能比较大，一些市场跌的同时一些市场上。资金会在不同市场甚至不同板块间流动寻找机会。
不过在这之前，由于现在的强烈反弹行情，我认为还会有一次整体性回调的修正过程。目前股市已经率先调整，房地产虽然价格上还坚挺，但成交上看也出现调整。制造业、出口目前还很红火，我估计未来进入二季度后也会调整。这个回调不能算二次探底，幅度也不会太大。但之后真正进入后危机时代，中国经济存在二次探底的可能（如果促内需、调结构富有成效，那么就可以避免二次探底）。
需要注意的是，中国收紧金融，就会面临缺钱花的问题。除了税收，股市和房地产是捞钱的大户。就股市而言，我不太懂。不过我感觉新股会有比较好的机会。最近新股票破发很多，这是好事。为了在股市圈钱，就必须有更好的条件更好的财富效应来吸引资金。

暮雨洒江天

555

青春不再

666

墨石先生

777

红色钱塘

防空司令

:emo212_

~过眼云烟~

好多坑啊~

黄的药师

第一段，将的是非常态下的幸福生活。
:emo168_

黄的药师

暮老要讲的第二段，
肯定是危机肯定还没结束，或二次危机才是真正可怕的地方。
:emo168_

bgr

等待暮雨兄下文

青山绿水好空气

搬板凳，听故事。

青春不再

继续。。。

nekogao

楼主是原创吗?  觉得分析地很好. 有见地

一壶

单纯从企业看，是可以这样看的。中国竞争性行业本身就很残酷，部分死了，活的更加有竞争力。

但是从其他角度，中国未必如此。

zhxr18

肯定要二次探底的！！

现在是被国家大量发钱所支撑着

会稽山人

[em72]

一壶

暮雨讨论的也是国际舆论的一个热点，为什么其他人日子不好，冷。而中国不错，热。
按照我的看法，是人家国家有危机了，大家紧缩，勒紧裤带过日子，现在看起来比较苦。

我们是毫不顾忌其他阶层利益，卖了资产办宴席，看起来中国在世界上经济状况最好。

其实，现在的好，是为后面更坏创造条件。